墨西哥投資環境簡介 3
墨西哥投資環境簡介
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Walmex在墨西哥中美洲事業體
連鎖超市及量販店類別 墨西哥 中美洲
Bodegas Aurrera 、 Mi Bodegas Aurrera 、 Bodegas Aurrera
Express等品牌（以中低收入戶為主的大型超市）
2,107 724
Walmart Supercenter（以中高收入戶為主的大型量販超市） 287 35
Sam's Club（以中高收入戶為主的會員制大型量販店） 165 0
Superama等品牌（以中高收入戶為主的中型超市） 89 100
資料來源：Walmex官方網站
Walmex成功的因素包括低價、減少物流開銷、超大的賣場面
積；其低價策略，使得供應商及競爭者頭痛。Walmex在企業社會
責任方面也著力很多，包含節能、綠能、環保（例如：供應商必
須使用環保包裝）以及推出「肥沃土壤（Tierra Fertil）」專案，針
對安全農業（包含：教育員工如何安全操作農化品、注意員工工
作安全、環境保護）給予供應商認證。
（2）COSTCO
COSTCO WHOLESALE是美國第三大零售商、全球第六大零
售商以及美國第一大連鎖會員制倉儲式量販店，2020年會計年度
營業額1,632億美元，在2021年Forbes雜誌全球2000大企業排名居
第108名，在FORTUNE GLOBAL 500排名全球第33名，在墨西哥
也有很好的表現。截至2020年12月31日止COSTCO WHOLESALE
在全球共有803家分店，墨西哥則有39個據點，分布在墨國21個
州，是COSTCO WHOLESALE在美國本土及加拿大以外店數最多
也最重要的市場。墨西哥的 COSTCO 原係由美國 COSTCO
經濟環境
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WHOLESALE與墨西哥CMM, Commercial Mexicana公司各占一半
的股份，後來CMM公司股份已於2012年6月全數為美國COSTCO
WHOLESALE收購，墨西哥的COSTCO目前已成為美國COSTCO
WHOLESALE全資子公司。
COSTCO公司產品售價為成本加成平均10%，最低2%（例
如：棒棒糖），最高13或14%（例如：事物機器耗材、珠寶）。
COSTCO將Walmart視為可敬的對手，經營理念略有不同，當然每
家公司都是顧客為上，強調品質與低價，但COSTCO認為供應商
是重要的合作夥伴，在買賣合約簽訂後，絕對尊重，不會事後要
求減少訂單數量，同時也準時付款。
談到墨西哥大型量販店如：COSTCO、Sam's Club的採購原
則，一般來說，具科技性的產品，量販店都不自己進口，偏好向
進口商採購，以便將維修等技術性問題轉移給在地供應商處理。
墨西哥百貨公司及量販連鎖店除非國外產品很特別，一般不會自
行進口，自國外進口的付款條件為90天的L/C或T/T，至於對國內
採購則是貨到後的60天至90天付款，但如果與賣方關係好，甚至
80%的款項可在8至15天付款，但會對發票價格再打約8%的折
扣。
（3）THE HOME DEPOT
美國的THE HOME DEPOT（家得寶THD）為全球最大家庭
裝飾品與建材零售商，2020年全球營收1,321億美元，較2019年成
長19.98%，在2019年Forbes雜誌全球2000大企業排名居第67名，
FORTUNE GLOBAL 500排名第59名，主要銷售五金、園藝、建
材、手工具、白色家電（廚用家電）等，在上海有採購辦公室。
THE HOME DEPOT於2001年進入墨西哥市場，2004年購買Home
墨西哥投資環境簡介
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Mart連鎖店，成為墨西哥最大的五金、建材連鎖零售商，迄2021
年底已滿20年，在墨西哥已有127個據點，散布墨國全國32州。
加上美國1,987間分店及加拿大182間分店，全球總計有2,296個據
點。
（4）IKEA
此外瑞典大型家具連鎖店IKEA擬進軍墨西哥市場，已於2017
年4月在墨西哥市設立辦公室，在2021年4月8日在墨西哥市
Oceanía開幕墨國第一間分店，預計在Puebla堪設第2間實體店面，
在墨西哥第2、第3大城Monterrey及Guadalajara開設實體店面，目
前該企業已在墨西哥架設電商購物平台，提供寄送服務至墨西哥
市、墨西哥州、Hidalgo、Morelos、Puebla、Querétaro、Tlaxcala
及Jalisco等中部各州。
４、商業習慣
（1）連鎖店傾向透過進口代理商採購
墨國連鎖店也自行進口，惟偏好向進口或代理商就近採購以
減少庫存及避免匯率風險，付款期為60至90天。
墨西哥進口商不管規模大小，都不喜歡向國外貿易商採購，
以目前臺灣銷墨主要產品為例，除了汽車零配件、自行車零配件
及電工材料，進口商可接受向貿易商採購外，其他行業則認為貿
易商賺取差價，所以偏好直接與製造商連絡。墨國進口商普遍通
曉英語，但我商如以西班牙文溝通，當可拉近距離。有關機械設
備等資本財，我製造商則需對當地進口廠商提供完善之售後維修
服務，其行銷才能達到事半功倍之效果；機械買主及代理商希望
我商比照歐美國家給予融資，但我商意願不高。
經濟環境
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（2）交易條件
墨西哥銀行開立信用狀時，常要求開狀者提供不動產之抵押
債權等，降低進口商申請信用狀的意願。在機械資本財交易方
面，美國、日本及德國製造商因能獲得其進出口銀行提供輸出融
資保險，並給予當地進口廠商展延付款，所以可以增加銷售機
會。
T/T為最普遍的付款方式，我出口商與墨商簽約後，要求墨商
先支付貨款30%至50%，當進口商付清尾款之後，我商再將裝船
文件以快遞寄送給進口商提貨；但資本財交易，因受買主特定規
格限制，如買主臨時取消訂單，賣方往往轉售不易，故仍以信用
狀往來較有保障。
（3）徵信調查
根據墨政府統計，墨國1.26億人口中僅47%人口擁有銀行帳
戶，一般企業與銀行往來紀錄無法完全顯示其經營全貌，使得我
商擬對墨西哥買主徵信調查頗感困難。墨西哥Buro de Credito
（Http://Www. Burodecredito.Com.Mx）與墨西哥銀行往來尤其密
切。商家如擬使用徵信收費服務，必須與Buro de Credito簽約，爾
後Buro de Credito需要先獲得被徵信者（買方）的同意後，才可提
供被徵信者的財務狀況等資訊給委託徵信者（賣方）。
（4）常見貿易糾紛類型及因應之道
* 常見之糾紛
A. 鑑於墨國銀行對於中小型墨商要求債權擔保條件較為嚴格，我出
口商常給予墨商方便，採用電匯方式付款，惟部分墨商不遵守國
貿交易條款進行，有時故意延付貨款，而引起貿易糾紛。
B. 由於出口商之疏忽，出口產品所附有之配件未齊全，或是產品標
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籤與裝船文件不符，而遭受墨商拒付。
C. 買方以電匯方式付款，賣方未收取訂金或訂金不多，產品到港口
後在市場已無利潤可圖，故意不付貨款，亦不領貨。
D. 賣方給予付款融通，墨國進口商卻惡意倒帳。
E. 墨西哥幣Peso貶值（例如墨幣自2020年2月14日高點1美元兌18.57
墨幣，一度貶至3月24日歷史新低點之1美元兌25.12墨幣，貶幅達
35.27%，而後再回升至1美元兌24.29墨幣，貶幅仍有30.82%。），
無力償還美元給出口商。
F. 進口商以國內客戶欠款為由，沒錢付款給臺灣出口商。
G. 其他：2009年曾經發生墨商向臺灣某鞋子出口商下訂單，隨後取
消的案例，在取消訂單之前，墨商反覆要求提供許多文件，情況
不尋常，我駐墨西哥代表處經濟組也曾協助我商與墨商溝通，但
最後被墨商以「買賣雙方業務，不便第三者介入」為由遭拒。出
口商因為已經購買材料向工廠下訂單，所以蒙受嚴重損失。
* 防範方式
A.經常注意墨國經貿變化資訊，且與墨商保持互動，倘對方有任何不
正常行為出現時，我商信用放帳宜保守。
B.對墨西哥法定產品標示及所需文件，應向進口商詳細查詢確認，免
生後患。
C.我商與墨商初次交易時，其成交金額較大時，宜採信用狀交易。
D.出口商在出貨前，對於相關零配件是否有裝船，務請謹慎清點，勿
因小失大。
E. 不管是哪一種付款方式，最好都收取訂金。
F. 近來駭客詐騙案件激增，駭客入侵供應商電郵，以各種理由聲稱
必須變更付款帳戶，臺灣廠商誤信駭客指示付款，損失往往高達
經濟環境
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數十萬美元。因此建議廠商如遇異常變更交易帳戶情形，應以其
他方式聯繫供應商多重管道確認真偽，以避免交易兩造糾紛。
六、投資環境風險
赴墨國投資注意事項：
（一）治安：以國人一般在首都墨西哥市及其他工商大城較常營業或居住之區域
而言，治安雖尚稱良好，但偷、搶、甚至綁架、強占住宅事件仍時有所
聞。2021年墨全國蓄意殺人案件達4萬3,963件，較2020年4萬3,246件增加
1.66%，傷害案件20萬953件，較2020年18萬2,008件增加10.41%，綁架案
