墨西哥投資環境簡介 2
墨西哥投資環境簡介
28
各大車廠在墨投資年總產能已達518萬輛，其中以日本汽車大
廠日產（Nissan）為墨西哥產能最大廠商，其次依序為通用
（GM）、德國福斯（VW）、美國福特（Ford）、義大利飛雅特－克
萊斯勒（FCA）等，在墨主要生產地為Puebla州、Guanajuato州、
Aguascalientes州、墨西哥州（Estado de México）等地，其中墨西
哥中部稱為 Bajío 地區之 Guanajuato 、 Aguascalientes 、 San Luis
Pootosí、Jalisco等各州緊鄰，汽車廠分布最為密集，已逐漸形成汽
車產業聚落，包括我國、日、韓及中國大陸等各國汽車業中上游供
應商及衛星廠最近2-3年將配合國際各大車廠之要求，持續進駐墨
國投資設廠。
墨西哥已逐漸發展成為全球汽車工業的領頭羊角色，在全球汽
車出口市場具有舉足輕重的地位，當然墨西哥汽車工業能如此迅速
發展，首要還得歸功於近年來美日汽車製造廠大量集結在墨西哥投
資設廠。目前墨西哥汽車出口收入已超越石油、僑匯及觀光旅遊
業，成為墨國第一大外匯來源。
２、能源工業
根據美國能源資訊管理局資料顯示，2021年墨西哥原油蘊藏量
預估約58億桶，為全球前25大原油蘊藏國。墨國2021年原油平均日
產量約173.5萬桶，年增1.42%，排名全球第13，市場占有比重約
2.25%，然而墨國原油及煉油產能不敷墨國燃油需求，因此每日平
均出口原油量約101.8萬桶，每日平均進口煉油約55萬5,809桶。墨
國並非石油輸出國組織（OPEC）成員，在美洲地區，墨西哥的原
油產量次於美國、加拿大及巴西。不過自2005年起墨西哥的原油產
量開始遞減，該國自產的天然氣產量也不敷市場需求。
墨國2021年每日平均燃油需求量達143.5萬桶，墨國雖然產
經濟環境
29
油，且擁有6座煉油廠，但產量卻無法完全滿足國內燃油需求，因
此在國內汽油需求每年平均成長約5%的情況下，仍須從美國等地
大量進口精煉後的汽油以補國產的不足。也就是說，墨西哥一方面
出口大量原油到美國，再方面還必須從美國進口精煉後的汽油回銷
墨西哥，而且此一奇特現象，如今已發展成為常態。墨西哥汽油約
有40%靠進口，如果未來無新設煉油廠或提高現有煉油廠的產能，
墨國國內市場需要的汽油將有50%必須仰賴進口。
墨西哥原油出口主要區域為美洲（主要為美國）、其次為中東
及歐洲，2021年墨國每日平均出口美洲原油量約57.9萬桶，占
56.85%，出口中東約29.8萬桶，占29.22%，出口歐洲約14.2萬桶，
占13.94%。
墨西哥約有75%的原油產自該國東部墨西哥灣（Gulf Of
Mexico ）離岸的 Campeche 內灣（ Bay ） 中 Ku-Maloob-Zaap
（KMZ）及Cantarell兩海域，以及同一內灣中Tabasco州的離岸海
域。前者的產出屬於重油性質，後者則為輕原油等級。目前KuMaloob-Zaap（KMZ）係墨國最大的離岸油場。至於Cantarell油場
雖然曾經一度為全球最大的原油採集場之一，該場於1979年開始採
油，後來因為海底蘊藏岩層內之壓力衰減，原油產量大幅降低。墨
國北部陸地盆地亦有相當可觀蘊藏，2021年3月墨西哥石油公司宣
布在Tabasco州發現3個新油田，預估可為墨國增加5至6億桶原油蘊
藏。
墨西哥總統羅培茲主張，墨國不應該將所生產之原油出口，然
後再從外國進口汽油，現任政府停止前政府採行之出口原油並自他
國進口汽油，改採行能源自足政策，計劃在羅培茲總統故鄉墨西哥
Tabasco州Dos Bocas市興建新煉油廠，連同整修升級目前產能只有
墨西哥投資環境簡介
30
40%的6座煉油更新計畫，以達到墨國能源自給自足。羅培茲總統
表示，新煉油廠預計於2022年7月開始運作。
天然氣方面，2021年墨西哥天然氣日產量約47.5億立方英呎，
為全球第27大生產國（2019年排名），但相對於該國龐大的需求，
墨國目前仍是淨輸入國，所需天然氣主要係靠與美國南部相通的管
路網長途運送供應，少部分則自秘魯、奈及利亞、卡達、葉門、印
尼、千里達及托巴哥、挪威、歐洲、美國等國家進口之液化天然氣
（LNG）支應。墨國工業等對天然氣的需求量持續增加，尤其是
未來天然氣發電廠裝置容量的持續成長，自然也增加該國對美國天
然氣進口的依賴。
以營收而言，墨西哥國家石油公司（PEMEX）為墨國最重要
及拉美第2大油氣公司，產品有原油、工業及與家用天然氣、汽
油、車用柴油、船用柴油、工業柴油、發電及加熱燃油、飛機燃
油、潤滑油原料、乙烷、丙烷、丁烷、戊烷、硫磺、PP、PE等，
為因應產量不足，也進口汽油、柴油及液化石油氣。
墨西哥政府宣布自2016年4月1日起開放私人企業經營汽油進
口，此已徹底改變墨國石油進口長期由墨西哥國家石油公司
（PEMEX）獨家攏斷的局面，任何一家經核准的墨國企業均可以
從事該項業務。
此外，在再生能源方面，拉丁美洲地區再生能源市場有逐年擴
增的趨勢，主要歸功於政府政策有助於發展相關潔淨能源計畫，另
一方面再生能源發電成本近年顯著降低，提升其經濟效益，加上拉
丁美洲地區自然資源豐富，致有些再生能源工程甚至在不需政府補
助的情況下進行。
墨西哥於2013年頒布「能源改革方案（Reforma Energetica）」
經濟環境
31
開放私人企業加入能源投標案，以活化該產業並促進投資，提升相
關技術及科技。墨西哥政府復於2015年12月通過「能源轉型法案
（Ley Para La Transicion Energetica）」，由墨西哥能源部訂定2024年
該國電力達到35%來自潔淨能源的目標。
另墨西哥能源部亦根據「能源過渡法」（Ley de Transición
Energética, LTE ） 第 27 條設立「能源轉換及永續利用基金
（FOTEASE, Fund For The Transition Energy And Sustainable Use Of
Energy）」，目的係為支持政府發展再生能源政策，並推廣再生能源
與改善能源效率等方面之發展與投資，以促進再生能源之科技應
用、能源效率及節約能源、潔淨能源科技之應用、能源多角化（尤
其是再生能源）等方面之發展。
在自然資源方面，墨西哥很有發展再生能源的潛力。墨西哥是
世界上日照最多的國家之一，近90%的領土具備每平方公尺5至6
Kwh的日照，較全球太陽能平均發展量高出約70%。墨西哥南部
Oaxaca州的地理位置及氣候更使其成為全球風力資源最豐富的地區
之一，對於風力發電的發展極具潛力（約6,000 MW）。墨西哥西北
部下加州風力資源也很豐富，發電量估計可達4,000至8,000 MW。
另由於墨西哥擁有眾多火山，亦成為全世界主要具有地熱能源的國
家。
根據墨西哥能源部統計資料顯示，墨西哥2021年以火力為主，
占77.06%，其次為水力，占14.78%，核能第三，占5.32%，地熱第
四，占1.96%，風力則占0.87%。雖然墨國目標為2024年達成清潔
能源占比35%，2030年43%，但從2020-2034墨國全國電力系統發展
計畫所訂定之2024年清潔能源占比為32%、2030年39%，可知墨聯
邦政府已承認無法達成該項目標。
墨西哥投資環境簡介
32
墨羅培茲總統大力推動下，墨聯邦參議院於2021年3月3日通過
備受爭議之電力法修正案，該修正案旨在將目前由墨西哥、美國、
加拿大及歐盟等民間發電業者主導之偏向再生能源發電市場，轉為
以墨國聯邦電力委員會為主要發電來源（包括水利及較具污染之石
化燃油發電）之結構性改革，除與墨在全球氣候變遷減碳承諾不符
外，並對民間發電業者投資權益造成重大損害，引發渠等強力反
彈，並向墨法院提出違憲訴訟，以保護其權益。
墨西哥能源部於2021年3月24日聯邦政府公報公告，前獲墨國
會通過之電力法修正案暫停實施，以遵守墨負責經濟競爭、廣播及
電信領域專業行政事務之第2區法官，就受影響之利害關係人所提
出14項針對電力法修正案違法並要求暫停實施之申訴案進行檢視
後，初步裁決先前電業法暫時維持不變，並通知墨所有電力批發市
場業者前述公告。
針對能源業者提出之違憲訴訟及電業法改革受阻，墨羅培茲總
統於2021年9月30日向墨聯邦眾議院提出憲法第25、27及28修正
案。電業法改革已引發美加政府多次向墨國政府提出關切，反對墨
羅培茲總統上任後大力推動電業法改革的美墨兩國公私部門人士指
出，電業法改革恐違反USMCA及CPTPP有關環境、再生能源及投
資與巴黎氣候協定相關規定，並對能源業者造成不確定因素。
Moody’s墨西哥主權分析師Ariane Ortiz-Bollin表示，電業法之改革
對能源業尤其是再生能源未來投資恐將傳達極為負面之訊號，並將
影響墨西哥能源之供應及墨國中長期經濟表現。能源政策研究基金
合夥人及能源顧問Emily Medina表示，電業法改革法案，恐將危及
能源供應，墨國製造業恐因能源供給與效率恐而選擇出走。
經濟環境
33
３、龍舌蘭酒（Tequila）工業
Tequila是墨西哥最具國際知名度的食品，也是墨國重要出口產
業。龍舌蘭（Agave）與仙人掌毫無關聯，外型類似瓊麻，是釀造
Tequila的材料。
根據「墨西哥龍舌蘭酒規範委員會」（Consejo Regulador del
Tequila, CRT）統計，墨國2020年生產3億7,400萬公升的龍舌蘭
酒，成長6.34%，其中2億8,670萬公升出口外銷，占總生產量
77%，出口金額達到24.42億美元，較2019年成長24.3%，以外銷比
重而言是墨國製造業中僅次於汽車業的重要出口導向創匯產業，外
銷市場遍及全球120個國家以上。墨國約有260家獲有國家品質認證
的Tequila酒廠，1,487個品牌，其中309個有外銷實績。此外，歐盟
已於2019年3月新增墨西哥龍舌蘭酒為地理標示保護產品，強化對
墨西哥龍舌蘭酒產業鏈之保護。墨龍舌蘭酒主要出口國家、數量及
占外銷比重依序為美國（2億5,421萬公升，88.67%）、德國（415萬
公升，1.45%）、西班牙（282萬公升，0.98%）、加拿大（223萬公
升，0.74%）及法國（213萬公升，0.68%）。2020年墨國生產龍舌
蘭酒中61%屬於100%釀自龍舌蘭原料（agave），總生產量為2億
2,830萬公升，39%為使用龍舌蘭原料達51%的龍舌蘭酒等級，總生
產量為1億4,560萬公升。
龍舌蘭酒（Tequila）的生產中心是墨西哥哈利斯科（Jalisco）
州，位於墨國第二大城瓜達拉哈拉（ Guadalajal ）與特皮克
（Tepic）之間的小城鎮特基拉（Tequila），而傳說中這種酒最早的
原產地就是該鎮郊外同名的火山口周圍邊坡。
４、鋼鐵業
根據世界鋼鐵協會（World Steel Association）統計指出，2021
墨西哥投資環境簡介
34
年全球鋼鐵產量為19.52億噸，年增3.7%，2021年墨西哥粗鋼產量
估計約1,845萬公噸，位居全球第15名，較2020年產量1,680萬公
噸，年增約9.5%。根據墨西哥鋼鐵工業公會（CANACERO）發布
之數據，鋼鐵業貢獻墨國2.1% GDP，占工業GDP比例為7.1%、製
造業GDP為13.1%，目前墨國鋼鐵從業人員約67萬2,000人，墨西哥
鋼鐵長年處於需求大於生產情形，2020年墨西哥鋼鐵使用量達
2,420萬公噸，遠高於上述生產量，因此具有大量進口需求，以
2020年為例，墨西哥鋼鐵成品及半成品出口522萬公噸，進口974萬
公噸。
墨國鋼鐵主要進口來源為美國（37.7%）、南韓（17.9%）、日
本（15.8%）、中國大陸（4.7%）、德國（3.4%）、加拿大（3.3%）、
荷蘭（2.6%）、臺灣（2.1%）、越南（1.8%）及西班牙（1.8%）。主
要出口目的國依序為美國（65.9%）、哥倫比亞（9.7%）、加拿大
（3.7%）、瓜地馬拉（3.6%）、秘魯（2.4%）、薩爾瓦多（1.4%）、
智利（1.2%）、印度（1.1%）、宏都拉斯（1.0%）及古巴（0.9%），
由於墨西哥國內市場胃納持續擴增，內需尚且不足，遑論出口，因
此鋼鐵產品外銷量有限。
墨西哥各鋼鐵廠並未能列入世界級鋼鐵競爭力排名前50大企業
中，墨西哥規模最大的鋼鐵集團為高爐公司（Altos Hornos de
México, S.A.B. De C.V., AHMSA），拉丁美洲最大鋼鐵企業集團為
巴西Gerdau集團，2020年產量排名第32。墨西哥鋼鐵工業分散墨國
全國各地，以產出排序，主要產量集中在Coahuila、Michoacán、
Nuevo León、Veracruz、San Luis Potosí等5州，在墨投資主要生產
廠商依序為AHMSA、Arcelormittal（印度富商Lakshmi Mittal為最
大持股人，總部在盧森堡，為全球最大鋼鐵集團）、Deacero、
經濟環境
35
Gerdau Corsa、Grupo Acero、Grupo Simec、Tenaris TAMSA、
Ternium、Tyasa等公司。
其他墨西哥鋼鐵工業的指標企業尚包含 minera Autlan 、
Conduit 、 Pytco 、 Fabricaciones Industriales Tumex 、 Precitubo 、
Tuberias Procarsa、Tubos de Acero de México（Tenaris Tamsa）、
Tubacero、Tuberia Laguna、Villacero、Tubesa、Acero San Luis、
Siderlurgica Tultitlan、Simec、Siyusa等，產品應用範圍涵蓋石油工
業、汽車工業、家電、液（氣）體槽、衛生器材、餐飲設備、瓶
蓋、千斤頂、建築結構、電線桿、下水道、礦業等。
日本及南韓在墨西哥也有銷售或生產據點，根據墨西哥鋼鐵工
業公會會員資料，各公司規模及產品如下列：
我國中鋼公司集團2020年鋼鐵產量排名居世界第28名，旗下子
公司中貿國際股份有限公司也在2013年在墨西哥市設立代表辦事
處，負責聯絡有關中鋼產品在美洲的銷售事宜。
墨西哥鋼鐵工業公會（CANACERO）向來極力保護國內鋼鐵
業，對中國大陸貨品低價進入墨國市場最為反感，Ternium México