件達625件，較2020年826件減少24.33%，性侵案件2萬7,713件，較2020年
2萬2,379件增加23.83%，竊盜案60萬9,239件，較2020年60萬4,265件增加
0.82%。
（二）政府單位行政效率以及中央及地方時而執法不一。
（三）經貿及財政法令繁雜且時而變動，導致投資不確定因素及風險提高。
（四）勞工權益高張，勞工流動率高，某些地區召工不易。
（五）部分工業尚無完整生產鏈，零組件需依賴進口導致成本墊高。
（六）基礎建設仍不足，間接成本高。
墨國幅員廣大，計有31州及墨西哥市共32個地方政府，各地方政府享有自治權
及投資部門，所提供之投資獎勵措施及要求條件不盡相同，建議我國廠商在投資
前，應就墨國各地投資環境的優缺點產業群聚特點等加以評估，並洽墨國專業商務
諮詢機構或商務律師，瞭解墨國各州投資實況，以確保自身權益。
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外商在當地經營現況及投資機會
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第參章 外商在當地經營現況及投資機會
一、外商在當地經營現況
外商在墨投資之目標仍以世界最大市場美國為主，並著眼於墨國廣大內需市
場、工資相對低廉及公共工程投資機會等。1996年前，美國、加拿大、西班牙、荷
蘭、英國、德國等國積極在墨國境內投資設廠，而亞洲企業亦在1994年NAFTA成
立後，大量在墨國投資，舉凡日本的Hitachi、Sony、Matsushita、NEC，及韓國三
星、樂金等知名企業集團均在墨國各州投資設立電子及電器廠。近年來因墨國開放
能源產業允許外資參與，吸引歐美企業來墨投資風力發電及電力系統產業，另墨國
汽車產業發展蓬勃，更吸引諸多全球各大車廠如Audi、BMW、Chrysler、Ford、
GM、Honda、Mazda、Nissan、Nissan-Renault、Mercedes-Bez、Toyota、KIA、
Hyundai、Volkswagen等來墨設廠或擴廠。而墨國內需強勁，亦吸引知名食品廠商
Nestle、MARS、Mondelez International及Tyson等來墨設立食品加工廠。綜合以
上，外資在墨主要投資項目為金融業、汽車、玵由飲食品、化工、礦業、通訊及電
子電器產業。
外商在墨西哥經營現況：
（一）亞洲產品自美國轉銷墨西哥已成為一種商業模式
美國具有對中南美洲轉口功能，部分墨西哥規模中小型的業者習慣向
美國採購消費財及耐久財，但事實上部分貨品的產地國為亞洲，包括中
國大陸及臺灣等，貨品輸美後未經在美加工（甚至根本未繳交美國進口
關稅，僅是途經美國）即直接銷往墨西哥。
墨西哥投資環境簡介
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（二）消費財市場傳統的行銷通路大多為西班牙裔、猶太裔、阿拉伯裔財團寡
占：
消費財市場傳統的行銷通路大多為西班牙裔、猶太裔、阿拉伯裔財團
寡占：2022年美國Forbes全球億萬富豪即時排行榜，墨西哥首富Carlos
Slim排名第12名，Slim即為黎巴嫩移民的第二代，其財富835億美元，旗
下事業包括美洲電信（América Móvil）集團、Carso集團（營建、能源、
汽車、通訊工程、基礎建設、遍及墨西哥全國之連鎖百貨及餐廳
Sanbourns、Sears、Saks Fifth Ave等）、Inbursa銀行，橫跨電信、銀行、百
貨、餐廳、房地產、建築、採礦等產業。
（三）美國、歐洲、日本、韓國、中國大陸等大型企業集團夾其雄厚資本與科
技，紛紛進入墨國市場卡位：
１、歐美日資本財（例如：工具機、資通訊）業者設立分公司，提供
融資服務與完善之售後服務，且經常參加展覽，建立知名度與形
象。義大利外貿協會聯合義大利塑膠加工機暨模具製造商公會
（ASSOCOMAPLAST）透過墨西哥塑膠工業公會（ANIPAC，
Www.Anipac.Com.Mx）宣傳，提供名額給墨西哥塑膠製造業者前
往義大利米蘭附近的塑膠應用及發展中心受訓，並參觀塑膠加工
機與模具產業，補助包含7天食宿及來回機票。中國大陸的海天機
械在墨西哥設有 8 個行銷與服務據點（ CHINA PLASTIC
MACHINERY, S.A. DE C.V. www.haitianmexico.com.mx），對買主
提供分期付款，並與墨西哥塑膠業媒體Plastico Ambiente合作，邀
請買主到中國大陸海天總公司參觀。
２、美國大型量販店與墨西哥財團的大型量販店合作，以美國品牌擴
大設立銷售據點。
外商在當地經營現況及投資機會
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３、韓國SAMSUNG與LG廣告更是多於日本品牌，除一般戶外廣告看
板及報章雜誌，也在墨西哥市機場候機室展示大型LED電視，以及
SAMSUNG設立行動電話充電座。
４、中國大陸通訊設備華為（HUAWEI）及中興（ZTE）在墨設立分公
司，華為及中興為了爭取墨西哥行動電話通話服務公司（例如：
Telcel、Movistar、Iusacell等）的設備訂單，都提供放帳。此外，
華為及中興也銷售自創品牌手機給行動電話通話服務公司。
外人直接投資墨西哥統計請詳附錄三。
二、臺商在當地經營現況
依據墨西哥經濟部資料顯示，臺商在墨國投資計295家，1999至2021年投資金
額累計為11億3,501萬美元，居所有環太平洋亞洲國家投資墨國第四位，僅次於日
本、韓國及中國大陸。由於臺商甚多已國際化，據悉赴墨投資之資金並非全部直接
來自臺灣，因此，實際臺商投資金額應該大於墨經濟部統計之金額。
投資類別主要為工業製造、貿易、其他服務業（餐廳、技術服務）等。
工業製造方面，主要產品有工業用server、電腦、LED電視組裝、汽車零配
件、塑膠射出、紡織成衣、馬達、家具、電扇、玩具等；主要廠商有鴻海
（Foxconn）、英業達（Inventec）、緯創（Wistron）、和碩（Pegatron）、華碩
（ASUS）、明基（BenQ）、達達（Mytek）、技嘉（GigaByte）、台達電（Delta）、
年興紡織（NienHsing）、南緯紡織（Tex Ray）、東元電機（Teco）、環隆電氣
（USI）、冠捷（TPV）、華旭環能（Arima）、泰金寶（New Kingpo）、光寶電子
（Liteon）、皇田工業（Macauto）、廣華（Hirosawa）、永豐餘（YFY Jupiter）、東台
精機（Tongtai）、六方精機（Sixxon）等。前述廠商大都位於美墨邊境，電腦或電
子大廠以代工生產為主，亦有自創品牌者。
貿易方面，我商所經營的項目主要包括電腦及週邊設備、手工具、汽車零配
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件、文具、鞋材、皮包材料、禮品、雜貨、手錶、手工藝品、玩具及食品等。我商
以在首都墨西哥市居多。
目前在墨國之我國臺商會組織包括（由於墨國治安不佳，臺商名址皆不願公
開，因此僅列出目前會長之聯絡方式供參考）：
（一）墨西哥市臺灣工商會：會長朱怡欣先生
電話：+52-55-35396088。
（二）墨西哥下加利福尼亞臺灣工商聯誼會：會長陳建輝先生
電話：+52-664-6070688，傳真：+52-664-6070188。
（三）墨西哥華瑞茲市臺灣工商會：會長廖啟宏先生
電話：+52-656-6250005，傳真：+52-656-6250015。
三、投資機會
墨國幅員遼闊，地理位置佳，勞工工資相對低廉、拓展北美及中南美洲市場潛
力廣大，我商宜利用自己的優勢先來墨作投資可行性調查，分析投資項目、可能競
爭對手國之產品、墨國可利用之資源優勢及各項成本等，找出最大利基進行投資。
一般來墨從事貿易批發或零售皆可獲利，惟近年來屢獲臺商反映面臨越來越多來自
中國大陸之削價競爭，所獲利潤不比以前，若經營工廠，則因多方因素而有不同之
經營成果。
至於投資項目，建議初期以我廠商原來經營或熟悉之產業來經營為宜，於實際
進入墨國經營並瞭解整個投資環境後，再擴充到其他項目。由於亞洲地區工業產品
較墨國產品價格低廉，因此，近年來在墨設廠之廠商亦以生產大件商品及設立發貨
倉庫以快速供應本地區市場之需求，避開與廉價之中國大陸產品競爭。目前墨國政
府較積極歡迎推動之產業包括汽車及其零組件業、電子電機業、航太業、綠能產
業、半導體及其他高科技業，因此相關設備及週邊產品亦可考慮。
在政府採購方面，雖然墨國持續推出大型採購案，但因墨未加入WTO政府採
外商在當地經營現況及投資機會
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購協定（GPA），因此標案並未全面開放予WTO會員國廠商，且僅有墨國聯邦政府
之採購案或是動用墨聯邦政府預算之採購案才需登錄並公開於墨國採購網站
（Compranet），其餘墨國32個地方政府因有其自治權及自治法規，各州之政府採購
並不需於Compranet進行招標程序，因此墨國政府標案資訊並未全面透明化；又墨
國政府所公開標案之87%係保留予墨國廠商競標，僅有少數開放予外國廠商投標，
且要求外商競標資格程序繁複，我廠商倘欲爭取墨國政府採購案，建議來墨投資設
立公司或與墨國公司合作，以便實地掌握更多之政府採購商機，並增加得標之勝
算。
墨國羅培茲總統於2018年12月上任後，上任後即推動多項公共工程計畫，包
括：
能源建設：石油生產、現有煉油廠設施更新、Dos Bocas新煉油廠工程、發電
廠及水力電廠更新工程。其中羅培茲總統提出在其故鄉Tabasco州Dos Bocas興建新
煉油廠計畫，連同整修升級目前產能只有40%的6座煉油更新計畫，以達到墨國能
源自給自足的目標。
交通建設：公路養護及興建、鄉間及工程道路、興建中道路、「Felipe Ángeles
將軍」機場、墨京機場系統、墨京-墨西哥州首府Toluca電車線、水壩及渠道、瑪
雅鐵路、Guadalajara電車線、網際網路普及計畫；瑪雅鐵路為一全長1,460公里，
全長1,460公里之瑪雅鐵路將連接Campeche州首府Campeche、Yucatán州首府
Mérida、Izamal、Chichén-Itza、Quintana Roo州Cancún、Tulum、Bacalar、Chiapas
州Palenque、Calakmul等觀光勝地，將可便利當地觀光從業人員通勤，吸引新興觀
光景點投資及發展，建造預算約75億美元，預計可創造8萬就業機會。規劃火車營
運時速可達160公里，從Cancún到Palenque預計車程約9小時。
經建計畫：城市改善計畫、國家重建計畫、Istmo de Tehuantepec地峽計畫、北
部邊境自由區；其中Istmo de Tehuantepec地峽計畫為更新墨西哥灣Coatzacoalcos及
太平洋岸Salina Cruz兩港口、橋接兩港口鐵路之修復、工業區、陸港、天然氣管線
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工程計畫，以爭取巴拿馬運河商機之計畫。
全國數位支付系統（Sistema de Cobro Digital, Codi）：墨國政府將自2019年起
展開該系統建置工作，以利未來銀行客戶可透過手機相機掃描二維條碼利用該Codi
系統進行電子支付。考量墨西哥全國約800個地方鄉鎮市尚無銀行設立分行，為達
到全國可使用手機對手機採用Codi系統進行電子支付目標，全國網路覆蓋率必須達
到100%。因此在墨西哥全國布建網路以達到全國網路覆蓋率100%之目標將是國家
施政優先工作，舉凡無線通訊設備、光纖網路、支付平台設計與服務均為可能衍生
商機。目前Codi平台有效帳號為1,334萬4,300個，但實際行使過支付動作之帳戶數
目為89萬3,973個，實際行使過收費動作之帳戶數目為67萬9,163個，2019年9月30日
至2022年4月28日操作次數達442萬9,949次，總交易金額為36億4,450萬墨幣（1億
8,223萬美元）。
可技術合作項目
墨國近年來積極發展各項製造業及高科技產業，我國電子、資通訊、汽車零配
件、工業機械、照明設備、航太及潔淨能源等相關產業均為可合作之產業項目。
四、拓展建議
從2020年至2021年臺灣對墨西哥出口的主要產品的金額、占比與成長率，其中
可看出臺灣對墨西哥出口以資通訊產品為最大宗，占臺灣對墨西哥出口金額的
33.6%。其次為鋼鐵及其製品，占臺灣對墨西哥出口金額的14.8%，在2021年出口
成長率達99.3%，反映出2021年鋼鐵等原物料價格上漲，以及墨西哥對鋼鐵製品的
進口需求。電子零組件（主要為積體電路）占臺灣對墨西哥出口金額的10.1%，
2021年出口成長率也高達34.9%。另外，由於墨西哥為汽車製造大國，臺灣對墨西
哥出口汽配零件（包含運輸工具）占臺對墨西哥出口總額的7.3%，2021年臺灣對
墨西哥汽配零件出口的成長率高達51.3%。針對這些外銷墨西哥的我國產品，提供
拓展建議如下。
外商在當地經營現況及投資機會
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主要項目
2020年 2021年
出口金額
（百萬美元）
出口金額
（百萬美元）
占比
（%）
成長率
（%）
塑橡膠製品 170.4 277.5 7.4 62.8
紡織品 63.9 76.0 2.0 18.9
鋼鐵及其製品 278.1 554.3 14.8 99.3
電子零組件 279.5 377.0 10.1 34.9
機械 191.1 295.6 7.9 54.7
資通訊產品 1,144.3 1,257.3 33.6 9.9
運輸工具 141.1 228.1 6.1 61.6
汽配零件 180.9 273.6 7.3 51.3
2020-2021年臺灣對墨西哥出口主要產品項目金額、占比、成長率
資料來源：財政部進出口統計資料；外貿協會數據快捷包
（一）資通訊產品與電子零組件
資通訊視聽產品與電子零組件向為我國對墨西哥第一大出口類別，如
上述表所示，資通訊視聽產品占我對墨西哥出口的33.6%，電子零組件占
我對墨西哥出口的10.1%，兩者合計占比達到43.7%。
臺灣出口至墨西哥的資通訊與電子產品多數是供應給在墨西哥的
EMS臺商及外資廠使用，經組裝為成品再出口到美國。這些工廠大部分
座落在墨境之Tijuana（美國加州San Diego對面）、Ciudad Juárez（美國德
州El Paso對面）及第二大城Guadalajara。就個別產品來看，臺灣對墨西哥
出口的主要資通訊與電子零組件產品項目如下表所示，2021年臺灣對墨
墨西哥投資環境簡介
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西哥出口的電腦零附件金額高達3.5億美元，但年減近40%；同一期間，
資通訊設備—交換器與路由器對墨西哥出口成長高達172.1%。
墨西哥人口約有1.2億人，墨西哥寬頻無線網路用戶估計逼近1億人，
寬頻有線網路用戶也超過2,000萬人，網路人口滲透率持續提高。另就全
球非常普遍的社群網站臉書（Facebook）而言，約98%墨西哥網路使用者
擁有臉書帳戶，墨國寬頻網路下載速率平均已達50.44 Mbps，行動無線網
路下載速率平均已達20.16 Mbps，墨西哥電信公司也鋪設完成5G行動網
路，整體而言，墨國網路環境較往年已大為改善。
我國產之有線或無線通訊產品在墨西哥市場成長迅速，與上述墨西哥
網路環境日益普及有明顯相關。目前我國D-LINK、ASUS、GIGABYTE
等廠商已在墨西哥設立行銷據點，對於我國有線或無線通訊產品銷墨擴
大市場占有更形有利。
另外，2021年臺灣對墨西哥出口的電子零組件產品包括積體電路以及
印刷電路產品產，不僅出口金額高且持續呈現高成長，如下表所示，
2021年對墨西哥出口的積體電路金額為2.06億美元，成長36%；不含積體
電路的電子零組件，包括印刷電路、LED等，對墨西哥出口金額為1.7億
美元，成長率為34.9%。
臺對墨西哥出口主要
資通訊與電子零組件
項目
2020年 2021年
出口金額
（百萬美元）
出口金額
（百萬美元）
成長率
（%）
電腦之零附件 584.1 352.4 - 39.7
交換器及路由器 71.9 195.7 172.1
積體電路 154.1 206.4 36.0
電子零組件 125.4 170.5 34.9
外商在當地經營現況及投資機會
75
臺對墨西哥出口主要
資通訊與電子零組件
項目
2020年 2021年
出口金額
（百萬美元）
出口金額
（百萬美元）
成長率
（%）
（不含積體電路）
印刷電路 81.6 102.5 25.7
2020-2021年我對墨出口資通訊與電子零組件主要項目金額、成長率
資料來源：財政部進出口統計資料。
（二）鋼鐵及金屬製品
由於墨西哥汽車產業的蓬勃發展，對鋼鐵等金屬產品之需求激增，為
配合美墨加協定USMCA對自製率的要求，許多外國鋼鐵廠先後來墨投資
以在地且及時供應墨西哥日益蓬勃發展的汽車工業所需。
至於中國大陸雖為全球第1大粗鋼生產國，但中國大陸汽車產量為全
球第1，本身對鋼品的需求龐大，且中國大陸鋼品屢遭墨國業者控訴傾
銷，影響墨國業者進口中國大陸鋼品的意願。
2021年，我對墨西哥出口的主要產品中，鋼鐵及其製品的出口金額達
到5.54億美元，占我對墨出口總金額的14.8%，年增99.3%；就個別品項來
看，就個別產品來看，臺灣對墨西哥出口的主要鋼鐵及其製品產品項目
如下表所示，其中2021年臺灣對墨西哥出口的鐵或非合金鋼及其製品金
額高達1.2億美元，年增224%；同一期間，不銹鋼及其製品對墨西哥出口
成長也高達79.2%。
墨西哥投資環境簡介
76
臺對墨西哥出口主要
鋼鐵及其製品項目
2020年 2021年
出口金額
（百萬美元）
出口金額
（百萬美元）
成長率
（%）
鐵或非合金鋼及其製
品
37.2 120.6 224.3
不銹鋼及其製品 50.8 91.1 79.2
鋼鐵製螺釘、螺栓及
類似製品
77.9 119.5 53.5
2020-2021年我對墨出口鋼鐵及其製品主要項目金額、成長率
資料來源：財政部進出口統計資料。
另外由上表可看出，2021年臺灣對墨西哥出口的鋼鐵製螺釘、螺栓及
類似製品，屬於五金扣件類產品，對於汽車工業生產與電腦組裝工業都
扮演關鍵角色，如上表所示，2021年對墨西哥出口的螺絲螺帽金額為1.19
億美元，成長53.5%；成長幅度相當顯著。墨西哥則早自2012年起，即已
成為我國五金扣件類產品在拉丁美洲之最大市場，而迄2021年止墨西哥
更已連續第九年保持該一拉丁美洲冠軍寶座。
（三）車輛零配件
墨西哥不僅是全球汽車生產大國，同時也是全球汽車零件的重要生產