直言墨西哥鋼鐵工業主要威脅來自中國大陸。墨國政府2012年1月
起曾繼續調降許多工業原材料及半成品的進口稅為零，包含部分鋼
鐵產品，此舉引起該公會相當不滿，表示降為零關稅的鋼鐵品之中
90%與墨西哥產品重疊。後來經過在國會遊說運作，墨經濟部又宣
布從2012年8月1日起對268項進口鋼產品從原本的零關稅調高為
3%，適用範圍為世界貿易組織（WTO）的155個會員國，包含臺
灣與中國大陸。
為持續保護墨國國內鋼鐵業者因應來自亞洲尤其中國大陸進口
鋼鐵產品大量增加之威脅，墨國政府先後多次展延暫時調高鋼鐵產
墨西哥投資環境簡介
36
品進口關稅（15%），並擴大適用範圍，整併課稅品項。
考量先前實施前述臨時性措施之全球鋼鐵市場及墨國承諾加強
管控鋼鐵出口美國以維持豁免於美國232條款鋼鐵進口關稅等情勢
不變，加上「嚴重特殊傳染性肺炎」（COVID-19）肆虐全球，導致
2020年全球經濟衰退3.2%，墨西哥鋼鐵業仍需要一段時間調整，
以為產業復甦創造有利條件，墨國經濟部爰於11月22日在墨國聯邦
政府公報公告原訂於2021年9月22日終止之112項鋼鐵產品課徵15%
臨時性關稅措施，延長至2022年6月29日，並自2022年6月30日起依
產品稅號逐步調降臨時性關稅，詳情如后：
（1）適用該臨時措施之112項鋼鐵產品中，7308.30.02及7308.90.99等2
項鋼鐵產品自2020年6月30日調降關稅至10%，自2023年9月22日
調降關稅至7%；
（2）7304.19.01、7304.19.02、7304.19.03、7304.29.99、7304.39.10、
7304.39.11、7304.39.12、7304.39.13、7304.39.14、7304.39.15、
7305.20.01、7306.19.99、7306.29.99、7306.30.99及7308.20.02等15
項鋼鐵產品自2020年6月30日調降關稅至10%，自2023年9月22日
調降關稅至5%；
（3）7210.41.01等1項鋼鐵產品自2020年6月30日調降關稅，自2023年9
月22日調降關稅至5%，自2024年10月1日調降關稅至3%；
（4）其餘94項鋼鐵產品自2020年6月30日調降關稅至10%，自2023年9
月22日調降關稅至5%，自2024年10月1日免除進口關稅。
墨國經濟部於2017年6月5日公告對我24項鍍面鋼板產品反傾銷
調查終判結果，針對來自臺灣稅號：7210.30.01，7210.30.99，
7210.41.01 ， 7210.41.99 ， 7210.49.01 ， 7210.49.02 ， 7210.49.03 ，
7210.49.04 ， 7210.49.99 ， 7210.61.01 ， 7210.70.01 ， 7210.70.99 ，
經濟環境
37
7212.20.01 ， 7212.20.02 ， 7212.20.99 ， 7212.30.01 ， 7212.30.02 ，
7212.30.99 ， 7212.40.03 ， 7212.40.99 ， 7225.91.01 ， 7225.92.01 ，
7226.99.01，7226.99.02以及依據「第八款規定授權」產業別之
9802.00.01 、 9802.00.02 、 9802.00.03 、 9802.00.04 、 9802.00.06 、
9802.00.07、9802.00.10、9802.00.13、9802.00.15、9802.00.19進口
貨品課徵22.26%至 52.57%之反傾銷稅。
墨國經濟部於2020年10月1日公告將對臺灣永盛企業及遠龍產
製之冷軋不銹鋼板反傾銷調查終判結果，針對來自臺灣之墨國稅則
號列7219.34.01、7219.35.01、7220.20.02以及依據「第八款規定授
權」產業別之9802.00.01、9802.00.02、9802.00.03、9802.00.07、
9802.00.10、9802.00.13、9802.00.19）進口貨品分別課徵每公斤
0.61美元及0.05美元最終反傾銷稅。
墨國政府受到墨國鋼鐵業之壓力，對中國大陸及部分東歐國家
的部分鋼鐵品課徵反傾銷稅，目前墨西哥有關鋼品反傾銷主要調查
項目，請參考墨西哥鋼鐵工業公會（ CANACERO ）網頁
（https://www.canacero.org.mx/aceroenmexico/descargas/Practicas_De
sleales_de_Comercio_Exterior_ES.pdf）。
５、電子工業
墨西哥電子工業的發展，基本上是歐、美、日本等已開發國家
基於降低生產成本與人力管理負擔，同時也為了能快速因應產品供
應市場的時效等因素，所採取海外投資生產或委外生產的趨勢結
果。尤其是美加墨協定（USMCA）的簽署，讓鄰近美國擁有優越
市場位置的墨西哥，更加如虎添翼。為供應美國及加拿大等市場，
全球電子大廠大都在墨西哥成立工廠或據點，臺商電子資通訊大廠
赴墨西哥投資，更成為帶動墨西哥電子工業發展的主要驅動力。
墨西哥投資環境簡介
38
多數在墨國投資生產的電子廠商不論是原廠代工（OEM）或
電子製造服務業者（EMS）都是外資，所設立的墨國廠從事的則
是裝配工作。少數的墨西哥電子廠商既無自己品牌產品，也無產品
研發與設計，更談不上國際行銷，因此現階段墨西哥絕大多數的電
子工業均為裝配工業。
墨西哥電子裝配工業的興起，自然也帶動大量的電子零組件需
求，但因墨國電子工業基本上是外資的天下，而電子業外資在墨國
投資廠的採購決策權一般都還掌握在國外總部的採購部門手中，所
以臺灣出口商如果打算到墨西哥銷售電子零組件或電子組裝廠所需
要的設備，市場上比較中肯的看法是：「市場雖大，但買主不在墨
西哥，而是在外資廠的母公司」。
為供應美國及加拿大等市場，全球電子大廠大都在墨西哥設計
工廠或據點；全世界主要EMS廠10家則有9家在墨西哥設廠，例
如：Foxconn、Toshiba、LG、Samsung、Flextronics、Intel、Jabil、
Benchmark等。
墨西哥資通訊電子工業主要外資企業分布如下：
註：Chih.：Chihuahua州；Tamps.：Tamaulipas州；N. L.：
Nuevo León州；Ags.：Aguascalientes州；S. L. P.：San Luis Potosí
州；Gto.：Guanajuato州；Mex.：墨西哥州；Qro.：Querétaro州；
Coah.：Coahuila州
Sonora 下加
州 Jal. Chih
.
Tamp
s. N. L. Ags. S. L.
P. Gto. Mex
. Qro. Coa
h.
Amphenol 零件 零件 零件
Benchmark EMS EMS EMS
Flextronics EMS EMS EMS EMS
HP
電腦
辦公
設備
經濟環境
39
Sonora 下加
州 Jal. Chih
.
Tamp
s. N. L. Ags. S. L.
P. Gto. Mex
. Qro. Coa
h.
International
Rectifier 半導體
Jabil EMS EMS EMS EMS
Kodak 光學 光學
Medtronic 醫療
Plexus EMS
Sanmina EMS EMS EMS
Motorola 通訊 通訊 通訊
TI 半導體
AMP 傳輸線 傳輸線
鴻海 EMS EMS EMS 光電
英業達 EMS
緯創 EMS
和碩 EMS
緯穎 EMS
大同 影音
環隆 零件
金寶 EMS
Panasonic
影音
傳輸線
發電機
汽配
影音
家電
商業服
務設備
Matsushita 傳輸線
電池 電池
Sanyo 影音 EMS 影音 空調 軸承
Sony 影音 影音
JVC 影音
Kyocera 零件
Mitsubishi 汽車
電子
升降
設備 汽配
Xerox 電腦辦
公設備
LG 影音 電子
產品 家電 家電 電子
零件
Samsung 家電 家電
Siemens
機器
設備
維修
零件
機器
設備
製造
Celestica EMS
Alcatel 通訊 通訊
墨西哥投資環境簡介
40
Sonora 下加
州 Jal. Chih
.
Tamp
s. N. L. Ags. S. L.
P. Gto. Mex
. Qro. Coa
h.
Ericsson 通訊 通訊
Philips
家電
馬達
發電
機
家電
ADI 影音
Elcoteq 傳輸線
Skyworks 通訊
Lenovo 電腦
Trend Smart 影音
DDCAM 家電
根據WTO統計，以SITC分類來看，墨西哥2020年出口辦公與
通訊相關產品（包括電腦與周邊、通訊設備、積體電路與電子零組
件）的總金額為675.7億美元，排名全球前十大；進口辦公與通訊
相關電子產品的總金額623.7億美元，亦居全球第十大。
根據UN Comtrade統計，墨西哥出口的電子相關產品細項分類
中，主要為電腦、顯示器以及通訊設備三大類，2021年出口金額依
序為333.2億美元、156億美元及154.6億美元，年成長率依序為
4.1%、19.4%及1.7%，是墨西哥僅次於汽車與零配件產品的最重要
出口項目，其中墨西哥液晶電視及絕緣電纜線出口金額均為全球第
二，均僅次於中國大陸。
電子產品進口方面，根據GTA（Global Trade Atlas）的統計，
2021年墨西哥進口電子產品的前三大項目分別是HS8542積體電
路、HS8517通訊設備、HS8473電腦零附件；其中積體電路進口金
額為218.2億美元，年增24%，主要進口來源為馬來西亞（35%）、
中國大陸（16%）及臺灣（13%）；通訊設備進口金額為134.6億美
元，年增22%，主要進口來源為中國大陸（64%）、美國（9.7%）
及越南（7%）；電腦零附件進口金額為110.1億美元，年增20.2%，
經濟環境
41
主要進口來源為中國大陸（48%）、韓國（24%）及臺灣（12%）。
６、製鞋工業
製鞋工業是墨西哥最重要的傳統產業之一，已有超過400年歷
史，2021年墨全國鞋產量高達1.91億雙，居全球第9位，僅墨國
Guanajuato州就生產1.56億雙，產值占墨國GDP 0.06%，全國鞋業
廠商共8.996家，直接及間接從業人員約17萬人，其中Guanajuato州
鞋業廠商即4,698家，從業人員即12萬4,000人，占全國72.94%。
2021年墨西哥製鞋出口量為2,915萬雙，年增55.31%，出口金
額為6億3,329萬美元，主要出口市場為美國（85.43%）、瓜地馬拉
（3.07%）、薩爾瓦多（2.75%）、巴拿馬（2.07%）、哥斯大黎加
（0.93%）等全球60餘個國家。墨西哥民眾2021年購買2億5,780萬
雙鞋子，每人平均購買2雙鞋子，市場上約存在100個國際與本土品
牌。；2021年墨西哥進口9,645萬雙製鞋，年增32.52%，進口金額
為11億5,254萬美元，主要進口來源為中國大陸（53.36%）、越南
（22.92%）、印尼（11.62%）、印度（2.22%）及巴西（1.82%），目
前墨西哥每3雙鞋就有一雙來自亞州，其中9成來自中國大陸、越南
及印尼等三國。也是對中國大陸進口商品最敏感的產業之一，該業
經常指控中國大陸鞋品低價傾銷或走私進口。
墨西哥全國製鞋工業約有8,996家相關廠商，Guanajuato州位於
首都墨西哥市西北邊約450公里，是最重要的製鞋中心，該州光是
鞋廠就約有4,698家，亦即墨國全國約有52.22%製鞋相關廠商均聚
集在該州；該州第一大城Leon市是墨西哥鞋材業最重要的發貨據
點，廠商來自墨西哥、臺灣、南韓、中國大陸等，次要的鞋業中心
為Jalisco州，位於Guanajuato州西邊，首府Guadalajara同時也是墨
西哥第3大都市，第三則為首都墨西哥市的大都會地區包含墨西哥
墨西哥投資環境簡介
42
州。
2009年墨國自中國大陸進口僅約370萬雙鞋，2021年則已快速
增加到約5,340萬雙鞋，12年內成長1,343%，幅度相當驚人，且同
期自中國大陸進口鞋子的單價則自每雙16.13美元下滑到每雙7.79美
元，此一現象與墨國自全球進口鞋子單價逐年微增的趨勢恰好相
反，引起墨國製鞋工業業者強烈質疑與不滿。墨國業界擔心墨國公
司之生產成本無法跟前述國家競爭，例如中國大陸、越南及印尼人
工成本分別較墨西哥少13%、44%及23%。墨國Guanajuato州製鞋
工業協會（Cámara de La Industria del Calzado de Guanajuato簡稱
CICEG）前總裁Ysmael López García（現任總裁為Luis Gerardo
González）曾屢次代表墨國製鞋業者指責墨國政府放任中國大陸鞋
類產品大量進口而不作為，除控訴中國大陸製鞋類產品涉嫌傾銷
外，還指控進口商涉與政府有關部門人員勾結，採取以多報少的非
法手段逃稅，特別是逃避墨西哥高達16%的增值稅。
為維護墨國鞋業業者權益，墨西哥政府2014年8月29日頒布之
提升墨國鞋業生產力、競爭力及打擊進口鞋類產品價格低報相關措
施之行政命令，雖已由墨經濟部及財政部採取措施，然為更進一步
有效管理及防範進口鞋類產品之低報現象，墨西哥聯邦政府公報本
2019年4月10日經濟部公告墨總統羅培茲頒布修改墨國海關進出口
稅則之行政命令，針對第64章鞋類產品，將新增31項新稅號，以利
對該等進口產品內容之確認，該31項新稅號將維持原有之進口關稅
稅率，另亦將修改11項進口稅號之產品內容敘述及廢除8項稅號，
自2019年4月25日生效。
另墨國政府為協助業者因應同類進口產品低價競爭，提供其業
者更多調適時間，以增加其競爭力，墨政府宣布調高34項鞋類產品
經濟環境
43
暫時性進口關稅稅率，為期180日，並自2019年4月25日生效，墨政
府復於2019年10月28日在聯邦政府公報宣布，前述公告中進口關稅
稅率曾為25%以上之43項鞋類產品將維持其稅率至2024年10月1日
再調降其進口關稅為20%。上述稅號及關稅調整詳情請參考該墨西
哥聯邦政府公報，連結為https://www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?