基地與市場，外資在墨國投資生產汽車零件主要是供應OEM原廠，至於
自我國進口的車輛零配件則以供應售後服務零件市場（After Service
Market）為主。
2021年我國外銷墨國車輛零配件達2.73億美元，年增51.3 %。我輸墨
汽車零配件主要項目包括「機器腳踏車用離合器、齒輪箱、傳動設備及
外商在當地經營現況及投資機會
77
其零件」（HS CODE 87141010）、「其他機動車輛及機器腳踏車用照明設
備」（HS CODE 85122019）、「機動車輛及機器腳踏車用車頭大燈及尾燈」
（HS CODE 85122011）、「保險槓及其零件」（HS CODE 87081000）等。
雖然許多墨西哥商基於價格因素也向中國大陸採購，或是肯定臺灣貿易
商的服務，而採用相當普遍的「臺灣接單、大陸出口」方式交易，惟歸
功於Made in Taiwan汽機車零配件品質佳，價格合理，因此墨商仍持續愛
用我產品，也因此我國汽機車零配件在面對中國大陸低廉產品的激烈競
爭下，對墨之出口仍持續穩定成長。
（四）紡織產品
從1990年代開始，紡織產品就是我國外銷墨西哥主力產品之一，墨西
哥本身的紡織、成衣、製鞋產業也對該國傳統經濟、就業有重要的支撐
作用。如今歷經廿餘載，在我對墨的出口產品中，紡織產品仍為我國出
口墨西哥之重要品項之一，2021年我外銷墨國紡織產品金額為7,600萬美
元，年增18.9%，其中「HS CODE 54075200其他染色梭織物，含聚酯加
工絲重量在85%及以上者」一項、以及「HS CODE 55032000聚酯纖維
棉，未初梳、未精梳或未另行處理以供紡製用者」，係我紡織品出口墨國
的主力產品。
（五）機械類產品（工具機、塑膠機械與含相關模具）
機械類產品是我對墨西哥出口的主力產品類別之一，2021年我國對墨
出口機械類產品金額為2.95億美元，占我對墨出口總金額的7.9%，年增
54.7%；其中就個別品項來說，2021年我對墨出口的金屬加工工具機金額
為3,908萬美元，年增159%，表現相當亮眼；如下表所示。
墨西哥的汽車及零配件工業、石化工業、家電工業是工具機最主要的
終端使用者，最近幾年外商投資墨國航太工業，則是工具機新興潛在買
主，加上墨西哥近年來汽車工業蓬勃發展，更加深墨西哥市場對相關工
墨西哥投資環境簡介
78
具機設備的需求。此外，墨西哥的塑膠產品加工業也是工具機的重要客
戶，主要應用在模具修復用途。我國工具機在墨西哥工具展覽常見的品
牌有友嘉（FEELER）、東台精機（TONGTAI）、福裕（CHEVALIER）、
油機工業（YOU JI）、協鴻（HARTFORD）、協易（SEYI）等。
臺對墨西哥出口主要
機械類產品主要項目
2020年 2021年
出口金額
（百萬美元）
出口金額
（百萬美元）
成長率
（%）
金屬加工工具機 15.09 39.08 159.0
塑橡膠加工機 10.70 24.59 129.8
滾珠、滾子軸承及傳
動軸
37.96 58.22 53.3
2020-2021年我對墨出口機械類產品主要項目金額、成長率資料來源。
財政部進出口統計資料。
另外，我國機械產品對墨西哥出口另一大項則是塑膠機械。如上表所示，單就
塑橡膠加工機一項，2021年我國對墨西哥出口金額為2,459萬美元，年增129.8%。
我國塑膠機械在墨西哥市場雖然面臨韓國、中國大陸及巴西等國產品的激烈競
爭，但根據墨西哥進口業者表示我國塑膠機械性價比（CP值）高，對墨西哥出口
的競爭力與日俱增。中國大陸的海天機械（CHINA PLASTIC MACHINERY, S.A.
DE C.V.）（www.haitianmexico.com.mx）在墨西哥已設有8個行銷與服務據點，並提
供分期付款，同時也與墨西哥塑膠業媒體Plastico Ambiente合作邀請買主到中國大
陸海天總公司參觀，並在雜誌推薦。臺灣塑膠射出機從1990年代初期就進入墨西哥
市場，如今面臨海天的競爭，儘管性價比（CP值）高，但如缺乏銀行體系的後
援，提供優惠付款條件，未來市場拓展有待補強這部分的缺口。
外商在當地經營現況及投資機會
79
墨西哥兩年一度的塑膠工業展（PLASTIMAGEN）是墨國最重要的塑膠機械
展，有許多臺灣機械廠商參加，中國大陸也設立專館，裝潢年年進步，尤其是海天
機械個別參展並重視攤位裝潢，呈現大廠氣勢。2022年疫情趨緩後，許多國家逐漸
解封，墨西哥的各類工業展覽也開始採取實體辦理，建議臺灣塑膠射出機廠商經營
墨西哥市場應該更有企圖心，並考慮在墨國設立行銷據點。
五、拓銷墨西哥市場須知
（一）參展並親自拜訪買主，有助成交
墨西哥市場大，進口資訊來源多，單憑E-Mail或郵寄型錄推銷效果
差，所謂見面三分情，先做朋友再談生意，建議我商利用參展之便，親
自拜訪買主推銷。
墨西哥許多專業展國際化程度高，展覽歷史悠久，我商可考慮參展，
舉例如下列：
Mexico City Guadalajara Monterrey
Expo Electrica Internacional（電工器材
暨照明展）
*外貿協會組團參展
PAACE Automechanika México（汽車零
配件展）
*台北市進出口公會組團參展
汽車零配件展
（Expo Internacional
Rujac）
Expo Manufactura
（金屬加工及製
造技術設備）
TECMA（工具機展），每單數年3月初
舉辦
FABTECH/METAL FORM
MÉXICO/AWS WELDMEX（金屬成型
墨西哥投資環境簡介
80
Mexico City Guadalajara Monterrey
工業展），每雙數年5月初舉辦
Plastimagen（塑膠工業展），從2011年
起，改為每單數年舉辦
*臺灣機械工業同業公會及臺灣區模具
工業同業公會組團參展
Expo Plasticos
Expo Cihac（建材展）
Expo Ferretera（五
金、建材展）
*臺灣區手工具工業
公會組團參展
Expo Pack（包裝工業展）
Expo Tecnologia（資通訊展）
Expo Seguridad（安全科技展）
The Green Expo México（綠能展）
資料來源：墨西哥臺灣貿易中心整理
（二）提供售後服務，技術合作
經實際訪談墨國廠商表示，提供具整合性的市場資訊及新產品資訊，
例如引介新材質使用、協助解決加工技術問題、具體的廣宣支援等，是
建立長期合作關係之良方。
（三）縮短交貨期，少量多樣供貨
墨西哥雖不乏大型進口商，但是多數仍為中、小型企業，共同特點為
少量多樣訂貨，以避免存貨，故我商宜具備中、長期經營中南美洲計
畫，並在墨國設立行銷據點與發貨倉庫，以縮短交貨期，並接受少量多
樣供貨。
外商在當地經營現況及投資機會
81
（四）付款條件
墨西哥銀行開立信用狀時，常要求開狀者提供不動產之抵押債權等，
降低進口商申請信用狀的意願。
T/T為最普遍的付款方式，我出口商與墨商簽約後，要求墨商先支付
貨款30%至50%，當進口商付清尾款之後，我商再將裝船文件以快遞寄送
給進口商提貨；但資本財交易，因受買主特定規格限制，如買主臨時取
消訂單，賣方往往轉售不易，故仍以信用狀往來較有保障。
再次特別提醒廠商，接單生產切記收取訂金，以免進口商因貨幣貶值
或週轉不靈而放棄訂單。此外出貨前，務請買主付清尾款，否則易生貿
易糾紛。
但如果交易往來較久，買主會要求放帳，惟以目前正值墨幣波動階
段，在疫情尚未結束經濟前景不明朗的狀況下，建議仍以循上述方式交
易為宜。
（五）墨西哥政府採購商機
墨西哥非政府採購協定（GPA）會員國，所以，大部分的政府公共工
程或採購標案，原則上以國內標為優先考慮，雖然墨國政府對開放國內
標或國際標並無特別規範，但如果申購單位擬僅採用國際標，則必須符
合下列任一項條件：
１、墨西哥商之供應無法符合需求。
２、依據墨國所簽署的自由貿易協定（對象包括：NAFTA、哥倫比
亞、智利、以色列、歐盟、歐洲自由貿易聯盟、烏拉圭、日本、
秘魯、中美洲5國、巴拿馬及太平洋聯盟（PA）等46國）條文規
定。
３、採購經費來自國際融資。
政府採購包括購買物品及公共工程，採購方式分為公開招標
墨西哥投資環境簡介
82
（Licitacion Publica）及指定採購（Adjudicacion Directa），如果只有1家供
應商參與投標或是採購金額不到300個基本工資（Salario Minimo），將近
墨幣2萬6,400（約折合USD1,400，以1US$=19pesos估算），則可指定採
購。
墨國政府公開招標的案件公告於「聯邦政府採購網站compranet」
（www.compranet.gob.mx），Compranet資料相當透明，包括：具有參與投
標資格，參與投標及得標廠商的資料等。墨西哥許多工業產品都靠進
口，對外國出口商而言，得標廠商資料便是潛在買主或標案合作的名
單。
墨西哥自2009年5月26日開放自由貿易協定（FTA）簽署國依其協定
條文所規範參與墨西哥政府採購，但臺灣並非其FTA夥伴國。在墨西哥未
加入政府採購協定（GPA），且與臺灣無簽訂FTA的情況下，臺灣廠商如
要參加墨西哥政府採購案可採取下列策略：
１、與墨西哥商合作，以墨西哥商名義參與投標，做為墨商的供貨或
技術支援等對象。但臺灣距離墨西哥遙遠，我商必須特別注意得
標後的交貨驗收時效。
２、在墨西哥設立公司以成為墨西哥商，然後到Compranet上網登記申
請資格。
投資法規及程序
83
第肆章 投資法規及程序
一、主要投資法令
依據墨西哥 1993 年外人投資法（ Ley de Inversión Extranjera, Foreign
Investment Law），絕大多數製造業及服務業均開放100%外資；該法1996年12月
修法簡化投資手續，增加投資之安全及開放多項行業讓外資可100%參與經營，
再加上墨西哥國會於2014年8月及同年7月分別通過能源改革法及電信法配套法
案，打破墨國石油、能源及電信產業長期被國營企業及財團壟斷之局面，已允
許其本國及外國之私人投資，依據2018年6月最新修正公布內容，仍保留或具有
特殊限制的產業計有：
（一）限定國營之產業（第2章）
國家電力系統規劃及控制、核能發電、放射性礦產、有線無線電
報通訊、國內郵政、印鈔、鑄幣、海港及機場及直升飛機航站之監
控。
（二）限定墨西哥公民或公司經營之產業
供乘客、觀光、貨物用途之全國陸運（快遞服務業除外）；依銀行
法規定之開發銀行；法律規定之專門及技術服務業。
（三）限制外資上限之產業（第3章）
上限10%者，如生產合作社公司。上限49%者，如國內空運、專門
空中運輸、空中穿梭班機服務、炸藥/武器/彈藥/煙火之製造與銷售、國
內報紙之印刷及出版、農牧業養牛及林地、淡水、沿海及專屬經濟海
域魚撈（養殖不在此限）、綜合港務管理、領航/繫舶/駁運/拖船港口服
墨西哥投資環境簡介
84
務、沿海商務船公司（觀光巡航船及港口營建、挖泥清淤、養護、作
業不在此限）、船隻/飛機/鐵路設施之燃料與潤滑油補給業、廣播、空
運服務等。若外資欲參與並持有港口內部導航、拖曳、停靠作業服
務、國際港船務、特許飛機場航站服務、私立教育服務業等超過49%的
股份，須經墨西哥外人投資委員會審議核可。
二、投資申請之規定、程序、應準備文件及審查流程
（一）墨西哥公司型態—茲將較常見者列表說明如次：
公司型態 最低資本額 股東人數 說明
S.A. 法律無規定最低資
本額，但成立時須
至少20% 資本額。
至 少 2 人
（ 第 89
條）
-為墨國最常見之公司型態
-類似我國之「股份有限公
司」
-股東僅就出資部分負責
-需有外聘會計師稽核
S.A. De C.V. 約4,500美元
成立時須至少 20%
Paid-In
至少2人 -外資最常用的法律實體類
型；S.A.與S.A. De C.V.唯一
區別是S.A. De C.V.資本可變
部分不受限制，並在波動後
不需要進行公證認證。
-在符合最低資本額規定下，
只要章程明定可辦理增減
資，無須修改章程即可經股
東大會通過辦理
-餘皆與上同
投資法規及程序
85
公司型態 最低資本額 股東人數 說明
S. De R.L. 法律無規定最低資
本額，但成立時須
至少50%資本額。
至少2
人，至多
50人（第
61條）
-類似我國之「有限公司」
-股東僅就出資部分負責
-在符合最低資本額規定下，
容許增減資
-無需外聘會計稽核
-較S.A.減少許多法律要求
S.C 無限制 -專業服務業如律師／會計師
事務所
Branch -分公司
-分公司須就在墨國發生之收
入報稅
-外國母公司須就分公司之任
何負債擔負全部責任
Subsidiary -子公司
-子公司為獨立法人，其在墨
負債與其外國母公司無關
（二）外國公司在墨國進行投資有下列方式：
１、依據墨西哥法律，在墨成立公司或分公司（Branch）程序大致如
下：
（1）須向墨經濟部提出授權使用特定公司商號（如已擁有電子簽章，
可線上申請，連結為https://mua.economia.gob.mx/mua-web/mua
Home），最慢2個工作天可裁定審查結果，申請單位再向經濟部通
知將使用新公司商號，並向該部申請日常在墨從事商業行為或設
墨西哥投資環境簡介
86
立代表處（免費）。
（2）透過公證人或親自前往墨西哥財政部國稅局（SAT申請電子簽章
以辦理RFC（Registro Federal de Contribuyentes），當天即可取得
稅號。
（3）向地方稅務機關（市政府）登記，檢附文件包括法定代表人章程
及身分證明、申請表、納稅人稅號、社會保險局（IMSS）註冊通
知、電子簽章。
（4）辦理商業登記（RPC）公告新公司行號（線上申請連結https://
rpc.economia.gob.mx/siger2/xhtml/login/login.xhtml或本人或由公證
人前往辦公室辦理），最慢10個工作天裁定審查結果。
（5）向經濟部辦理外人投資國家登記RNIE（Registro Nacional de
Inversiones Extranjeras，10個工作天）。
（6）於取得稅號RFC兩個月內，向經濟部認可之企業商會辦理墨西哥
企業資訊系統 SIEM （ Sistema de Información Empresarial
Mexicano）登記，費用因公司員工人數而異。
（7）須向社會保險局（IMSS）、勞工住宅基金（INFONAVIT）等辦理
登記，提供員工社會保險。
２、成立代表處（Representative Office）：僅須經濟部申請核准即可，
因其不能執行商業交易行為，僅提供其母公司產品或服務之資訊
及顧問服務，因此不必辦理公開商業登記，但須向財政部（SAT）
登記申請稅號RFC。
在墨西哥設立公司至可營運所需時間約1至2個月；若設立工廠，行政
手續部分約需2至3個月，若自行蓋工廠，一般性之工廠約需4個月（視工
廠規模大小，所需期間不同），若以租賃或購買現成工廠，則僅需行政手
續。此外，美墨邊境如下加州Mexicali市有快速設立工廠法，手續最快3
投資法規及程序
87
至4週即可完成。
三、投資相關機關
墨西哥經濟部http://www.gob.mx/se/
四、投資獎勵措施
墨國聯邦政府訂定推廣外人投資獎勵計畫有下列數種：
（一）租稅優惠措施
１、原物料進口退稅計畫（Drawback）
本計畫提供進口進料、原物料、零配件、包裝容器、燃料、潤
滑劑及其他供加工組裝為產品出口或將原來進口貨退回的出口商申
請原物料或中間財進口稅退稅優惠機制，該項原物料或貨品必須在
進口1年之內完成再出口，才能享受計畫之優惠。
２、加工出口製造業獎勵計畫（Industria Manufacturera, Maquiladora y
de Servicio de Exportación，Industrial Manufacture Maquila Export，
簡稱IMMEX）
IMMEX制度由墨經濟部主政，係以稅賦優惠措施為誘因達到
強化出口製造業自製率之計畫，而Maquiladora即為加工出口製造
商之意。
Maquiladora廠商自2014年起須先向墨經濟部申請IMMEX稅制
獎勵之許可，墨經濟部審查時將檢視工廠是否達到一定出口比例
（至少10%）或出口額度（每年至少50萬美元）、或具備新方案之
資格（Nuevo Esquema Certificada, NEEC）。獲得IMMEX許可者可
享暫時免繳進口關稅之優惠。
獲IMMEX證明者可再據以申請IVA稅制獎勵許可並與稅務管
墨西哥投資環境簡介
88
理機關系統（Sistema de AdministracionTributaria）協商，由該系統
先給予廠商財稅額度（Credito fiscal），Maquiladora廠商可自該額
度中扣除進口之原物料須先繳交之16%之貨物加值稅（IVA），而無
須全額預先繳納。
墨國經濟部為集中資源協助出口，將原「保稅加工出口計畫」
（Maquila）及「暫時加工出口計畫」（Programas de Importación
Temporal para Producir Artículos de Exportación，簡稱PITEX）合併
為單一獎勵計畫，名為「加工出口製造業獎勵計畫」（IMMEX），
自2006年11月1日起實施。該計畫除維持原Maquila及PITEX廠商可
享有之優惠措施並刪除二計畫不同處外，進一步簡化及加速通關程
序以及產品出口可享有使用原料部分之加值稅（IVA）退稅，以及
無需繳付進口稅及反傾銷稅。此外，亦簡化IMMEX申請程序，由
原Maquila及PITEX之29道手續簡化為16道手續。
IMMEX廠商可享受之優惠為供保稅加工外銷使用的原料、半
成品、工具、設備、機器可免稅進口，期限（第4條）如下列：
（1）6個月：附件1 BIS（Anexo I BIS）所列之糖品及第5條第III款所列
之生產活動進口附件3紡織品。
（2）9個月：附件1 TER（Anexo I TER）所列之鋼鐵產品。
（3）12個月：附件2及3（Anexo II y III）所列之輪胎及紡織品。
（4）18個月：燃料、潤滑油、原材料、零件、包裝器材、宣傳印刷
品、標籤。（IMMEX 第4條第I款）
（5）2年：貨櫃。（IMMEX 第4條第II款）
適用IMMEX之廠商可在其有效期間內免稅暫時進口的項目：
生產設備、機械、手工具、模具、儀器、維修零配件、防治污染設
備、員工訓練器材、電腦及通訊設備、安全器材、研究與管理器
投資法規及程序
89
材。（IMMEX 第4條第III款）
惟墨國財政改革法有大幅度修正，並自2014年1月1日起實施，
依據該新法規定，在墨西哥投資且符合IMMEX之加工出口廠商須
繳交16%之貨物加值稅（IVA），但可申請IMMEX稅制獎勵，自
2015年1月1日申請退還該16%之IVA。惟該等加工出口廠須自2014
年4月1日起向政府申請合格之加工出口廠商（Maquiladora）證