codigo=5557468&fecha=10/04/2019 及 https://www.dof.gob.mx/nota_
detalle.php?codigo=5576783&fecha=28/10/2019。
（三）「嚴重特殊傳染性肺炎」（COVID-19）後疫情投資布局之產業鏈變動情
形：
依據墨西哥經濟部外人投資資訊分析，在所有國家來墨投資金額超過
10億美元國家中，2020年新增投資金額對比歷年累計投資金額成長幅度
最高的國家地區依序為中國大陸、香港、瑞典、加拿大、智利、南韓
等，充分顯示中國大陸及香港企業正加速來墨投資腳步，其中43%投資基
礎建設及製造業（紡織、汽車、基礎科技）、42%投資礦業及商業、15%
投資服務業，在美中貿易戰、USMCA生效等背景下，約有7萬中國大陸
企業家自美國撤出，首選為鄰近美國之墨西哥；另分析來墨新增投資，
投資金額超過10億美元產業中成長幅度最大者依序為礦業服務、玻璃產
品製造、油氣探勘、汽車製造、航太製造等。我國電子大廠亦有擴大投
資，但多保持低調未對外證實，另有一部分來墨投資原因是看上電動車
市場成長商機，擬來墨設廠就近提供客戶產品與服務。
墨西哥投資環境簡介
44
四、墨國政府重要經濟措施及經濟展望
（一）重要經貿政策
羅培茲總統2018年12月上台執政後，一再宣示將進行墨西哥歷史上第
四次大轉型結構性改革，尤其經濟上摒棄以往幾任政府推動的新自由主
義路線，改採行以照顧弱勢族群為主的左派社會主義路線。財政上，提
出「不能政府富有，百姓窮苦」口號，力行聯邦政府財政撙節、打擊前
朝貪腐、支持勞工權益、著重社福政策、強化能源自主、擘劃基礎建
設。
羅培茲總統規劃任期（2018-2024）內之國家發展計畫方針為：
１、強化生產力及提升有效率
２、推動更具包容性金融體系
３、創造就業機會
４、推動產業創新，提高產業價值鏈整合。
能源政策方面包括：（1）投資改善現有6座煉油廠設施，另將於墨南
部Tabasco州興建一座新煉油廠。（2）打擊汽油竊盜集團，減少國庫損失
（2018年損失達31.58億美元）。（3）汽油、柴油、瓦斯及電費依通膨係數
調整，避免不合理價格飆漲。（4）擴大公共投資，以儘速增加石油、瓦
斯及電力生產，以便因應國內生產不足導致價格持續上漲危機。
工業發展政策則包括：（1）運用自由貿易協定，增加產業供應鏈，擴
大其國內生產及製造能量。（2）創造友善經商環境：推動聯邦、州、市
三級政府完善法律規範，吸引投資。（3）強化製造業數位化能力，推動
墨國工業4.0，提升人力資源訓練，以促使勞工更具科技能力。（4）加強
墨財政部、經濟部及其他聯邦政府相關單位的協調合作，以增加墨國發
展銀行（例如墨西哥外貿銀行）對相關產業發展計畫的融資貸款協助。
經濟環境
45
（5）對在墨西哥經濟發展落後區域產業投資計畫提供更多的優惠措施。
基礎建設計畫包括：（1）興建瑪雅鐵路（Tren Maya），俾利以更快速
的方式，連接墨南部Chiapas、Tabasco、Campeche、Yucatán及Quintana
Roo等五大州居民及觀光客。（2）在墨南部Oaxaca州Tehuantepec地峽設立
經貿走廊，連結亞洲及美國東岸，興建運輸貨櫃之專用鐵路、拓寬公路
及改善Salina Cruz及Coatzacoalcos兩大港口設施，以善加運用南部豐富的
石油、瓦斯、水、風力及電力等天然資產，鼓勵設立組裝及製造工廠，
政府將配合提供租稅獎勵措施，以促進投資及創造就業。（3）北部邊境
自由區計畫。（4）Felipe Ángeles將軍機場、墨京機場系統計畫。（5）墨
京-墨西哥州首府Toluca電車線。（6）Guadalajara電車線。（7）網際網路普
及計畫。
社會福利、教育及勞工措施：（1）老人年金起領年齡從65歲提高為68
歲，金額則從700墨幣（約35美金）增加為1,274墨幣（約64美元）。（2）
提供230萬青年於企業培訓（一年）計畫，每月並可領取3,600墨幣（約
180美元）。（3）新政府將提供各級公立學校總數達1,000萬個學生獎學
金，其中包括每月提供給30萬位低收入大學生的2,400墨幣（120美元）的
獎助金。（4）於全國設立100所大學。（5）身心障礙人士補助金。（6）
「為生活播種」（Sembrando Vida）計畫。（7）幼童補助計畫。（8）「基礎
教育改革計畫」（La escuela es nuestra）。（9）「改善民生小額創業貸款計
畫」（Tandas para el Bienestar）。（10）社福銀行。（11）醫療服務及免費藥
品。（12）與社福相關之生產。（13）農產品價格保證。（14）肥料分配。
（15）漁民援助。
墨西哥經濟部部長Tatiana Clouthier Carrillo則於2022年2月3日發布墨
西哥「2022年經濟振興計畫」（Plan de Reactivación Económica 2022）。C
經長在發布記者會上表示，伊於2021年1月19日接任墨經長之初，即依據
墨西哥投資環境簡介
46
墨政府「國家發展計畫」（Plan Nacional de Desarrollo）所揭櫫的經濟發展
三大指導方針，包括創新、多元化及包容性，提出一項為期18個月的經
濟復甦計畫，2022年經濟振興計畫係墨經濟部近月來與墨民間部門研
商，將民間企業部分建議納入後，所提出的一項加強版計畫，主要內容
包括下列四大支柱：
１、支柱一：促進國內市場、創造就業、推動區域及產業發展
２、支柱二：強化國內外在墨投資
３、支柱三：推動國際貿易
４、支柱四：競爭力
另為協助墨西哥廣大經濟資源有限民眾對抗通膨及穩定經濟，墨西哥
羅培茲總統（Andrés Manuel López Obrador, AMLO）於2022年5月4日例行
晨間記者會正式提出「對抗通膨及基本民生物資短缺配套行動方案」，並
感謝墨國生產者、企業家及貿易商之配合，自發性參與本項行動方案，
共同對抗通膨。
墨西哥財政部部長Rogelio Ramírez de la O隨即簡報前述配套行動方
案，內容包括生產、物流、對外貿易及其他措施共四大策略及16項具體
行動，詳情如后：
１、生產策略：
（1）穩定汽油、柴油、天然氣及電力價格：聯邦政府補貼金額達3,300
億墨幣，折合美金165億元。
（2）增加穀物生產：擴大「為生活撥種」及「為人民福祉生產」等計
畫實施規模。
（3）擴大國內肥料生產：將先前推行之「肥料發送社會福利計畫」受
益之地方州由原先5州增至9州。
（4）暫停課徵硫酸銨氮肥反傾銷稅一年。
經濟環境
47
２、物流策略：
（1）強化道路安全策略：墨全國將布署超過12,000名警力及2,300輛警
車，以確保道路安全（避免貨車被搶）。
（2）凍結2022年聯邦道路橋樑及國家基礎建設基金掌管之道路過路費
之上漲。
（3）暫免基本物資及原物料運輸流通應檢附之證明文件規定至2022年
10月1日，屆時視情況再予以延長。
（4）食品、肥料及油氣等產品鐵路運輸費6個月內不得調漲。
（5）降低關務成本、加快通關速度。
（6）增加人力、通道及全天候作業時間，以加快港口貨品之流通。
３、對外貿易策略：暫免課徵玉米油、帕萊米、鮪魚、豬肉、雞肉、
牛肉、洋蔥、墨西哥辣椒、豆類、蛋、香皂、蕃茄、牛乳、檸
檬、蘋果、柳橙、盒裝麵包、馬鈴薯、湯用麵條、沙丁魚及胡蘿
蔔等21項基本物資，以及玉米粉、麵粉、白玉米、高粱及小麥等5
項重要原物料進口關稅6個月。
４、其他措施：
（1）緊急採購80至100萬噸玉米，作為戰略存糧。
（2）持續實施價格保證計畫，設定小型生產者所生產之玉米、豆類、
稻米及牛乳最低收購價格。
（3）強化糧食供應計畫。
（4）協調並號召更多民間生產者、企業及貿易商參加本行動方案。
（5）協調固網及市話營運商Telmex、行動網路及通訊營運商Telcel凍結
其電信服務費率，以緩解物價上漲壓力。
（三）經濟展望
2020 年 及 2021 年墨西哥經濟均受到「嚴重特殊傳染性肺炎」
墨西哥投資環境簡介
48
（COVID-19）疫情影響，在大幅衰退後，雖跌深反彈，但累計經濟成長
仍低於2019年水準；在全球「嚴重特殊傳染性肺炎」（COVID-19）疫情
經過Omicron變種病毒新一波大流行，似已見到到疫情結束曙光之際，新
的經濟發展不確定因素已再次籠罩，其中包括2022年各國將逐步調高基
準利率以抑制持續高漲通膨外，目前對於經濟衝擊最大的因素莫過於
2022年2月24日爆發的俄烏戰爭，由於戰事持續進行，各界均調整全球經
濟成長及通膨預測。
國際貨幣基金（IMF）在2022年3月15日發布的「烏克蘭戰爭如何深
刻影響世界各地區」（How War in Ukraine Is Reverberating Across World’s
Regions）中強調，俄羅斯入侵烏克蘭將使全球經濟受到增長放緩及通貨
膨脹加速的衝擊，主要影響層面包括：1. 食品及能源等大宗商品價格上
漲將進一步推升通膨，導致收入縮小及影響需求；2. 與俄烏兩國相鄰的
經濟體將遭受貿易、供應鏈及僑匯擾動的影響，以及大規模的難民湧
入；及3. 企業信心下降及投資者不確定性增加，將對資產價格構成壓
力，導致融資環境趨緊，可能刺激新興市場的資本流出。
國際信評機構Moody’s則認為，俄烏戰爭主要影響分為物價、經濟財
政及安全風險三方面影響經濟成長、通膨、財政、政府流通風險及地緣
政治風險：
１、物價：俄烏等國為全球能源、小麥、大麥及肥料等商品主要出口
國，供應中斷及不確定性將推高能源、金屬及食物價格，尤其疫
情後需求回升。預計物價將維持高檔與波動，而商品價格上漲將
加劇通膨壓力，影響經濟成長；OECD統計2月24日至3月9日間及1
月平均物價指出，全球油價上漲33%、煤炭上漲80%、天然氣歐洲
上漲85%、北美上漲10%、其他地區上漲20%、金屬平均上漲
11%、全球食物平均上漲6%、小麥上漲90%、玉米上漲40%、肥料
經濟環境
49
上漲30%。
２、經濟財政：制裁、衝突發展之高度不確定性、供應鏈中斷及更高
的投入成本將共同影響全球貿易，尤其是那些與俄烏及其貿易夥
伴有密切貿易關係國家；來自俄羅斯的匯款將急遽減少，而貿易
及匯款減少將影響經濟成長及財政力道、削弱融資條件、增加部
分主權國家流動性風險。
３、安全風險：俄烏衝突造成部分歐洲主權國家安全風險升高，並可
能引發更為頻繁及嚴重之網路攻擊，拉高地緣政治風險。
墨西哥央行總裁Victoria Rodríguez Ceja於2022年3月2日發布報告，將
2022年GDP預測由3.2%調降為2.4%，2023年GDP預測則調整為2.9%；R總
裁表示，「嚴重特殊傳染性肺炎」（COVID-19）疫情、供應鏈瓶頸、金融
波動、低於預期的投資都是2022年GDP成長風險；墨央行預測2022年通
膨將趨緩，至2022年第4季可降至4.0%，2023年可逐步下降至央行通膨目
標之3.0%左右。
針對油價大漲，墨國羅培茲總統表示，由於原油價格大漲，墨國將獲
取預算盈餘，用於補貼燃料、抑制油價及通膨；墨財政部宣布3月中起將
提高政府對所有燃油補貼，除先前宣布暫停對高級汽油、普通汽油及柴
油課徵之生產與服務特別稅每公升約0.22-0.29美元外，另將提供額外補
貼，每公升約0.13-0.25美元，以緩和俄烏戰爭對油價及物價造成之衝擊，
專家估計墨國燃油補貼金額恐達墨幣3,300億（157.14億美元），占墨政府
2022年預算收入5.36%或GDP 1.26%。
其他機構對墨國經濟成長預估分別為：國際貨幣基金（IMF）2022年
1月對墨西哥2022年及2023年經濟成長率預測分別為2.8%及2.7%，預計4
月新報告將調整相關預測；聯合國貿易開發委員會（UNCTAD）對墨國
2022年經濟成長率預測由原先2.8%調降為1.3%；OECD於2021年12月預測
墨西哥投資環境簡介
50
全球及墨國2022年經濟成長率分別為4.5%及2.5%，2022年3月則表示俄烏
戰爭第一年對OECD成員國GDP衝擊為-1.0%、通膨影響為2.0%，對俄羅
斯以外其他國家GDP衝擊為-0.8%，通膨影響為2.1%。
Moody’s 3月則預測墨西哥2022及2023年經濟成長分別為1.1%及
2.1%，分別較2月預測調降0.4%及0.2%，2022年及2023年底通膨預測則分
別為6.7%及4.8%，分別較2月預測調高2.0%及0.8%。
五、市場環境分析及概況
（一）市場區域劃分
墨西哥國土幅員遼闊，依市場特性可區分為北部、中部、東南部三大
區域：
１、北部地區：
墨國北部地區與美國加州（ California ）、 亞 里 桑 納
（Arizona）、新墨西哥州（New Mexico）與德州（Texas）等相
連，深受美國文化影響，移民到美國境內者，以從事農業與服務業
等勞力密集相關工作較多，係墨國主要外匯來源之一。墨國北部邊
界各州包含下加州、南下加州、Sonora州、Chihuahua州、Coahuila
州、Nuevo Leon州、Tamaulipas州等，總消費人口約2,371萬，為墨
西哥保稅加工出口產業分布之重鎮，凡保稅加工廠生產所需之原
料、零件、半成品等工業產品，多數均須途經美國進口，成品組裝
完成後再輸銷到美國與加拿大等市場。該地區亦係墨西哥重工業的
所在，擁有汽車、水泥、鋼鐵、玻璃等大型產業。
至於消費品方面，由於與美國陸路接壤，墨國北部地區的消費
者偏好與採購行為深受美國影響，一般來說，美國市場的暢銷商品
半年內一定優先傳播風靡到墨國北部，進而影響墨西哥中部地區市
經濟環境
51
場。
美墨陸路邊界長達3,180公里，嚴格來說墨國北部地區又因為
地理位置及陸路交通之網絡可再細分為西北部（下加州、南下加
州、Sonora州）以及北部（Chihuahua州）、東北部（Coahuila州、
Nuevo Leon州、Tamaulipas州）等三個獨立市場區塊。
（1）墨國西北部市場區塊主要為下加州及Sonora兩州，大範圍則包括
Sinaloa州，下加州、Sonora兩州商旅與貨品出入均以美國加州為
門戶，與美國加州往來非常頻繁密切。故從市場整合角度來看，
可視為美國南加州大市場的一部分，美國洛杉磯及墨國Tijuana、
Mexicali等邊界城市亦是該地區商品集散配銷中心。
（2）北部市場區塊以Chihuahua州為主，向南延伸到Durango州與
Zacatecas州，Chihuahua州緊鄰美國德州與新墨西哥州，美國德州