明，並憑以申請退還IVA稅。
３、部門促進計畫（Sector Promotion Program, PROSEC）
墨國經濟部於 2002 年 8 月 2 日公告「部門促進方案
（PROSEC）」，選定24項產業給予0%至5%的零組件優惠進口關稅
（大部分為零關稅），包括電力、電子、家具、玩具、娛樂玩具及
運動器材、鞋類、攝影工業、礦業及金屬業、資本財業、農機業、
雜項工業、化學業、塑橡膠工業、鋼鐵工業、製藥化學品、藥品及
醫療設備等、運輸工業（汽車業除外）、紙及硬紙板、木材工業、
獸皮及皮革工業、汽車及汽車零件、紡織及成衣工業、巧克力、甜
品及相關產品、咖啡、食品、肥料等工業。進口原料係供加工製成
上述產業之產品，始能享有該等優惠關稅；相關製造商可向墨國經
濟部登記，以便在進口相關原料時享有優惠關稅，且成品不限外、
內銷。
４、第八款規定授權（Autorizaciones de Regla Octava）
廠商若經核可登記具有PROSEC或IMMEX資格，可依墨國進
出口稅法第2條第II項補充規定第8款規定，可事先向墨經濟部申請
於墨國稅則98.02免稅進口該章節所列之原物料、零件、配件。本
項規定可視為PROSEC計畫之補充。
墨西哥投資環境簡介
90
５、科技研發租稅優惠
申請所獲核准公司投資於創新科技研發或製程，其研發總經費
之30%可享當年所得稅抵減或資產稅抵減。
６、立即減稅措施
該措施係為鼓勵外商赴墨國墨西哥市（CDMX）、蒙特雷
（Monterrey）及瓜達拉哈拉（Guadalajara）以外區域投資，因此
在該上述三區之投資廠商無法適用；且該措施謹適用於非污染性、
非大量耗費水資源及勞力密集之產業。
７、設置「保稅倉庫區」
墨財政部參考若干國家所設之自由貿易區並仿效美國使保稅倉
庫設置地點彈性化、以現代化外貿導向、為加工出口工廠節省營運
成本等，以期提升在邊境及內地之具創新技術產業之競爭力，續推
動「策略性保稅倉庫區（ Recintos Fiscalizados Estratégicos,
RFE）」。2016年2月4日通過RFE新法規，規定如次：區內廠商依規
定提出進口人（Padrón）申請可即獲准、其製造供出口之貨品不受
墨西哥國家標準（NOM: Norma Oficial Mexicana）規範限制、可在
任何非上班時間自任何關區辦理進出口作業、可以進口額度5%抵
減所需繳之關稅、經墨經濟部許可進口機械設備供加工出口用者可
繳較優惠之1.76／1,000海關手續費（而非一般8/1000）或20美元
（具IMMEX資格者）等。
具IMMEX資格之Maquiladora搭配RFE機制，其貨物可在墨停
留達5年。並可即刻獲得IVA稅賦獎勵許可，以及生產及服務稅賦
獎勵。
透過RFE計畫，墨國擬將其鄰近美國市場之地利條件極大化，
在國際製造分工及國際貿易物流鏈之中扮演重要角色。
投資法規及程序
91
（三）其他
鼓勵企業創新研發計畫：提供企業從事新產品知研究及技術創新所需
之相關服務。
國際合作基金：係鼓勵墨國與歐盟國家從事科學研究及技術創新之合
作發展基金。詳情請參考https://ec.europa.eu/europeaid/countries/mexico
_en。
此外，墨國各州政府積極推廣招商，亦有提供廠房、土地、減免人頭
稅、水電費折扣等之個別優惠措施，可上各州政府網站查詢。
（四）「嚴重特殊傳染性肺炎」（COVID-19）後疫情之投資優惠政策或補助措施
墨西哥政府對「嚴重特殊傳染性肺炎」（COVID-19）疫情提供之補
助措施有限，大多集中在提供墨國當地中小企業財務協助，並未提供外
人投資優惠或補助。
五、其他投資相關法令
墨國對環保標準、工廠安全、產品物流、廣告行銷均各有標準規範NORMA，
依產品不同而有不同規範，為數眾多，但皆可上網查看官方網站為
http://asinom.stps.gob.mx:8145/Centro/ConsultaNoms.aspx，因此廠商必須僱用相關人
員注意各種法令規定，因墨國法令變動頻繁，且大部分執照皆有年限，過期前未更
新，則優惠就被取消，廠商須加注意。
墨西哥投資環境簡介
92
租稅及金融制度
93
第伍章 租稅及金融制度
一、租稅
（一）所得稅
墨國所得稅之課徵法源為所得稅法（Ley del Impuesto Sobre La
Renta），此法以居住（Residency）及所得來源（Source Of Income）為二
大課稅標準，並分成三大類為對個人及公司之課徵基礎（第1條）：
１、墨西哥居住者（Mexican Residents），所有所得均予課稅，無論其
來源。
２、在墨西哥有永久處所（Permanent Establishment In Meixco），對於
因其永久處所而賺取之所得予以課稅。
３、在墨西哥無永久處所，對於其在墨國境內賺取之所得予以課稅；
以及非居住者，雖在墨西哥有永久處所，對其在墨國境內但非因
其永久處所而賺取之所得課稅。
為課稅目的，所得稅法對前述「居住者（Resident）」之定義為（第2
條）：
１、個人：當個人在墨西哥建立其居住場所被視為墨西哥居住者。
２、公司：當公司之主要管理或商業決策中心係位於墨西哥，則被視
為墨西哥居住者。此類公司在會計年度期間所有現金、勞務、信
用及其他形之所得均須課稅；若所得係來自公司在海外永久處所
而產生，亦須課稅。
公司組織的課稅所得係取決於總收入減去經核可的減免額及損失。所
墨西哥投資環境簡介
94
得稅須每一會計年度予以計算並繳稅，但納稅義務人亦須按月繳交暫時
性稅款，至年終時計算並繳交稅額（扣除每月已繳稅額）。
2016年11月通過財稅改革法，自2017年1月起，公司所得稅課徵單一
稅率30%（第9條），而自2019年1月1日起，美、墨長達3,180公里邊境設
立自由區，區內所得稅從30%調降為20%，加值稅從16%調降為8%。邊境
地區定義及相關措施請參考以下連結：
http://dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5547485&fecha=31/12/2018
（聯邦政府公報）
https://www.gob.mx/zonalibredelafronteranorte（北部邊境自由區專頁）
自然人所得稅方面：所有自然人除免稅及已繳納特定稅賦者，次年4
月應向稅務主管機關申報所得並納稅（第150條）。當年收入依據納稅人
全球收入，而非墨國境內收入，課徵1.92%至最高35%，收入扣除抵減項
目、企業活動及專業收入等，依據下表計算其個人所得稅（第152條）
收入區間（墨幣Peso） 基本額
（墨幣Peso）
超過收入區間下限部
年收入下限 年收入上限 分之課徵稅率（%）
0.01 7,735.01 0.00 1.92
7,735.01 65,651.07 148.51 6.40
65,651.08 115,375.90 3,855.14 10.88
115,375.91 134,119.41 9,265.20 16.00
134,119.42 160,577.65 12,264.16 17.92
160,577.66 323,862.00 17,005.47 21.36
323,862.01 510,451.00 51,883.01 23.52
510,451.01 974,535.03 95,768.74 30.00
租稅及金融制度
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收入區間（墨幣Peso） 基本額
（墨幣Peso）
超過收入區間下限部
年收入下限 年收入上限 分之課徵稅率（%）
974,535.04 1,299,380.04 234,993.95 32.00
1,299,380.05 3,898,140.12 338,944.34 34.00
3,898,140.13 1,222,522.76 35.00
法定分紅（Profit Sharing）：年度利潤所得的一部分（約為課稅所得
的10%）應分派給所有員工作為紅利，但最多不超過員工薪資3個月或最
近3年分紅中。（兩者中取有利於員工之方案；聯邦勞工法第120條、所得
稅法第9、109、111及127條）
分公司所得：一般而言，在墨西哥境內營運的外籍公司分公司同樣適
用於和墨西哥公司相同的稅法規定，對於已徵收公司所得稅的所得匯款
不再加徵額外稅收。
折舊：資產的直線折舊可依據自該資產購買月份起全國消費物價指數
增加的百分比予以增加。當該項資產在處分或已無法生產時，其剩餘未
折舊成本可在適用的調整因素後扣除。
至於其他由分公司所匯款項（退還投資於該分公司資本的匯款或對於
投資於該公司債務的還款或對母公司債務的還款等款項除外）或其他
「永久性組織」不論在墨西哥任何地點由非居民所進行的商業活動的匯
款均適用34%的扣繳稅率。在年度中該分公司必須預先暫繳公司所得稅
款。
（二）加值稅（IVA）
墨西哥加值稅為16%，而自2019年1月1日起，美、墨長達3,180公里
邊境設立自由區，區內加值稅從16%調降為8%。並對商品交易、獨立勞
務之報償、使用物品暫時權利之授予以及商品及勞務之進口等予以課
墨西哥投資環境簡介
96
稅。
商品或勞務之輸出及特定項目之買賣則享免加值稅，該等特定項目包
括基本民生食物（肉類、牛奶、玉米、小麥）、藥品、與基本民生食物之
生產相關之農業勞務。
另依據墨西哥財政部賦稅署（SAT）2017年初要求廠商自2017年12月
1日起全面改用電子發票，且須依據35,000項目錄所列之營業項目更新電
子發票內容。此依據即SAT在2020年公告之財稅文件第3.3版。
（三）關稅
目前墨國進口關稅課稅係依發票CIF金額計算，另加0.8%之海關處理
費（若為暫時進口，費率為0.176%），合計後再加16%之加值稅（IVA）。
墨國政府為協助鞋類及紡織成衣業者因應同類進口產品低價競爭，提
供其業者更多調適時間，以增加其競爭力，墨政府復於2019年10月28日
在聯邦政府公報宣布，先前公告中進口關稅稅率曾為25%以上之43項鞋類
產品將維持其稅率至2024年10月1日再調降其進口關稅為20%，並於2019
年10月28日在聯邦政府公報宣布，調整先前公告中274項紡織成衣類產品
之進口關稅稅率為25%至2024年10月1日再調降其進口關稅為20%。上述
稅號及關稅調整詳情請參考該墨西哥聯邦政府公報，連結分別為https://w
ww.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5576783&fecha=28/10/2019及https:/
/www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5576783&fecha=28/10/2019。
（四）薪資稅（Impuesto Sobre Nómina）：
屬地方稅，各州收取員工薪資稅率大約2-3%，墨西哥市、墨西哥
州、下加州、Nuevo Léon、Chihuahua、Hidalgo、Michoacán、Oaxaca、
Puebla、Quintana Roo、Tamaulipas、Tlaxcala、Veracruz、Yucatán等州為
3% ， Chiapas 、 Coahuila 、 Colima 、 Durango 、 Guererro 、 Jalisco 、
Morelos、Nayarit、Querétaro、Sonora州為2%，其他地方新資稅率則介於
租稅及金融制度
97
2-3%。但部分州則為了吸引外資，對某些重要投資案提供降低或免收薪
資稅的優惠。
（五）除上述稅制外，墨政府於2013年之財政改革法尚修定若干主要之稅則如
下：
１、房屋買賣稅新稅制規定，房屋價格超過340萬墨幣（約17萬美
元），則賣屋所賺利得部分須繳交所得稅。（第126條）
２、課徵開發礦產特別規費7.5%的稅收（聯邦規費法第268條），倘為
金、銀、黃金，另依據市價課徵0.5%稅（第270條），規費收入80%
將提供該礦業所在市之永續發展基金使用（第271及275條）。以往
墨國係依據礦場開發之使用權收費，依據使用年份每公頃約收取
8.04墨幣至175.90墨幣（約0.32-6.89美元）（第263條，其他規費可
查詢聯邦規費法相關法條）。
３、墨西哥政府財政改革對墨國含酒精飲料依酒精濃度課徵26.5-53%生
產服務特別稅，並對菸草課徵30.4%-160%生產服務特別稅，另還
須支付每支0.5484美元（第20條）。
４、個人之股票交易資本利得稅率為10%。
二、金融
（一）金融制度及概況
墨西哥銀行業近年來持續穩定成長，2021年金融保險業總產值為1兆
32.70億墨幣（約496.80億美元），年減3.41%，占總GDP 4.08%，1999年至
2021年外資在墨國投資金融保險業累計金額達931.51億美元，截至2022年
2月統計共50家銀行在墨營運。
大型銀行除Banorte屬本土銀行外，主要為外商銀行，包括Banamex、
BBVA/Bancomer、HSBC、Santander、Scotiabank等，美國花旗銀行於
墨西哥投資環境簡介
98
2001年斥資240億美元大舉併購墨西哥Banamex，並分數年度匯入墨西
哥，隨即HSBC於2003年6月亦宣布併購墨西哥Bital銀行，Bancomer、
Serfin等早於數年前分別為西班牙銀行BBVA及Santander所併購。
近年許多亞洲銀行紛紛增加在墨之投資，例如，三菱東京日聯銀行
（Bank Of Tokyo Mitsubishi）為提昇企業貸款額度，已將該行在墨西哥銀
行之資本擴增4倍達2億8,700萬美元。中國工商銀行（ICBC）於2014年9
月提出申請在墨設立分行，並於2014年11月7日獲授權同意在墨營運，該
行在墨之投資資本額約5,110萬美元；韓國SHINHAN銀行亦選定墨西哥做
為其在拉美地區第一個設立銀行之國家，該銀行自2008年起即在墨國設
立辦事處，並已於2015年獲墨國財政部同意成立銀行。
墨國境內主要本土銀行包括Banorte/IXE（2011年初合併）、Banco de
Bajio、Inburza、Banco Azteca、Multiva等。此外，拉丁美洲最大零售連鎖
商美商Wal-Mart墨西哥集團亦成立Wal-Mart銀行，由於該集團從大型量販
店、超市、服飾店到餐廳計有1,000多個店面，可在第一時間提供其客戶
信用服務。
墨政府及金融界對外資銀行來墨均持開放態度，惟外資銀行在墨設行
均須以子行形式設立。近年來墨國銀行業因營運增加及貸款風險降低，
獲利甚高，尤其是外資銀行。2021年墨國銀行業獲利達1,822億墨幣
（Peso），約91.09億美元，獲利前7大銀行（BBVA Bancomer、Banorte、
Citibanamex、Santander、Inbursa、Scotiabank及Banco del Bajío）之獲利占
總利潤85%，其中有4間為外商銀行。
依據新巴賽爾協定（Basel III）之規定，2013年要求國際銀行資本適
足率須8%以上，2019年資本適足率最低為10.5%。2022年2月墨國銀行業
之資本適足率為19.7%，遠高於國際規定。另2021年墨國整體銀行體系之
資產報酬率（ROA）為1.64%，淨值報酬率（ROE）為14.69%。
租稅及金融制度
99
（二）外商貸款之管道及現況
世界銀行生產力成長報告指出，墨西哥銀行提供外國企業貸款之便利
高於墨國國內公司，尤其是小型企業，為墨西哥近30年來經濟成長受限
的因素之一，主要原因在於借貸風險，根據墨西哥銀行證券委員會數
據，截至2021年底為止，商業銀行信貸組合達到5兆5,490億墨幣（約
2,7745億美元），其中BBVA、Santander及Banorte即占2兆7,820億墨幣（約
1,391億墨幣），占所有融資51%。
（三）利率水準
依據墨西哥銀行資料，墨銀行近期提供貸款之利率，依銀行、金額、
貸款人信用、分期償還時間有所差異：根據墨國央行報告指出，截至
2021年8月，信用卡小額貸款利率平均約20.4%，工資貸款利率平均約
26.3%，個人貸款平均利率約38.9%，微信用貸款利率平均76.4%，房貸利
率平均約9.0%，中小企業貸款利率平均約11.5%，消費資本財（車貸利
率）約12.1%。
三、匯兌
貨幣方面，由墨國中央銀行主導，財政收支方面則由墨國財政部主導。目前無
外匯管制，美元可自由匯出或匯入，公司營利可於完稅後匯出。
墨西哥投資環境簡介
100
60
Walmex在墨西哥中美洲事業體
連鎖超市及量販店類別 墨西哥 中美洲
Bodegas Aurrera 、 Mi Bodegas Aurrera 、 Bodegas Aurrera
Express等品牌（以中低收入戶為主的大型超市）
2,107 724
Walmart Supercenter（以中高收入戶為主的大型量販超市） 287 35
Sam's Club（以中高收入戶為主的會員制大型量販店） 165 0
Superama等品牌（以中高收入戶為主的中型超市） 89 100
資料來源：Walmex官方網站
Walmex成功的因素包括低價、減少物流開銷、超大的賣場面
積；其低價策略，使得供應商及競爭者頭痛。Walmex在企業社會
責任方面也著力很多，包含節能、綠能、環保（例如：供應商必
須使用環保包裝）以及推出「肥沃土壤（Tierra Fertil）」專案，針
對安全農業（包含：教育員工如何安全操作農化品、注意員工工
作安全、環境保護）給予供應商認證。
（2）COSTCO
COSTCO WHOLESALE是美國第三大零售商、全球第六大零
售商以及美國第一大連鎖會員制倉儲式量販店，2020年會計年度
營業額1,632億美元，在2021年Forbes雜誌全球2000大企業排名居
第108名，在FORTUNE GLOBAL 500排名全球第33名，在墨西哥
也有很好的表現。截至2020年12月31日止COSTCO WHOLESALE
在全球共有803家分店，墨西哥則有39個據點，分布在墨國21個
州，是COSTCO WHOLESALE在美國本土及加拿大以外店數最多
也最重要的市場。墨西哥的 COSTCO 原係由美國 COSTCO
經濟環境
61
WHOLESALE與墨西哥CMM, Commercial Mexicana公司各占一半
的股份，後來CMM公司股份已於2012年6月全數為美國COSTCO
WHOLESALE收購，墨西哥的COSTCO目前已成為美國COSTCO
WHOLESALE全資子公司。
COSTCO公司產品售價為成本加成平均10%，最低2%（例
如：棒棒糖），最高13或14%（例如：事物機器耗材、珠寶）。
COSTCO將Walmart視為可敬的對手，經營理念略有不同，當然每
家公司都是顧客為上，強調品質與低價，但COSTCO認為供應商