El Paso市對應的墨國重要口岸為Ciudad Juárez，因該地距離墨國
西北部與東北部兩市場區塊較遠，各市場區塊彼此之間的交通也
不是很方便，比較像一個獨立的市場小區塊。
（3）東北部市場區塊包括 Coahuila、Nuevo Leon、Tamaulipas等三個
州，該市場區塊與美國德州接攘，陸路邊界相當長，邊界口岸很
多，最重要的有Nuevo Laredo（美國口岸為Laredo）、Reynosa
（美國口岸為Mcallen）、Matamoros（美國口岸為Brownsville）
等。其中最重要的口岸是Nuevo Laredo與Laredo，兩個美墨城市
隔河相望，歷史上即是美墨兩國自然形成的邊貿重鎮。在墨西哥
過去貿易管制的時代，臺、韓進口批發商雲集，如今盛況稍減，
但仍扮演重要的物流轉運站角色，也是美墨雙邊貿易最主要的吞
吐管道。
墨西哥投資環境簡介
52
２、中部地區：
該地區消費人口約8,512萬，電信與交通運輸等基礎建設完
善，家電業、汽車業、紡織業等與民生相關產業在該地區設廠製
造，就近供應消費者，是墨國市場最活絡的地區，也是墨國最大的
市場區塊。以地理位置劃分，中部地區一般係以首都Mexico
City 、墨西哥州、 Querétaro 、 Hidalgo 、 Guanajuato 、 Jalisco 、
Puebla、Morelos等州為市場主軸，大範圍還擴及西部的Sinaloa、
西南部Nayarit、Colima州、南部的Michoacán與Guerrero兩州以及東
部的Veracruz、Tlaxcala州、中北部的Aguascalientes、Durango、
Zacatecas、San Luis Potosí等州，大抵上以墨西哥市及第3大城
Guadalajara市為中心，輻射狀向東、南、西、北等方向6-10小時內
的車程範圍均屬之。
中部地區西扼墨西哥第一大港--太平洋岸的Manzanillo，腹地
遍及墨西哥16州，為亞洲貨物進入墨國之主要港口。中部地區的東
面則濱臨墨西哥灣，有墨西哥第二大港Veracruz，距離墨西哥市車
程5小時，海空運均可直抵美國，海運則是與歐洲貿易的進出口
港，人口密集。
３、東南部地區
墨國東南部地區包括：Yucatán、Quintana Roo、Campeche、
Tabasco、Oaxaca及Chiapas等6州，總消費人口約1,719萬人。該地
區工業發展較慢，以農業、石油開採及觀光業為主。Yucatán州人
口201萬，該州首府Mérida，是Yucatán半島的最大城市與商業中
心，具備對Yucatán州、Quintana Roo州及Campeche州發貨的特
色。Quintana Roo州的Cancún擁有墨西哥最美麗的海灘，是全球聞
名的觀光度假城市；此外，Cancún有飛機航線與歐洲、北美、古
經濟環境
53
巴等地連繫。Quintana Roo州、Yucatán州同時亦是馬雅文化的中
心。
Yucatán及Quintana Roo兩州距離墨西哥市遙遠，以Mérida市為
例，長達1,300公里，但飛機航行到美國佛羅里達州邁阿密不到2小
時，擁有港口Progreso，海運也方便，因此與邁阿密貿易往來頻
繁。
至於Oaxaca、Chiapas州與中美洲瓜地馬拉相連，以農業、畜
牧為主，工業發展落後，生活水準較低。
（二）市場管道
就消費財、耐久財及部分的資本財產品而言，擬拓展墨西哥市場，最
重要的就是要掌握MEXICO CITY、MONTERREY、GUADALAJALA等3
個主要的大型城市。由於該3個主要城市同時也是墨國最重要的國際貿易
重鎮，大型進口批發商與經銷商雲集，掌握該3個主要城市的進口市場，
幾乎就掌握6成以上的墨國市場。這些大型進口批發商與經銷商係採大量
進口，也擁有倉儲能力，產品進入墨境後，會透過多層的RESELL通路
（即地區性中小經銷商或現代化零售通路），到達零售商與使用者手中。
剩下的4成市場就要從洛杉磯及邊境口岸的美國大型進口商下手，透
過此一管道採購的墨國進口商或經銷商，採購數量較次，產品進入墨境
後，再經過多層的RESELL通路（即地區性中小經銷商）轉銷給墨國的零
售商。
墨國的大型現代化零售通路也會自行自國外進口熱銷產品銷售，甚至
在國外出口地設立採購辦事處。但部分季節性產品、非主力產品等一般
則由進口商供貨，並由進口商負擔庫存成本與銷售風險。由於墨國政府
對零售產品之標示管理非常嚴格，產品標籤須明列進口商名稱，故產品
是否由大型現代化零售通路自行進口，極易分辨。
墨西哥投資環境簡介
54
部分墨國製造商自製產品的競爭力不及進口貨，或者是生產量不敷市
場需求，也會進口成品，或進口半成品再加工，然後搭配自製產品銷
售。
機械類等部分資本財產品則透過代理商推廣市場，代理商賺取佣金，
由終端用戶自行進口；部分規格較固定之標準化產品，也有少數進口商
願意進口，並設有樣品陳列室（Show Room）展示，同時負擔庫存成本與
銷售風險。
墨西哥有31個州，加上首都墨西哥市，由北而南，工業較發達的州有
Chihuahua 、下加州、 Nuevo León 、Coahuila 、 Tamaulipas 、Jalisco、
Guanajuato、Sonora、México、Querétaro、San Luis Potosí、Puebla、
Aguascalientes等州。
１、墨西哥市
首都墨西哥市（英文 Mexico City 、西班牙文 Ciudad de
México，改制前舊稱為聯邦特區-Distrito Federal、簡寫為D.F.），位
於中南部內陸海拔2,300公尺高原，涵蓋衛星城市的人口達2,200萬
以及鄰近州份眾多的中小城市與鄉鎮，是全國最重要的經濟與商業
中心，為大型量販店及專賣店在墨西哥設立據點的首要考量目標。
２、Monterrey
為墨西哥北部Nuevo León州州府，墨國第二大城（以人口計）
及重工業城（汽車、水泥、鋼鐵、玻璃等），北臨美國德州，開車
到德州的Laredo市只要3小時，此地已經相當美國化。
３、Guadalajara
為Jalisco州州府，墨國第三大城，在墨西哥市西北方6小時車
程，居住環境佳，有許多外資的電子與資訊業設廠，基礎設備齊
全，科技人才充足，有墨西哥之矽谷之稱。Guadalajara西扼墨西哥
經濟環境
55
第一大港--太平洋岸的Manzanillo，腹地遍及墨西哥16州，為亞洲
貨物進入墨國之主要港口。
（三）人口財富結構
墨西哥總人口數為1億2,601萬，人口成長率每年約1.04%，從事經
濟活動人口為5,808萬5,314人。總家戶數達3,522萬戶，平均家戶人口每
戶3.7人，其中女性當家戶數竟然高達926萬戶，甚為特殊。
墨西哥極富人口約300萬、中產階級約2,500萬、低收入3,300萬、
貧窮人口5,200萬（定義為3餐不濟、無足夠收入就醫與就學等）。墨西
哥可以說是全世界貧富不均最嚴重的國家之一，根據OECD資料庫指
出，墨西哥2018年吉尼指數為0.42，位居OECD成員國倒數第4，2021
年全國個人平均年所得約10,256美元，其中極富人口的平均年收入絕對
超過臺灣的全國個人平均年所得很多，而且中產階級收入也不會比臺
灣的中產階級低。
2022年Forbes雜誌全球億萬富豪即時排行榜，墨西哥共有14人入榜，
其中墨西哥電信老闆Carlos Slim 在2010-2013期間曾連續4年蟬聯全球首
富，2022年以835億美元財產的資產身價，退居全球富翁排行第12名。13
位富豪資產合計1,571億美元。
墨西哥投資環境簡介
56
Forbes 2022年公布之墨西哥億萬富豪名單
單位：億美元
排名 富豪姓名 擁有之企業 資產
12 Carlos Slim Helú 行動通訊及固定電話線路通話服
務：Telcel, Telmex, America Móvil
連鎖百貨：Sanbourns,墨西哥Sears,
墨西哥Saks Fifth Ave（授權經營）
金融：Grupo Financiero Inbursa
媒體：The New York Times
電線電纜：Condumex
建築：CICSA, CILSA, Swecomex,
PC Constructores
石油及天然氣鑽探：Bronco
Drilling MX
835
50 Germán Larrea Mota Valesco
& Family
礦業：Grupo México 274
153 Ricardo Salinas Pliego 電視台：TV Azteca
連鎖家電：Elektra
銀行：Banco Azteca
123
398 Alejandro Bailleres Gual &
siblings
控股公司：Grupo Bal
保險：Grupo Nacional Provincial、
Grupo Profuturo
連鎖百貨：El Palacio de Hierro
礦業：Industrias Peñoles
63
經濟環境
57
排名 富豪姓名 擁有之企業 資產
405 Maria Asunción
Aramburuzabala & Family
Corona等啤酒製造：Grupo Modelo
投資：Tresalia Capital
62
369 Juan Domingo Beckmann
Legorreta & Family
龍舌蘭酒：Jose Cuervo 46
865 Antonio Del Valle Ruiz &
Family
金融：Grupo Financiero BX+
化學：Mexichem
35
958 Karen Virginia Beckmann
Legorreta
龍舌蘭酒：José Cuervo 32
983 Rufino Vigil Gonzalez Ruiz 鋼鐵廠：Industrias CH 31
1136 Carlos Hank Rhon Grupo Financiero Interacciones（金
融）大股東
27
2141 Fernando Chico Pardo Grupo Financiero del Sureste管理墨
西哥9座機場營運
20
1603 Roberto Hernandez Ramirez Citigroup Banamex銀行大股東 19
2182 Alfredo Harp Helú & Family Citigroup Banamex銀行大股東 13
2390 Emilio Azcarraga Jean 電視廣播Televisa 11
（四）市場現況
１、進口市場部分
墨西哥鼓勵自由貿易，貨物平均進口稅率為3.28%，進口貿易
額加權平均稅率為1.2%，免關稅產品項目3,756，稅率3%及5%項目
866項、6-15%項目2,413項、20-75%項目774項。
墨西哥投資環境簡介
58
２、打擊進口傾銷
中國大陸產品近年來大量進入墨西哥市場，已引起墨國業者不
安及反彈，並對多項中國大陸產品提起反傾銷調查，目前被墨國經
濟部公布進行反傾銷調查或已採取課徵反傾銷稅之中國大陸產品計
有：金屬封口、鋁製碟、聚酯加工絲紗、兒童用腳踏車、鋼鐵及鋅
製家具配件、熱軋鋼板及合金鋼板、對焊管配件、冷軋不銹鋼板、
風力電塔、金屬門鎖、液壓千斤頂、熔接細線、聚酯短纖維、鋼
板、鋼纜、鋼鐵製無縫管、六角形鋼鐵線製網及籬網產品、電台指
南型之同軸電纜、蘑菇屬菇類、硫酸銨肥料、牛仔布、合成纖維被
毯、瓷製餐具及廚具、錳鐵、冷軋之鐵或非合金鋼扁軋製品、鐵或
非合金鋼製線及鋼鐵製絞股線纜、鋼鐵製焊接環鏈、鋼鐵螺絲帽、
水槽及洗面盆、鋼鐵或鋅製把手、電爐用電極、塑膠噴頭、鉛筆、
熱軋之鐵或非合金鋼條及桿、熱軋高速鋼條及桿及熱軋矽錳鋼條及
桿、鋁製廚房用品、陶瓷貼磚、碳鋼合金有縫管、鋁箔氣球、鋁
箔、焊接細線、聚酯纖維、鋁製壓力鍋等，截至2022年5月23日為
止，墨西哥對全球課徵反傾銷稅產品為82項，中國大陸囊括其中
43.9%，共計36項。詳情可見墨西哥經濟部國際貿易實務處網頁
（ https://www.gob.mx/se/acciones-y-programas/industria-y-comerciounidad-de-practicas-comerciales-internacionales-upci）公布資訊。
３、連鎖店體系成長快速，美國公司經營最成功
近年來墨西哥內銷市場之消費型態，受到美國消費文化影響，
最顯著的改變就是許多消費品透過現代化連鎖零售體系銷售，
Walmart是最成功的經營範例，墨西哥Walmart（簡稱Walmex）已
成為墨西哥全國最大的連鎖零售業，也是拉丁美洲規模最大的零售
體系，2020年營業額高達墨幣7,017億墨幣（約350.9億美元，含中
經濟環境
59
美洲5國），年增8.5%，其中墨西哥營收達到5,750億墨幣（約287.5
億美元），年增8.0%，電子商務營收則年增171%，中美洲營收達到
1,268億墨幣（約634億美元），年減0.3%。另據Walmex自己發布，
該零售體系在墨西哥銷售產品中93%係向墨西哥本地供應商採購，
92%係向墨西哥中小企業採購，在中美洲銷售產品中88%係向中美
洲區域供應商採購。
（1）Walmart
回顧Walmart在墨西哥的發展歷史，雖然早在1958年設立第1
家Walmart體系下之Aurrera，1959年成立第1家Superama中小型超
市，但卻遲至1991年才在墨西哥設立第1家會員制銷售模式的
Sam’s Club大型零售量販店，而第1家Walmart超大型零售量販店
更是在1993年才開立營業。之後美國Walmart於1997年購併Cifra多
數持股，並改 Cifra 公司名稱為 Walmart de México （簡稱
Walmex）。2009年12月Walmex又進一步購買Walmart在中美洲哥
斯大黎加、薩爾瓦多、瓜地馬拉、宏都拉斯、尼加拉瓜等5國的
公司（Walmart Centroamérica），再改名為Walmart de México Y
Centroamérica。
2013年9月Walmex旗下VIPS餐飲事業轉售給另一財團Alsea公
司（經營墨西哥Starbuck等），2016年將Suburbia轉售墨西哥百貨
集團Liverpool，迄2020年2月Walmex（含中美洲5國）已快速增加
到3,413個據點（墨國零售據點2,409個，墨國批發據點163個，中
美州5國零售據點841個）。另根據Walmart 2020年公布之統計資料
顯示美國已展店5,525家，全球26個國家據點高達6,322家，
Walmex展店數已超過Walmart全球據點的1/4，亦係整個拉丁美洲
最大的零售企業。
墨西哥投資環境簡介
60
28
各大車廠在墨投資年總產能已達518萬輛，其中以日本汽車大
廠日產（Nissan）為墨西哥產能最大廠商，其次依序為通用
（GM）、德國福斯（VW）、美國福特（Ford）、義大利飛雅特－克
萊斯勒（FCA）等，在墨主要生產地為Puebla州、Guanajuato州、
Aguascalientes州、墨西哥州（Estado de México）等地，其中墨西
哥中部稱為 Bajío 地區之 Guanajuato 、 Aguascalientes 、 San Luis
Pootosí、Jalisco等各州緊鄰，汽車廠分布最為密集，已逐漸形成汽
車產業聚落，包括我國、日、韓及中國大陸等各國汽車業中上游供
應商及衛星廠最近2-3年將配合國際各大車廠之要求，持續進駐墨
國投資設廠。
墨西哥已逐漸發展成為全球汽車工業的領頭羊角色，在全球汽
車出口市場具有舉足輕重的地位，當然墨西哥汽車工業能如此迅速
發展，首要還得歸功於近年來美日汽車製造廠大量集結在墨西哥投
資設廠。目前墨西哥汽車出口收入已超越石油、僑匯及觀光旅遊
業，成為墨國第一大外匯來源。
２、能源工業
根據美國能源資訊管理局資料顯示，2021年墨西哥原油蘊藏量
預估約58億桶，為全球前25大原油蘊藏國。墨國2021年原油平均日
產量約173.5萬桶，年增1.42%，排名全球第13，市場占有比重約
2.25%，然而墨國原油及煉油產能不敷墨國燃油需求，因此每日平
均出口原油量約101.8萬桶，每日平均進口煉油約55萬5,809桶。墨
國並非石油輸出國組織（OPEC）成員，在美洲地區，墨西哥的原
油產量次於美國、加拿大及巴西。不過自2005年起墨西哥的原油產
量開始遞減，該國自產的天然氣產量也不敷市場需求。
墨國2021年每日平均燃油需求量達143.5萬桶，墨國雖然產
經濟環境
29
油，且擁有6座煉油廠，但產量卻無法完全滿足國內燃油需求，因
此在國內汽油需求每年平均成長約5%的情況下，仍須從美國等地
大量進口精煉後的汽油以補國產的不足。也就是說，墨西哥一方面
出口大量原油到美國，再方面還必須從美國進口精煉後的汽油回銷
墨西哥，而且此一奇特現象，如今已發展成為常態。墨西哥汽油約
有40%靠進口，如果未來無新設煉油廠或提高現有煉油廠的產能，
墨國國內市場需要的汽油將有50%必須仰賴進口。
墨西哥原油出口主要區域為美洲（主要為美國）、其次為中東
及歐洲，2021年墨國每日平均出口美洲原油量約57.9萬桶，占
56.85%，出口中東約29.8萬桶，占29.22%，出口歐洲約14.2萬桶，
占13.94%。
墨西哥約有75%的原油產自該國東部墨西哥灣（Gulf Of
Mexico ）離岸的 Campeche 內灣（ Bay ） 中 Ku-Maloob-Zaap
（KMZ）及Cantarell兩海域，以及同一內灣中Tabasco州的離岸海
域。前者的產出屬於重油性質，後者則為輕原油等級。目前KuMaloob-Zaap（KMZ）係墨國最大的離岸油場。至於Cantarell油場
雖然曾經一度為全球最大的原油採集場之一，該場於1979年開始採
油，後來因為海底蘊藏岩層內之壓力衰減，原油產量大幅降低。墨
國北部陸地盆地亦有相當可觀蘊藏，2021年3月墨西哥石油公司宣
布在Tabasco州發現3個新油田，預估可為墨國增加5至6億桶原油蘊
藏。
墨西哥總統羅培茲主張，墨國不應該將所生產之原油出口，然
後再從外國進口汽油，現任政府停止前政府採行之出口原油並自他
國進口汽油，改採行能源自足政策，計劃在羅培茲總統故鄉墨西哥
Tabasco州Dos Bocas市興建新煉油廠，連同整修升級目前產能只有
墨西哥投資環境簡介
30
40%的6座煉油更新計畫，以達到墨國能源自給自足。羅培茲總統
表示，新煉油廠預計於2022年7月開始運作。
天然氣方面，2021年墨西哥天然氣日產量約47.5億立方英呎，
為全球第27大生產國（2019年排名），但相對於該國龐大的需求，
墨國目前仍是淨輸入國，所需天然氣主要係靠與美國南部相通的管
路網長途運送供應，少部分則自秘魯、奈及利亞、卡達、葉門、印
尼、千里達及托巴哥、挪威、歐洲、美國等國家進口之液化天然氣
（LNG）支應。墨國工業等對天然氣的需求量持續增加，尤其是
未來天然氣發電廠裝置容量的持續成長，自然也增加該國對美國天
然氣進口的依賴。
以營收而言，墨西哥國家石油公司（PEMEX）為墨國最重要
及拉美第2大油氣公司，產品有原油、工業及與家用天然氣、汽
油、車用柴油、船用柴油、工業柴油、發電及加熱燃油、飛機燃
油、潤滑油原料、乙烷、丙烷、丁烷、戊烷、硫磺、PP、PE等，
為因應產量不足，也進口汽油、柴油及液化石油氣。
墨西哥政府宣布自2016年4月1日起開放私人企業經營汽油進
口，此已徹底改變墨國石油進口長期由墨西哥國家石油公司
（PEMEX）獨家攏斷的局面，任何一家經核准的墨國企業均可以
從事該項業務。
此外，在再生能源方面，拉丁美洲地區再生能源市場有逐年擴
增的趨勢，主要歸功於政府政策有助於發展相關潔淨能源計畫，另
一方面再生能源發電成本近年顯著降低，提升其經濟效益，加上拉
丁美洲地區自然資源豐富，致有些再生能源工程甚至在不需政府補
助的情況下進行。
墨西哥於2013年頒布「能源改革方案（Reforma Energetica）」
經濟環境
31
開放私人企業加入能源投標案，以活化該產業並促進投資，提升相
關技術及科技。墨西哥政府復於2015年12月通過「能源轉型法案
（Ley Para La Transicion Energetica）」，由墨西哥能源部訂定2024年
該國電力達到35%來自潔淨能源的目標。
另墨西哥能源部亦根據「能源過渡法」（Ley de Transición
Energética, LTE ） 第 27 條設立「能源轉換及永續利用基金
（FOTEASE, Fund For The Transition Energy And Sustainable Use Of
Energy）」，目的係為支持政府發展再生能源政策，並推廣再生能源
與改善能源效率等方面之發展與投資，以促進再生能源之科技應
用、能源效率及節約能源、潔淨能源科技之應用、能源多角化（尤
其是再生能源）等方面之發展。
在自然資源方面，墨西哥很有發展再生能源的潛力。墨西哥是
世界上日照最多的國家之一，近90%的領土具備每平方公尺5至6
Kwh的日照，較全球太陽能平均發展量高出約70%。墨西哥南部
Oaxaca州的地理位置及氣候更使其成為全球風力資源最豐富的地區
之一，對於風力發電的發展極具潛力（約6,000 MW）。墨西哥西北
部下加州風力資源也很豐富，發電量估計可達4,000至8,000 MW。
另由於墨西哥擁有眾多火山，亦成為全世界主要具有地熱能源的國
家。
根據墨西哥能源部統計資料顯示，墨西哥2021年以火力為主，
占77.06%，其次為水力，占14.78%，核能第三，占5.32%，地熱第
四，占1.96%，風力則占0.87%。雖然墨國目標為2024年達成清潔
能源占比35%，2030年43%，但從2020-2034墨國全國電力系統發展
計畫所訂定之2024年清潔能源占比為32%、2030年39%，可知墨聯
邦政府已承認無法達成該項目標。
墨西哥投資環境簡介
32
墨羅培茲總統大力推動下，墨聯邦參議院於2021年3月3日通過
備受爭議之電力法修正案，該修正案旨在將目前由墨西哥、美國、
加拿大及歐盟等民間發電業者主導之偏向再生能源發電市場，轉為
以墨國聯邦電力委員會為主要發電來源（包括水利及較具污染之石
化燃油發電）之結構性改革，除與墨在全球氣候變遷減碳承諾不符
外，並對民間發電業者投資權益造成重大損害，引發渠等強力反
彈，並向墨法院提出違憲訴訟，以保護其權益。
墨西哥能源部於2021年3月24日聯邦政府公報公告，前獲墨國
會通過之電力法修正案暫停實施，以遵守墨負責經濟競爭、廣播及
電信領域專業行政事務之第2區法官，就受影響之利害關係人所提
出14項針對電力法修正案違法並要求暫停實施之申訴案進行檢視
後，初步裁決先前電業法暫時維持不變，並通知墨所有電力批發市
場業者前述公告。
針對能源業者提出之違憲訴訟及電業法改革受阻，墨羅培茲總
統於2021年9月30日向墨聯邦眾議院提出憲法第25、27及28修正
案。電業法改革已引發美加政府多次向墨國政府提出關切，反對墨
羅培茲總統上任後大力推動電業法改革的美墨兩國公私部門人士指
出，電業法改革恐違反USMCA及CPTPP有關環境、再生能源及投
資與巴黎氣候協定相關規定，並對能源業者造成不確定因素。
Moody’s墨西哥主權分析師Ariane Ortiz-Bollin表示，電業法之改革
對能源業尤其是再生能源未來投資恐將傳達極為負面之訊號，並將
影響墨西哥能源之供應及墨國中長期經濟表現。能源政策研究基金
合夥人及能源顧問Emily Medina表示，電業法改革法案，恐將危及
能源供應，墨國製造業恐因能源供給與效率恐而選擇出走。
經濟環境
33
３、龍舌蘭酒（Tequila）工業
Tequila是墨西哥最具國際知名度的食品，也是墨國重要出口產
業。龍舌蘭（Agave）與仙人掌毫無關聯，外型類似瓊麻，是釀造
Tequila的材料。
根據「墨西哥龍舌蘭酒規範委員會」（Consejo Regulador del
Tequila, CRT）統計，墨國2020年生產3億7,400萬公升的龍舌蘭
酒，成長6.34%，其中2億8,670萬公升出口外銷，占總生產量
77%，出口金額達到24.42億美元，較2019年成長24.3%，以外銷比
重而言是墨國製造業中僅次於汽車業的重要出口導向創匯產業，外
銷市場遍及全球120個國家以上。墨國約有260家獲有國家品質認證
的Tequila酒廠，1,487個品牌，其中309個有外銷實績。此外，歐盟
已於2019年3月新增墨西哥龍舌蘭酒為地理標示保護產品，強化對
墨西哥龍舌蘭酒產業鏈之保護。墨龍舌蘭酒主要出口國家、數量及
占外銷比重依序為美國（2億5,421萬公升，88.67%）、德國（415萬
公升，1.45%）、西班牙（282萬公升，0.98%）、加拿大（223萬公
升，0.74%）及法國（213萬公升，0.68%）。2020年墨國生產龍舌
蘭酒中61%屬於100%釀自龍舌蘭原料（agave），總生產量為2億
2,830萬公升，39%為使用龍舌蘭原料達51%的龍舌蘭酒等級，總生
產量為1億4,560萬公升。
龍舌蘭酒（Tequila）的生產中心是墨西哥哈利斯科（Jalisco）
州，位於墨國第二大城瓜達拉哈拉（ Guadalajal ）與特皮克
（Tepic）之間的小城鎮特基拉（Tequila），而傳說中這種酒最早的
原產地就是該鎮郊外同名的火山口周圍邊坡。
４、鋼鐵業
根據世界鋼鐵協會（World Steel Association）統計指出，2021
墨西哥投資環境簡介
34
年全球鋼鐵產量為19.52億噸，年增3.7%，2021年墨西哥粗鋼產量
估計約1,845萬公噸，位居全球第15名，較2020年產量1,680萬公
噸，年增約9.5%。根據墨西哥鋼鐵工業公會（CANACERO）發布
之數據，鋼鐵業貢獻墨國2.1% GDP，占工業GDP比例為7.1%、製
造業GDP為13.1%，目前墨國鋼鐵從業人員約67萬2,000人，墨西哥
鋼鐵長年處於需求大於生產情形，2020年墨西哥鋼鐵使用量達
2,420萬公噸，遠高於上述生產量，因此具有大量進口需求，以
2020年為例，墨西哥鋼鐵成品及半成品出口522萬公噸，進口974萬
公噸。
墨國鋼鐵主要進口來源為美國（37.7%）、南韓（17.9%）、日
本（15.8%）、中國大陸（4.7%）、德國（3.4%）、加拿大（3.3%）、
荷蘭（2.6%）、臺灣（2.1%）、越南（1.8%）及西班牙（1.8%）。主
要出口目的國依序為美國（65.9%）、哥倫比亞（9.7%）、加拿大
（3.7%）、瓜地馬拉（3.6%）、秘魯（2.4%）、薩爾瓦多（1.4%）、
智利（1.2%）、印度（1.1%）、宏都拉斯（1.0%）及古巴（0.9%），
由於墨西哥國內市場胃納持續擴增，內需尚且不足，遑論出口，因
此鋼鐵產品外銷量有限。
墨西哥各鋼鐵廠並未能列入世界級鋼鐵競爭力排名前50大企業
中，墨西哥規模最大的鋼鐵集團為高爐公司（Altos Hornos de
México, S.A.B. De C.V., AHMSA），拉丁美洲最大鋼鐵企業集團為
巴西Gerdau集團，2020年產量排名第32。墨西哥鋼鐵工業分散墨國
全國各地，以產出排序，主要產量集中在Coahuila、Michoacán、
Nuevo León、Veracruz、San Luis Potosí等5州，在墨投資主要生產
廠商依序為AHMSA、Arcelormittal（印度富商Lakshmi Mittal為最
大持股人，總部在盧森堡，為全球最大鋼鐵集團）、Deacero、
經濟環境
35
Gerdau Corsa、Grupo Acero、Grupo Simec、Tenaris TAMSA、
Ternium、Tyasa等公司。
其他墨西哥鋼鐵工業的指標企業尚包含 minera Autlan 、
Conduit 、 Pytco 、 Fabricaciones Industriales Tumex 、 Precitubo 、
Tuberias Procarsa、Tubos de Acero de México（Tenaris Tamsa）、
Tubacero、Tuberia Laguna、Villacero、Tubesa、Acero San Luis、
Siderlurgica Tultitlan、Simec、Siyusa等，產品應用範圍涵蓋石油工
業、汽車工業、家電、液（氣）體槽、衛生器材、餐飲設備、瓶
蓋、千斤頂、建築結構、電線桿、下水道、礦業等。
日本及南韓在墨西哥也有銷售或生產據點，根據墨西哥鋼鐵工
業公會會員資料，各公司規模及產品如下列：
我國中鋼公司集團2020年鋼鐵產量排名居世界第28名，旗下子
公司中貿國際股份有限公司也在2013年在墨西哥市設立代表辦事
處，負責聯絡有關中鋼產品在美洲的銷售事宜。
墨西哥鋼鐵工業公會（CANACERO）向來極力保護國內鋼鐵
業，對中國大陸貨品低價進入墨國市場最為反感，Ternium México
直言墨西哥鋼鐵工業主要威脅來自中國大陸。墨國政府2012年1月
起曾繼續調降許多工業原材料及半成品的進口稅為零，包含部分鋼
鐵產品，此舉引起該公會相當不滿，表示降為零關稅的鋼鐵品之中
90%與墨西哥產品重疊。後來經過在國會遊說運作，墨經濟部又宣
布從2012年8月1日起對268項進口鋼產品從原本的零關稅調高為
3%，適用範圍為世界貿易組織（WTO）的155個會員國，包含臺
灣與中國大陸。
為持續保護墨國國內鋼鐵業者因應來自亞洲尤其中國大陸進口
鋼鐵產品大量增加之威脅，墨國政府先後多次展延暫時調高鋼鐵產
墨西哥投資環境簡介
36
品進口關稅（15%），並擴大適用範圍，整併課稅品項。
考量先前實施前述臨時性措施之全球鋼鐵市場及墨國承諾加強
管控鋼鐵出口美國以維持豁免於美國232條款鋼鐵進口關稅等情勢
不變，加上「嚴重特殊傳染性肺炎」（COVID-19）肆虐全球，導致
2020年全球經濟衰退3.2%，墨西哥鋼鐵業仍需要一段時間調整，
以為產業復甦創造有利條件，墨國經濟部爰於11月22日在墨國聯邦
政府公報公告原訂於2021年9月22日終止之112項鋼鐵產品課徵15%
臨時性關稅措施，延長至2022年6月29日，並自2022年6月30日起依
產品稅號逐步調降臨時性關稅，詳情如后：
（1）適用該臨時措施之112項鋼鐵產品中，7308.30.02及7308.90.99等2
項鋼鐵產品自2020年6月30日調降關稅至10%，自2023年9月22日
調降關稅至7%；
（2）7304.19.01、7304.19.02、7304.19.03、7304.29.99、7304.39.10、
7304.39.11、7304.39.12、7304.39.13、7304.39.14、7304.39.15、
7305.20.01、7306.19.99、7306.29.99、7306.30.99及7308.20.02等15
項鋼鐵產品自2020年6月30日調降關稅至10%，自2023年9月22日
調降關稅至5%；
（3）7210.41.01等1項鋼鐵產品自2020年6月30日調降關稅，自2023年9
月22日調降關稅至5%，自2024年10月1日調降關稅至3%；
（4）其餘94項鋼鐵產品自2020年6月30日調降關稅至10%，自2023年9
月22日調降關稅至5%，自2024年10月1日免除進口關稅。
墨國經濟部於2017年6月5日公告對我24項鍍面鋼板產品反傾銷
調查終判結果，針對來自臺灣稅號：7210.30.01，7210.30.99，
7210.41.01 ， 7210.41.99 ， 7210.49.01 ， 7210.49.02 ， 7210.49.03 ，
7210.49.04 ， 7210.49.99 ， 7210.61.01 ， 7210.70.01 ， 7210.70.99 ，
經濟環境
37
7212.20.01 ， 7212.20.02 ， 7212.20.99 ， 7212.30.01 ， 7212.30.02 ，
7212.30.99 ， 7212.40.03 ， 7212.40.99 ， 7225.91.01 ， 7225.92.01 ，
7226.99.01，7226.99.02以及依據「第八款規定授權」產業別之
9802.00.01 、 9802.00.02 、 9802.00.03 、 9802.00.04 、 9802.00.06 、
9802.00.07、9802.00.10、9802.00.13、9802.00.15、9802.00.19進口
貨品課徵22.26%至 52.57%之反傾銷稅。
墨國經濟部於2020年10月1日公告將對臺灣永盛企業及遠龍產
製之冷軋不銹鋼板反傾銷調查終判結果，針對來自臺灣之墨國稅則
號列7219.34.01、7219.35.01、7220.20.02以及依據「第八款規定授
權」產業別之9802.00.01、9802.00.02、9802.00.03、9802.00.07、
9802.00.10、9802.00.13、9802.00.19）進口貨品分別課徵每公斤
0.61美元及0.05美元最終反傾銷稅。
墨國政府受到墨國鋼鐵業之壓力，對中國大陸及部分東歐國家
的部分鋼鐵品課徵反傾銷稅，目前墨西哥有關鋼品反傾銷主要調查
項目，請參考墨西哥鋼鐵工業公會（ CANACERO ）網頁
（https://www.canacero.org.mx/aceroenmexico/descargas/Practicas_De
sleales_de_Comercio_Exterior_ES.pdf）。
５、電子工業
墨西哥電子工業的發展，基本上是歐、美、日本等已開發國家
基於降低生產成本與人力管理負擔，同時也為了能快速因應產品供
應市場的時效等因素，所採取海外投資生產或委外生產的趨勢結
果。尤其是美加墨協定（USMCA）的簽署，讓鄰近美國擁有優越
市場位置的墨西哥，更加如虎添翼。為供應美國及加拿大等市場，
全球電子大廠大都在墨西哥成立工廠或據點，臺商電子資通訊大廠
赴墨西哥投資，更成為帶動墨西哥電子工業發展的主要驅動力。
墨西哥投資環境簡介
38
多數在墨國投資生產的電子廠商不論是原廠代工（OEM）或
電子製造服務業者（EMS）都是外資，所設立的墨國廠從事的則
是裝配工作。少數的墨西哥電子廠商既無自己品牌產品，也無產品
研發與設計，更談不上國際行銷，因此現階段墨西哥絕大多數的電
子工業均為裝配工業。
墨西哥電子裝配工業的興起，自然也帶動大量的電子零組件需
求，但因墨國電子工業基本上是外資的天下，而電子業外資在墨國
投資廠的採購決策權一般都還掌握在國外總部的採購部門手中，所
以臺灣出口商如果打算到墨西哥銷售電子零組件或電子組裝廠所需
要的設備，市場上比較中肯的看法是：「市場雖大，但買主不在墨
西哥，而是在外資廠的母公司」。
為供應美國及加拿大等市場，全球電子大廠大都在墨西哥設計
工廠或據點；全世界主要EMS廠10家則有9家在墨西哥設廠，例
如：Foxconn、Toshiba、LG、Samsung、Flextronics、Intel、Jabil、
Benchmark等。
墨西哥資通訊電子工業主要外資企業分布如下：
註：Chih.：Chihuahua州；Tamps.：Tamaulipas州；N. L.：
Nuevo León州；Ags.：Aguascalientes州；S. L. P.：San Luis Potosí
州；Gto.：Guanajuato州；Mex.：墨西哥州；Qro.：Querétaro州；
Coah.：Coahuila州
Sonora 下加
州 Jal. Chih
.
Tamp
s. N. L. Ags. S. L.
P. Gto. Mex
. Qro. Coa
h.
Amphenol 零件 零件 零件
Benchmark EMS EMS EMS
Flextronics EMS EMS EMS EMS
HP
電腦
辦公
設備
經濟環境
39
Sonora 下加
州 Jal. Chih
.
Tamp
s. N. L. Ags. S. L.
P. Gto. Mex
. Qro. Coa
h.
International
Rectifier 半導體
Jabil EMS EMS EMS EMS
Kodak 光學 光學
Medtronic 醫療
Plexus EMS
Sanmina EMS EMS EMS
Motorola 通訊 通訊 通訊
TI 半導體
AMP 傳輸線 傳輸線
鴻海 EMS EMS EMS 光電
英業達 EMS
緯創 EMS
和碩 EMS
緯穎 EMS
大同 影音
環隆 零件
金寶 EMS
Panasonic
影音
傳輸線
發電機
汽配
影音
家電
商業服
務設備
Matsushita 傳輸線
電池 電池
Sanyo 影音 EMS 影音 空調 軸承
Sony 影音 影音
JVC 影音
Kyocera 零件
Mitsubishi 汽車
電子
升降
設備 汽配
Xerox 電腦辦
公設備
LG 影音 電子
產品 家電 家電 電子
零件
Samsung 家電 家電
Siemens
機器
設備
維修
零件
機器
設備
製造
Celestica EMS
Alcatel 通訊 通訊
墨西哥投資環境簡介
40
Sonora 下加
州 Jal. Chih
.
Tamp
s. N. L. Ags. S. L.
P. Gto. Mex
. Qro. Coa
h.
Ericsson 通訊 通訊
Philips
家電
馬達
發電
機
家電
ADI 影音
Elcoteq 傳輸線
Skyworks 通訊
Lenovo 電腦
Trend Smart 影音
DDCAM 家電
根據WTO統計，以SITC分類來看，墨西哥2020年出口辦公與
通訊相關產品（包括電腦與周邊、通訊設備、積體電路與電子零組
件）的總金額為675.7億美元，排名全球前十大；進口辦公與通訊
相關電子產品的總金額623.7億美元，亦居全球第十大。
根據UN Comtrade統計，墨西哥出口的電子相關產品細項分類
中，主要為電腦、顯示器以及通訊設備三大類，2021年出口金額依
序為333.2億美元、156億美元及154.6億美元，年成長率依序為
4.1%、19.4%及1.7%，是墨西哥僅次於汽車與零配件產品的最重要
出口項目，其中墨西哥液晶電視及絕緣電纜線出口金額均為全球第
二，均僅次於中國大陸。
電子產品進口方面，根據GTA（Global Trade Atlas）的統計，
2021年墨西哥進口電子產品的前三大項目分別是HS8542積體電
路、HS8517通訊設備、HS8473電腦零附件；其中積體電路進口金
額為218.2億美元，年增24%，主要進口來源為馬來西亞（35%）、
中國大陸（16%）及臺灣（13%）；通訊設備進口金額為134.6億美
元，年增22%，主要進口來源為中國大陸（64%）、美國（9.7%）
及越南（7%）；電腦零附件進口金額為110.1億美元，年增20.2%，
經濟環境
41
主要進口來源為中國大陸（48%）、韓國（24%）及臺灣（12%）。
６、製鞋工業
製鞋工業是墨西哥最重要的傳統產業之一，已有超過400年歷
史，2021年墨全國鞋產量高達1.91億雙，居全球第9位，僅墨國
Guanajuato州就生產1.56億雙，產值占墨國GDP 0.06%，全國鞋業
廠商共8.996家，直接及間接從業人員約17萬人，其中Guanajuato州
鞋業廠商即4,698家，從業人員即12萬4,000人，占全國72.94%。
2021年墨西哥製鞋出口量為2,915萬雙，年增55.31%，出口金
額為6億3,329萬美元，主要出口市場為美國（85.43%）、瓜地馬拉
（3.07%）、薩爾瓦多（2.75%）、巴拿馬（2.07%）、哥斯大黎加
（0.93%）等全球60餘個國家。墨西哥民眾2021年購買2億5,780萬
雙鞋子，每人平均購買2雙鞋子，市場上約存在100個國際與本土品
牌。；2021年墨西哥進口9,645萬雙製鞋，年增32.52%，進口金額
為11億5,254萬美元，主要進口來源為中國大陸（53.36%）、越南
（22.92%）、印尼（11.62%）、印度（2.22%）及巴西（1.82%），目
前墨西哥每3雙鞋就有一雙來自亞州，其中9成來自中國大陸、越南
及印尼等三國。也是對中國大陸進口商品最敏感的產業之一，該業
經常指控中國大陸鞋品低價傾銷或走私進口。
墨西哥全國製鞋工業約有8,996家相關廠商，Guanajuato州位於
首都墨西哥市西北邊約450公里，是最重要的製鞋中心，該州光是
鞋廠就約有4,698家，亦即墨國全國約有52.22%製鞋相關廠商均聚
集在該州；該州第一大城Leon市是墨西哥鞋材業最重要的發貨據
點，廠商來自墨西哥、臺灣、南韓、中國大陸等，次要的鞋業中心
為Jalisco州，位於Guanajuato州西邊，首府Guadalajara同時也是墨
西哥第3大都市，第三則為首都墨西哥市的大都會地區包含墨西哥
墨西哥投資環境簡介
42
州。
2009年墨國自中國大陸進口僅約370萬雙鞋，2021年則已快速
增加到約5,340萬雙鞋，12年內成長1,343%，幅度相當驚人，且同
期自中國大陸進口鞋子的單價則自每雙16.13美元下滑到每雙7.79美
元，此一現象與墨國自全球進口鞋子單價逐年微增的趨勢恰好相
反，引起墨國製鞋工業業者強烈質疑與不滿。墨國業界擔心墨國公
司之生產成本無法跟前述國家競爭，例如中國大陸、越南及印尼人
工成本分別較墨西哥少13%、44%及23%。墨國Guanajuato州製鞋
工業協會（Cámara de La Industria del Calzado de Guanajuato簡稱
CICEG）前總裁Ysmael López García（現任總裁為Luis Gerardo
González）曾屢次代表墨國製鞋業者指責墨國政府放任中國大陸鞋
類產品大量進口而不作為，除控訴中國大陸製鞋類產品涉嫌傾銷
外，還指控進口商涉與政府有關部門人員勾結，採取以多報少的非
法手段逃稅，特別是逃避墨西哥高達16%的增值稅。
為維護墨國鞋業業者權益，墨西哥政府2014年8月29日頒布之
提升墨國鞋業生產力、競爭力及打擊進口鞋類產品價格低報相關措
施之行政命令，雖已由墨經濟部及財政部採取措施，然為更進一步
有效管理及防範進口鞋類產品之低報現象，墨西哥聯邦政府公報本
2019年4月10日經濟部公告墨總統羅培茲頒布修改墨國海關進出口
稅則之行政命令，針對第64章鞋類產品，將新增31項新稅號，以利
對該等進口產品內容之確認，該31項新稅號將維持原有之進口關稅
稅率，另亦將修改11項進口稅號之產品內容敘述及廢除8項稅號，
自2019年4月25日生效。
另墨國政府為協助業者因應同類進口產品低價競爭，提供其業
者更多調適時間，以增加其競爭力，墨政府宣布調高34項鞋類產品
經濟環境
43
暫時性進口關稅稅率，為期180日，並自2019年4月25日生效，墨政
府復於2019年10月28日在聯邦政府公報宣布，前述公告中進口關稅
稅率曾為25%以上之43項鞋類產品將維持其稅率至2024年10月1日
再調降其進口關稅為20%。上述稅號及關稅調整詳情請參考該墨西
哥聯邦政府公報，連結為https://www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?
codigo=5557468&fecha=10/04/2019 及 https://www.dof.gob.mx/nota_
detalle.php?codigo=5576783&fecha=28/10/2019。
（三）「嚴重特殊傳染性肺炎」（COVID-19）後疫情投資布局之產業鏈變動情
形：
依據墨西哥經濟部外人投資資訊分析，在所有國家來墨投資金額超過
10億美元國家中，2020年新增投資金額對比歷年累計投資金額成長幅度
最高的國家地區依序為中國大陸、香港、瑞典、加拿大、智利、南韓
等，充分顯示中國大陸及香港企業正加速來墨投資腳步，其中43%投資基
礎建設及製造業（紡織、汽車、基礎科技）、42%投資礦業及商業、15%
投資服務業，在美中貿易戰、USMCA生效等背景下，約有7萬中國大陸
企業家自美國撤出，首選為鄰近美國之墨西哥；另分析來墨新增投資，
投資金額超過10億美元產業中成長幅度最大者依序為礦業服務、玻璃產
品製造、油氣探勘、汽車製造、航太製造等。我國電子大廠亦有擴大投
資，但多保持低調未對外證實，另有一部分來墨投資原因是看上電動車
市場成長商機，擬來墨設廠就近提供客戶產品與服務。
墨西哥投資環境簡介
44
四、墨國政府重要經濟措施及經濟展望
（一）重要經貿政策
羅培茲總統2018年12月上台執政後，一再宣示將進行墨西哥歷史上第
四次大轉型結構性改革，尤其經濟上摒棄以往幾任政府推動的新自由主
義路線，改採行以照顧弱勢族群為主的左派社會主義路線。財政上，提
出「不能政府富有，百姓窮苦」口號，力行聯邦政府財政撙節、打擊前
朝貪腐、支持勞工權益、著重社福政策、強化能源自主、擘劃基礎建
設。
羅培茲總統規劃任期（2018-2024）內之國家發展計畫方針為：
１、強化生產力及提升有效率
２、推動更具包容性金融體系
３、創造就業機會
４、推動產業創新，提高產業價值鏈整合。
能源政策方面包括：（1）投資改善現有6座煉油廠設施，另將於墨南
部Tabasco州興建一座新煉油廠。（2）打擊汽油竊盜集團，減少國庫損失
（2018年損失達31.58億美元）。（3）汽油、柴油、瓦斯及電費依通膨係數
調整，避免不合理價格飆漲。（4）擴大公共投資，以儘速增加石油、瓦
斯及電力生產，以便因應國內生產不足導致價格持續上漲危機。
工業發展政策則包括：（1）運用自由貿易協定，增加產業供應鏈，擴
大其國內生產及製造能量。（2）創造友善經商環境：推動聯邦、州、市
三級政府完善法律規範，吸引投資。（3）強化製造業數位化能力，推動
墨國工業4.0，提升人力資源訓練，以促使勞工更具科技能力。（4）加強
墨財政部、經濟部及其他聯邦政府相關單位的協調合作，以增加墨國發
展銀行（例如墨西哥外貿銀行）對相關產業發展計畫的融資貸款協助。
經濟環境
45
（5）對在墨西哥經濟發展落後區域產業投資計畫提供更多的優惠措施。
基礎建設計畫包括：（1）興建瑪雅鐵路（Tren Maya），俾利以更快速
的方式，連接墨南部Chiapas、Tabasco、Campeche、Yucatán及Quintana
Roo等五大州居民及觀光客。（2）在墨南部Oaxaca州Tehuantepec地峽設立
經貿走廊，連結亞洲及美國東岸，興建運輸貨櫃之專用鐵路、拓寬公路
及改善Salina Cruz及Coatzacoalcos兩大港口設施，以善加運用南部豐富的
石油、瓦斯、水、風力及電力等天然資產，鼓勵設立組裝及製造工廠，
政府將配合提供租稅獎勵措施，以促進投資及創造就業。（3）北部邊境
自由區計畫。（4）Felipe Ángeles將軍機場、墨京機場系統計畫。（5）墨
京-墨西哥州首府Toluca電車線。（6）Guadalajara電車線。（7）網際網路普
及計畫。
社會福利、教育及勞工措施：（1）老人年金起領年齡從65歲提高為68
歲，金額則從700墨幣（約35美金）增加為1,274墨幣（約64美元）。（2）
提供230萬青年於企業培訓（一年）計畫，每月並可領取3,600墨幣（約
180美元）。（3）新政府將提供各級公立學校總數達1,000萬個學生獎學
金，其中包括每月提供給30萬位低收入大學生的2,400墨幣（120美元）的
獎助金。（4）於全國設立100所大學。（5）身心障礙人士補助金。（6）
「為生活播種」（Sembrando Vida）計畫。（7）幼童補助計畫。（8）「基礎
教育改革計畫」（La escuela es nuestra）。（9）「改善民生小額創業貸款計
畫」（Tandas para el Bienestar）。（10）社福銀行。（11）醫療服務及免費藥
品。（12）與社福相關之生產。（13）農產品價格保證。（14）肥料分配。
（15）漁民援助。
墨西哥經濟部部長Tatiana Clouthier Carrillo則於2022年2月3日發布墨
西哥「2022年經濟振興計畫」（Plan de Reactivación Económica 2022）。C
經長在發布記者會上表示，伊於2021年1月19日接任墨經長之初，即依據
墨西哥投資環境簡介
46
墨政府「國家發展計畫」（Plan Nacional de Desarrollo）所揭櫫的經濟發展
三大指導方針，包括創新、多元化及包容性，提出一項為期18個月的經
濟復甦計畫，2022年經濟振興計畫係墨經濟部近月來與墨民間部門研
商，將民間企業部分建議納入後，所提出的一項加強版計畫，主要內容
包括下列四大支柱：
１、支柱一：促進國內市場、創造就業、推動區域及產業發展
２、支柱二：強化國內外在墨投資
３、支柱三：推動國際貿易
４、支柱四：競爭力
另為協助墨西哥廣大經濟資源有限民眾對抗通膨及穩定經濟，墨西哥
羅培茲總統（Andrés Manuel López Obrador, AMLO）於2022年5月4日例行
晨間記者會正式提出「對抗通膨及基本民生物資短缺配套行動方案」，並
感謝墨國生產者、企業家及貿易商之配合，自發性參與本項行動方案，
共同對抗通膨。
墨西哥財政部部長Rogelio Ramírez de la O隨即簡報前述配套行動方
案，內容包括生產、物流、對外貿易及其他措施共四大策略及16項具體
行動，詳情如后：
１、生產策略：
（1）穩定汽油、柴油、天然氣及電力價格：聯邦政府補貼金額達3,300
億墨幣，折合美金165億元。
（2）增加穀物生產：擴大「為生活撥種」及「為人民福祉生產」等計
畫實施規模。
（3）擴大國內肥料生產：將先前推行之「肥料發送社會福利計畫」受
益之地方州由原先5州增至9州。
（4）暫停課徵硫酸銨氮肥反傾銷稅一年。
經濟環境
47
２、物流策略：
（1）強化道路安全策略：墨全國將布署超過12,000名警力及2,300輛警
車，以確保道路安全（避免貨車被搶）。
（2）凍結2022年聯邦道路橋樑及國家基礎建設基金掌管之道路過路費
之上漲。
（3）暫免基本物資及原物料運輸流通應檢附之證明文件規定至2022年
10月1日，屆時視情況再予以延長。
（4）食品、肥料及油氣等產品鐵路運輸費6個月內不得調漲。
（5）降低關務成本、加快通關速度。
（6）增加人力、通道及全天候作業時間，以加快港口貨品之流通。
３、對外貿易策略：暫免課徵玉米油、帕萊米、鮪魚、豬肉、雞肉、
牛肉、洋蔥、墨西哥辣椒、豆類、蛋、香皂、蕃茄、牛乳、檸
檬、蘋果、柳橙、盒裝麵包、馬鈴薯、湯用麵條、沙丁魚及胡蘿
蔔等21項基本物資，以及玉米粉、麵粉、白玉米、高粱及小麥等5
項重要原物料進口關稅6個月。
４、其他措施：
（1）緊急採購80至100萬噸玉米，作為戰略存糧。
（2）持續實施價格保證計畫，設定小型生產者所生產之玉米、豆類、
稻米及牛乳最低收購價格。
（3）強化糧食供應計畫。
（4）協調並號召更多民間生產者、企業及貿易商參加本行動方案。
（5）協調固網及市話營運商Telmex、行動網路及通訊營運商Telcel凍結
其電信服務費率，以緩解物價上漲壓力。
（三）經濟展望
2020 年 及 2021 年墨西哥經濟均受到「嚴重特殊傳染性肺炎」
墨西哥投資環境簡介
48
（COVID-19）疫情影響，在大幅衰退後，雖跌深反彈，但累計經濟成長
仍低於2019年水準；在全球「嚴重特殊傳染性肺炎」（COVID-19）疫情
經過Omicron變種病毒新一波大流行，似已見到到疫情結束曙光之際，新
的經濟發展不確定因素已再次籠罩，其中包括2022年各國將逐步調高基
準利率以抑制持續高漲通膨外，目前對於經濟衝擊最大的因素莫過於
2022年2月24日爆發的俄烏戰爭，由於戰事持續進行，各界均調整全球經
濟成長及通膨預測。
國際貨幣基金（IMF）在2022年3月15日發布的「烏克蘭戰爭如何深
刻影響世界各地區」（How War in Ukraine Is Reverberating Across World’s
Regions）中強調，俄羅斯入侵烏克蘭將使全球經濟受到增長放緩及通貨
膨脹加速的衝擊，主要影響層面包括：1. 食品及能源等大宗商品價格上
漲將進一步推升通膨，導致收入縮小及影響需求；2. 與俄烏兩國相鄰的
經濟體將遭受貿易、供應鏈及僑匯擾動的影響，以及大規模的難民湧
入；及3. 企業信心下降及投資者不確定性增加，將對資產價格構成壓
力，導致融資環境趨緊，可能刺激新興市場的資本流出。
國際信評機構Moody’s則認為，俄烏戰爭主要影響分為物價、經濟財
政及安全風險三方面影響經濟成長、通膨、財政、政府流通風險及地緣
政治風險：
１、物價：俄烏等國為全球能源、小麥、大麥及肥料等商品主要出口
國，供應中斷及不確定性將推高能源、金屬及食物價格，尤其疫
情後需求回升。預計物價將維持高檔與波動，而商品價格上漲將
加劇通膨壓力，影響經濟成長；OECD統計2月24日至3月9日間及1
月平均物價指出，全球油價上漲33%、煤炭上漲80%、天然氣歐洲
上漲85%、北美上漲10%、其他地區上漲20%、金屬平均上漲
11%、全球食物平均上漲6%、小麥上漲90%、玉米上漲40%、肥料
經濟環境
49
上漲30%。
２、經濟財政：制裁、衝突發展之高度不確定性、供應鏈中斷及更高
的投入成本將共同影響全球貿易，尤其是那些與俄烏及其貿易夥
伴有密切貿易關係國家；來自俄羅斯的匯款將急遽減少，而貿易
及匯款減少將影響經濟成長及財政力道、削弱融資條件、增加部
分主權國家流動性風險。
３、安全風險：俄烏衝突造成部分歐洲主權國家安全風險升高，並可
能引發更為頻繁及嚴重之網路攻擊，拉高地緣政治風險。
墨西哥央行總裁Victoria Rodríguez Ceja於2022年3月2日發布報告，將
2022年GDP預測由3.2%調降為2.4%，2023年GDP預測則調整為2.9%；R總
裁表示，「嚴重特殊傳染性肺炎」（COVID-19）疫情、供應鏈瓶頸、金融
波動、低於預期的投資都是2022年GDP成長風險；墨央行預測2022年通
膨將趨緩，至2022年第4季可降至4.0%，2023年可逐步下降至央行通膨目
標之3.0%左右。
針對油價大漲，墨國羅培茲總統表示，由於原油價格大漲，墨國將獲
取預算盈餘，用於補貼燃料、抑制油價及通膨；墨財政部宣布3月中起將
提高政府對所有燃油補貼，除先前宣布暫停對高級汽油、普通汽油及柴
油課徵之生產與服務特別稅每公升約0.22-0.29美元外，另將提供額外補
貼，每公升約0.13-0.25美元，以緩和俄烏戰爭對油價及物價造成之衝擊，
專家估計墨國燃油補貼金額恐達墨幣3,300億（157.14億美元），占墨政府
2022年預算收入5.36%或GDP 1.26%。
其他機構對墨國經濟成長預估分別為：國際貨幣基金（IMF）2022年
1月對墨西哥2022年及2023年經濟成長率預測分別為2.8%及2.7%，預計4
月新報告將調整相關預測；聯合國貿易開發委員會（UNCTAD）對墨國
2022年經濟成長率預測由原先2.8%調降為1.3%；OECD於2021年12月預測
墨西哥投資環境簡介
50
全球及墨國2022年經濟成長率分別為4.5%及2.5%，2022年3月則表示俄烏
戰爭第一年對OECD成員國GDP衝擊為-1.0%、通膨影響為2.0%，對俄羅
斯以外其他國家GDP衝擊為-0.8%，通膨影響為2.1%。
Moody’s 3月則預測墨西哥2022及2023年經濟成長分別為1.1%及
2.1%，分別較2月預測調降0.4%及0.2%，2022年及2023年底通膨預測則分
別為6.7%及4.8%，分別較2月預測調高2.0%及0.8%。
五、市場環境分析及概況
（一）市場區域劃分
墨西哥國土幅員遼闊，依市場特性可區分為北部、中部、東南部三大
區域：
１、北部地區：
墨國北部地區與美國加州（ California ）、 亞 里 桑 納
（Arizona）、新墨西哥州（New Mexico）與德州（Texas）等相
連，深受美國文化影響，移民到美國境內者，以從事農業與服務業
等勞力密集相關工作較多，係墨國主要外匯來源之一。墨國北部邊
界各州包含下加州、南下加州、Sonora州、Chihuahua州、Coahuila
州、Nuevo Leon州、Tamaulipas州等，總消費人口約2,371萬，為墨
西哥保稅加工出口產業分布之重鎮，凡保稅加工廠生產所需之原
料、零件、半成品等工業產品，多數均須途經美國進口，成品組裝
完成後再輸銷到美國與加拿大等市場。該地區亦係墨西哥重工業的
所在，擁有汽車、水泥、鋼鐵、玻璃等大型產業。
至於消費品方面，由於與美國陸路接壤，墨國北部地區的消費
者偏好與採購行為深受美國影響，一般來說，美國市場的暢銷商品
半年內一定優先傳播風靡到墨國北部，進而影響墨西哥中部地區市
經濟環境
51
場。
美墨陸路邊界長達3,180公里，嚴格來說墨國北部地區又因為
地理位置及陸路交通之網絡可再細分為西北部（下加州、南下加
州、Sonora州）以及北部（Chihuahua州）、東北部（Coahuila州、
Nuevo Leon州、Tamaulipas州）等三個獨立市場區塊。
（1）墨國西北部市場區塊主要為下加州及Sonora兩州，大範圍則包括
Sinaloa州，下加州、Sonora兩州商旅與貨品出入均以美國加州為
門戶，與美國加州往來非常頻繁密切。故從市場整合角度來看，
可視為美國南加州大市場的一部分，美國洛杉磯及墨國Tijuana、
Mexicali等邊界城市亦是該地區商品集散配銷中心。
（2）北部市場區塊以Chihuahua州為主，向南延伸到Durango州與
Zacatecas州，Chihuahua州緊鄰美國德州與新墨西哥州，美國德州
El Paso市對應的墨國重要口岸為Ciudad Juárez，因該地距離墨國
西北部與東北部兩市場區塊較遠，各市場區塊彼此之間的交通也
不是很方便，比較像一個獨立的市場小區塊。
（3）東北部市場區塊包括 Coahuila、Nuevo Leon、Tamaulipas等三個
州，該市場區塊與美國德州接攘，陸路邊界相當長，邊界口岸很
多，最重要的有Nuevo Laredo（美國口岸為Laredo）、Reynosa
（美國口岸為Mcallen）、Matamoros（美國口岸為Brownsville）
等。其中最重要的口岸是Nuevo Laredo與Laredo，兩個美墨城市
隔河相望，歷史上即是美墨兩國自然形成的邊貿重鎮。在墨西哥
過去貿易管制的時代，臺、韓進口批發商雲集，如今盛況稍減，
但仍扮演重要的物流轉運站角色，也是美墨雙邊貿易最主要的吞
吐管道。
墨西哥投資環境簡介
52
２、中部地區：
該地區消費人口約8,512萬，電信與交通運輸等基礎建設完
善，家電業、汽車業、紡織業等與民生相關產業在該地區設廠製
造，就近供應消費者，是墨國市場最活絡的地區，也是墨國最大的
市場區塊。以地理位置劃分，中部地區一般係以首都Mexico
City 、墨西哥州、 Querétaro 、 Hidalgo 、 Guanajuato 、 Jalisco 、
Puebla、Morelos等州為市場主軸，大範圍還擴及西部的Sinaloa、
西南部Nayarit、Colima州、南部的Michoacán與Guerrero兩州以及東
部的Veracruz、Tlaxcala州、中北部的Aguascalientes、Durango、
Zacatecas、San Luis Potosí等州，大抵上以墨西哥市及第3大城
Guadalajara市為中心，輻射狀向東、南、西、北等方向6-10小時內
的車程範圍均屬之。
中部地區西扼墨西哥第一大港--太平洋岸的Manzanillo，腹地
遍及墨西哥16州，為亞洲貨物進入墨國之主要港口。中部地區的東
面則濱臨墨西哥灣，有墨西哥第二大港Veracruz，距離墨西哥市車
程5小時，海空運均可直抵美國，海運則是與歐洲貿易的進出口
港，人口密集。
３、東南部地區
墨國東南部地區包括：Yucatán、Quintana Roo、Campeche、
Tabasco、Oaxaca及Chiapas等6州，總消費人口約1,719萬人。該地
區工業發展較慢，以農業、石油開採及觀光業為主。Yucatán州人
口201萬，該州首府Mérida，是Yucatán半島的最大城市與商業中
心，具備對Yucatán州、Quintana Roo州及Campeche州發貨的特
色。Quintana Roo州的Cancún擁有墨西哥最美麗的海灘，是全球聞
名的觀光度假城市；此外，Cancún有飛機航線與歐洲、北美、古
經濟環境
53
巴等地連繫。Quintana Roo州、Yucatán州同時亦是馬雅文化的中
心。
Yucatán及Quintana Roo兩州距離墨西哥市遙遠，以Mérida市為
例，長達1,300公里，但飛機航行到美國佛羅里達州邁阿密不到2小
時，擁有港口Progreso，海運也方便，因此與邁阿密貿易往來頻
繁。
至於Oaxaca、Chiapas州與中美洲瓜地馬拉相連，以農業、畜
牧為主，工業發展落後，生活水準較低。
（二）市場管道
就消費財、耐久財及部分的資本財產品而言，擬拓展墨西哥市場，最
重要的就是要掌握MEXICO CITY、MONTERREY、GUADALAJALA等3
個主要的大型城市。由於該3個主要城市同時也是墨國最重要的國際貿易
重鎮，大型進口批發商與經銷商雲集，掌握該3個主要城市的進口市場，
幾乎就掌握6成以上的墨國市場。這些大型進口批發商與經銷商係採大量
進口，也擁有倉儲能力，產品進入墨境後，會透過多層的RESELL通路
（即地區性中小經銷商或現代化零售通路），到達零售商與使用者手中。
剩下的4成市場就要從洛杉磯及邊境口岸的美國大型進口商下手，透
過此一管道採購的墨國進口商或經銷商，採購數量較次，產品進入墨境
後，再經過多層的RESELL通路（即地區性中小經銷商）轉銷給墨國的零
售商。
墨國的大型現代化零售通路也會自行自國外進口熱銷產品銷售，甚至
在國外出口地設立採購辦事處。但部分季節性產品、非主力產品等一般
則由進口商供貨，並由進口商負擔庫存成本與銷售風險。由於墨國政府
對零售產品之標示管理非常嚴格，產品標籤須明列進口商名稱，故產品
是否由大型現代化零售通路自行進口，極易分辨。
墨西哥投資環境簡介
54
部分墨國製造商自製產品的競爭力不及進口貨，或者是生產量不敷市
場需求，也會進口成品，或進口半成品再加工，然後搭配自製產品銷
售。
機械類等部分資本財產品則透過代理商推廣市場，代理商賺取佣金，
由終端用戶自行進口；部分規格較固定之標準化產品，也有少數進口商
願意進口，並設有樣品陳列室（Show Room）展示，同時負擔庫存成本與
銷售風險。
墨西哥有31個州，加上首都墨西哥市，由北而南，工業較發達的州有
Chihuahua 、下加州、 Nuevo León 、Coahuila 、 Tamaulipas 、Jalisco、
Guanajuato、Sonora、México、Querétaro、San Luis Potosí、Puebla、
Aguascalientes等州。
１、墨西哥市
首都墨西哥市（英文 Mexico City 、西班牙文 Ciudad de
México，改制前舊稱為聯邦特區-Distrito Federal、簡寫為D.F.），位
於中南部內陸海拔2,300公尺高原，涵蓋衛星城市的人口達2,200萬
以及鄰近州份眾多的中小城市與鄉鎮，是全國最重要的經濟與商業
中心，為大型量販店及專賣店在墨西哥設立據點的首要考量目標。
２、Monterrey
為墨西哥北部Nuevo León州州府，墨國第二大城（以人口計）
及重工業城（汽車、水泥、鋼鐵、玻璃等），北臨美國德州，開車
到德州的Laredo市只要3小時，此地已經相當美國化。
３、Guadalajara
為Jalisco州州府，墨國第三大城，在墨西哥市西北方6小時車
程，居住環境佳，有許多外資的電子與資訊業設廠，基礎設備齊
全，科技人才充足，有墨西哥之矽谷之稱。Guadalajara西扼墨西哥
經濟環境
55
第一大港--太平洋岸的Manzanillo，腹地遍及墨西哥16州，為亞洲
貨物進入墨國之主要港口。
（三）人口財富結構
墨西哥總人口數為1億2,601萬，人口成長率每年約1.04%，從事經
濟活動人口為5,808萬5,314人。總家戶數達3,522萬戶，平均家戶人口每
戶3.7人，其中女性當家戶數竟然高達926萬戶，甚為特殊。
墨西哥極富人口約300萬、中產階級約2,500萬、低收入3,300萬、
貧窮人口5,200萬（定義為3餐不濟、無足夠收入就醫與就學等）。墨西
哥可以說是全世界貧富不均最嚴重的國家之一，根據OECD資料庫指
出，墨西哥2018年吉尼指數為0.42，位居OECD成員國倒數第4，2021
年全國個人平均年所得約10,256美元，其中極富人口的平均年收入絕對
超過臺灣的全國個人平均年所得很多，而且中產階級收入也不會比臺
灣的中產階級低。
2022年Forbes雜誌全球億萬富豪即時排行榜，墨西哥共有14人入榜，
其中墨西哥電信老闆Carlos Slim 在2010-2013期間曾連續4年蟬聯全球首
富，2022年以835億美元財產的資產身價，退居全球富翁排行第12名。13
位富豪資產合計1,571億美元。
墨西哥投資環境簡介
56
Forbes 2022年公布之墨西哥億萬富豪名單
單位：億美元
排名 富豪姓名 擁有之企業 資產
12 Carlos Slim Helú 行動通訊及固定電話線路通話服
務：Telcel, Telmex, America Móvil
連鎖百貨：Sanbourns,墨西哥Sears,
墨西哥Saks Fifth Ave（授權經營）
金融：Grupo Financiero Inbursa
媒體：The New York Times
電線電纜：Condumex
建築：CICSA, CILSA, Swecomex,
PC Constructores
石油及天然氣鑽探：Bronco
Drilling MX
835
50 Germán Larrea Mota Valesco
& Family
礦業：Grupo México 274
153 Ricardo Salinas Pliego 電視台：TV Azteca
連鎖家電：Elektra
銀行：Banco Azteca
123
398 Alejandro Bailleres Gual &
siblings
控股公司：Grupo Bal
保險：Grupo Nacional Provincial、
Grupo Profuturo
連鎖百貨：El Palacio de Hierro
礦業：Industrias Peñoles
63
經濟環境
57
排名 富豪姓名 擁有之企業 資產
405 Maria Asunción
Aramburuzabala & Family
Corona等啤酒製造：Grupo Modelo
投資：Tresalia Capital
62
369 Juan Domingo Beckmann
Legorreta & Family
龍舌蘭酒：Jose Cuervo 46
865 Antonio Del Valle Ruiz &
Family
金融：Grupo Financiero BX+
化學：Mexichem
35
958 Karen Virginia Beckmann
Legorreta
龍舌蘭酒：José Cuervo 32
983 Rufino Vigil Gonzalez Ruiz 鋼鐵廠：Industrias CH 31
1136 Carlos Hank Rhon Grupo Financiero Interacciones（金
融）大股東
27
2141 Fernando Chico Pardo Grupo Financiero del Sureste管理墨
西哥9座機場營運
20
1603 Roberto Hernandez Ramirez Citigroup Banamex銀行大股東 19
2182 Alfredo Harp Helú & Family Citigroup Banamex銀行大股東 13
2390 Emilio Azcarraga Jean 電視廣播Televisa 11
（四）市場現況
１、進口市場部分
墨西哥鼓勵自由貿易，貨物平均進口稅率為3.28%，進口貿易
額加權平均稅率為1.2%，免關稅產品項目3,756，稅率3%及5%項目
866項、6-15%項目2,413項、20-75%項目774項。
墨西哥投資環境簡介
58
２、打擊進口傾銷
中國大陸產品近年來大量進入墨西哥市場，已引起墨國業者不
安及反彈，並對多項中國大陸產品提起反傾銷調查，目前被墨國經
濟部公布進行反傾銷調查或已採取課徵反傾銷稅之中國大陸產品計
有：金屬封口、鋁製碟、聚酯加工絲紗、兒童用腳踏車、鋼鐵及鋅
製家具配件、熱軋鋼板及合金鋼板、對焊管配件、冷軋不銹鋼板、
風力電塔、金屬門鎖、液壓千斤頂、熔接細線、聚酯短纖維、鋼
板、鋼纜、鋼鐵製無縫管、六角形鋼鐵線製網及籬網產品、電台指
南型之同軸電纜、蘑菇屬菇類、硫酸銨肥料、牛仔布、合成纖維被
毯、瓷製餐具及廚具、錳鐵、冷軋之鐵或非合金鋼扁軋製品、鐵或
非合金鋼製線及鋼鐵製絞股線纜、鋼鐵製焊接環鏈、鋼鐵螺絲帽、
水槽及洗面盆、鋼鐵或鋅製把手、電爐用電極、塑膠噴頭、鉛筆、
熱軋之鐵或非合金鋼條及桿、熱軋高速鋼條及桿及熱軋矽錳鋼條及
桿、鋁製廚房用品、陶瓷貼磚、碳鋼合金有縫管、鋁箔氣球、鋁
箔、焊接細線、聚酯纖維、鋁製壓力鍋等，截至2022年5月23日為
止，墨西哥對全球課徵反傾銷稅產品為82項，中國大陸囊括其中
43.9%，共計36項。詳情可見墨西哥經濟部國際貿易實務處網頁
（ https://www.gob.mx/se/acciones-y-programas/industria-y-comerciounidad-de-practicas-comerciales-internacionales-upci）公布資訊。
３、連鎖店體系成長快速，美國公司經營最成功
近年來墨西哥內銷市場之消費型態，受到美國消費文化影響，
最顯著的改變就是許多消費品透過現代化連鎖零售體系銷售，
Walmart是最成功的經營範例，墨西哥Walmart（簡稱Walmex）已
成為墨西哥全國最大的連鎖零售業，也是拉丁美洲規模最大的零售
體系，2020年營業額高達墨幣7,017億墨幣（約350.9億美元，含中
經濟環境
59
美洲5國），年增8.5%，其中墨西哥營收達到5,750億墨幣（約287.5
億美元），年增8.0%，電子商務營收則年增171%，中美洲營收達到
1,268億墨幣（約634億美元），年減0.3%。另據Walmex自己發布，
該零售體系在墨西哥銷售產品中93%係向墨西哥本地供應商採購，
92%係向墨西哥中小企業採購，在中美洲銷售產品中88%係向中美
洲區域供應商採購。
（1）Walmart
回顧Walmart在墨西哥的發展歷史，雖然早在1958年設立第1
家Walmart體系下之Aurrera，1959年成立第1家Superama中小型超
市，但卻遲至1991年才在墨西哥設立第1家會員制銷售模式的
Sam’s Club大型零售量販店，而第1家Walmart超大型零售量販店
更是在1993年才開立營業。之後美國Walmart於1997年購併Cifra多
數持股，並改 Cifra 公司名稱為 Walmart de México （簡稱
Walmex）。2009年12月Walmex又進一步購買Walmart在中美洲哥
斯大黎加、薩爾瓦多、瓜地馬拉、宏都拉斯、尼加拉瓜等5國的
公司（Walmart Centroamérica），再改名為Walmart de México Y
Centroamérica。
2013年9月Walmex旗下VIPS餐飲事業轉售給另一財團Alsea公
司（經營墨西哥Starbuck等），2016年將Suburbia轉售墨西哥百貨
集團Liverpool，迄2020年2月Walmex（含中美洲5國）已快速增加
到3,413個據點（墨國零售據點2,409個，墨國批發據點163個，中
美州5國零售據點841個）。另根據Walmart 2020年公布之統計資料
顯示美國已展店5,525家，全球26個國家據點高達6,322家，
Walmex展店數已超過Walmart全球據點的1/4，亦係整個拉丁美洲
最大的零售企業。
墨西哥投資環境簡介
60
责任编辑：
相关文章：