是重要的合作夥伴，在買賣合約簽訂後，絕對尊重，不會事後要
求減少訂單數量，同時也準時付款。
談到墨西哥大型量販店如：COSTCO、Sam's Club的採購原
則，一般來說，具科技性的產品，量販店都不自己進口，偏好向
進口商採購，以便將維修等技術性問題轉移給在地供應商處理。
墨西哥百貨公司及量販連鎖店除非國外產品很特別，一般不會自
行進口，自國外進口的付款條件為90天的L/C或T/T，至於對國內
採購則是貨到後的60天至90天付款，但如果與賣方關係好，甚至
80%的款項可在8至15天付款，但會對發票價格再打約8%的折
扣。
（3）THE HOME DEPOT
美國的THE HOME DEPOT（家得寶THD）為全球最大家庭
裝飾品與建材零售商，2020年全球營收1,321億美元，較2019年成
長19.98%，在2019年Forbes雜誌全球2000大企業排名居第67名，
FORTUNE GLOBAL 500排名第59名，主要銷售五金、園藝、建
材、手工具、白色家電（廚用家電）等，在上海有採購辦公室。
THE HOME DEPOT於2001年進入墨西哥市場，2004年購買Home
墨西哥投資環境簡介
62
Mart連鎖店，成為墨西哥最大的五金、建材連鎖零售商，迄2021
年底已滿20年，在墨西哥已有127個據點，散布墨國全國32州。
加上美國1,987間分店及加拿大182間分店，全球總計有2,296個據
點。
（4）IKEA
此外瑞典大型家具連鎖店IKEA擬進軍墨西哥市場，已於2017
年4月在墨西哥市設立辦公室，在2021年4月8日在墨西哥市
Oceanía開幕墨國第一間分店，預計在Puebla堪設第2間實體店面，
在墨西哥第2、第3大城Monterrey及Guadalajara開設實體店面，目
前該企業已在墨西哥架設電商購物平台，提供寄送服務至墨西哥
市、墨西哥州、Hidalgo、Morelos、Puebla、Querétaro、Tlaxcala
及Jalisco等中部各州。
４、商業習慣
（1）連鎖店傾向透過進口代理商採購
墨國連鎖店也自行進口，惟偏好向進口或代理商就近採購以
減少庫存及避免匯率風險，付款期為60至90天。
墨西哥進口商不管規模大小，都不喜歡向國外貿易商採購，
以目前臺灣銷墨主要產品為例，除了汽車零配件、自行車零配件
及電工材料，進口商可接受向貿易商採購外，其他行業則認為貿
易商賺取差價，所以偏好直接與製造商連絡。墨國進口商普遍通
曉英語，但我商如以西班牙文溝通，當可拉近距離。有關機械設
備等資本財，我製造商則需對當地進口廠商提供完善之售後維修
服務，其行銷才能達到事半功倍之效果；機械買主及代理商希望
我商比照歐美國家給予融資，但我商意願不高。
經濟環境
63
（2）交易條件
墨西哥銀行開立信用狀時，常要求開狀者提供不動產之抵押
債權等，降低進口商申請信用狀的意願。在機械資本財交易方
面，美國、日本及德國製造商因能獲得其進出口銀行提供輸出融
資保險，並給予當地進口廠商展延付款，所以可以增加銷售機
會。
T/T為最普遍的付款方式，我出口商與墨商簽約後，要求墨商
先支付貨款30%至50%，當進口商付清尾款之後，我商再將裝船
文件以快遞寄送給進口商提貨；但資本財交易，因受買主特定規
格限制，如買主臨時取消訂單，賣方往往轉售不易，故仍以信用
狀往來較有保障。
（3）徵信調查
根據墨政府統計，墨國1.26億人口中僅47%人口擁有銀行帳
戶，一般企業與銀行往來紀錄無法完全顯示其經營全貌，使得我
商擬對墨西哥買主徵信調查頗感困難。墨西哥Buro de Credito
（Http://Www. Burodecredito.Com.Mx）與墨西哥銀行往來尤其密
切。商家如擬使用徵信收費服務，必須與Buro de Credito簽約，爾
後Buro de Credito需要先獲得被徵信者（買方）的同意後，才可提
供被徵信者的財務狀況等資訊給委託徵信者（賣方）。
（4）常見貿易糾紛類型及因應之道
* 常見之糾紛
A. 鑑於墨國銀行對於中小型墨商要求債權擔保條件較為嚴格，我出
口商常給予墨商方便，採用電匯方式付款，惟部分墨商不遵守國
貿交易條款進行，有時故意延付貨款，而引起貿易糾紛。
B. 由於出口商之疏忽，出口產品所附有之配件未齊全，或是產品標
墨西哥投資環境簡介
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籤與裝船文件不符，而遭受墨商拒付。
C. 買方以電匯方式付款，賣方未收取訂金或訂金不多，產品到港口
後在市場已無利潤可圖，故意不付貨款，亦不領貨。
D. 賣方給予付款融通，墨國進口商卻惡意倒帳。
E. 墨西哥幣Peso貶值（例如墨幣自2020年2月14日高點1美元兌18.57
墨幣，一度貶至3月24日歷史新低點之1美元兌25.12墨幣，貶幅達
35.27%，而後再回升至1美元兌24.29墨幣，貶幅仍有30.82%。），
無力償還美元給出口商。
F. 進口商以國內客戶欠款為由，沒錢付款給臺灣出口商。
G. 其他：2009年曾經發生墨商向臺灣某鞋子出口商下訂單，隨後取
消的案例，在取消訂單之前，墨商反覆要求提供許多文件，情況
不尋常，我駐墨西哥代表處經濟組也曾協助我商與墨商溝通，但
最後被墨商以「買賣雙方業務，不便第三者介入」為由遭拒。出
口商因為已經購買材料向工廠下訂單，所以蒙受嚴重損失。
* 防範方式
A.經常注意墨國經貿變化資訊，且與墨商保持互動，倘對方有任何不
正常行為出現時，我商信用放帳宜保守。
B.對墨西哥法定產品標示及所需文件，應向進口商詳細查詢確認，免
生後患。
C.我商與墨商初次交易時，其成交金額較大時，宜採信用狀交易。
D.出口商在出貨前，對於相關零配件是否有裝船，務請謹慎清點，勿
因小失大。
E. 不管是哪一種付款方式，最好都收取訂金。
F. 近來駭客詐騙案件激增，駭客入侵供應商電郵，以各種理由聲稱
必須變更付款帳戶，臺灣廠商誤信駭客指示付款，損失往往高達
經濟環境
65
數十萬美元。因此建議廠商如遇異常變更交易帳戶情形，應以其
他方式聯繫供應商多重管道確認真偽，以避免交易兩造糾紛。
六、投資環境風險
赴墨國投資注意事項：
（一）治安：以國人一般在首都墨西哥市及其他工商大城較常營業或居住之區域
而言，治安雖尚稱良好，但偷、搶、甚至綁架、強占住宅事件仍時有所
聞。2021年墨全國蓄意殺人案件達4萬3,963件，較2020年4萬3,246件增加
1.66%，傷害案件20萬953件，較2020年18萬2,008件增加10.41%，綁架案
件達625件，較2020年826件減少24.33%，性侵案件2萬7,713件，較2020年
2萬2,379件增加23.83%，竊盜案60萬9,239件，較2020年60萬4,265件增加
0.82%。
（二）政府單位行政效率以及中央及地方時而執法不一。
（三）經貿及財政法令繁雜且時而變動，導致投資不確定因素及風險提高。
（四）勞工權益高張，勞工流動率高，某些地區召工不易。
（五）部分工業尚無完整生產鏈，零組件需依賴進口導致成本墊高。
（六）基礎建設仍不足，間接成本高。
墨國幅員廣大，計有31州及墨西哥市共32個地方政府，各地方政府享有自治權
及投資部門，所提供之投資獎勵措施及要求條件不盡相同，建議我國廠商在投資
前，應就墨國各地投資環境的優缺點產業群聚特點等加以評估，並洽墨國專業商務
諮詢機構或商務律師，瞭解墨國各州投資實況，以確保自身權益。
墨西哥投資環境簡介
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外商在當地經營現況及投資機會
67
第參章 外商在當地經營現況及投資機會
一、外商在當地經營現況
外商在墨投資之目標仍以世界最大市場美國為主，並著眼於墨國廣大內需市
場、工資相對低廉及公共工程投資機會等。1996年前，美國、加拿大、西班牙、荷
蘭、英國、德國等國積極在墨國境內投資設廠，而亞洲企業亦在1994年NAFTA成
立後，大量在墨國投資，舉凡日本的Hitachi、Sony、Matsushita、NEC，及韓國三
星、樂金等知名企業集團均在墨國各州投資設立電子及電器廠。近年來因墨國開放
能源產業允許外資參與，吸引歐美企業來墨投資風力發電及電力系統產業，另墨國
汽車產業發展蓬勃，更吸引諸多全球各大車廠如Audi、BMW、Chrysler、Ford、
GM、Honda、Mazda、Nissan、Nissan-Renault、Mercedes-Bez、Toyota、KIA、
Hyundai、Volkswagen等來墨設廠或擴廠。而墨國內需強勁，亦吸引知名食品廠商
Nestle、MARS、Mondelez International及Tyson等來墨設立食品加工廠。綜合以
上，外資在墨主要投資項目為金融業、汽車、玵由飲食品、化工、礦業、通訊及電
子電器產業。
外商在墨西哥經營現況：
（一）亞洲產品自美國轉銷墨西哥已成為一種商業模式
美國具有對中南美洲轉口功能，部分墨西哥規模中小型的業者習慣向
美國採購消費財及耐久財，但事實上部分貨品的產地國為亞洲，包括中
國大陸及臺灣等，貨品輸美後未經在美加工（甚至根本未繳交美國進口
關稅，僅是途經美國）即直接銷往墨西哥。
墨西哥投資環境簡介
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（二）消費財市場傳統的行銷通路大多為西班牙裔、猶太裔、阿拉伯裔財團寡
占：
消費財市場傳統的行銷通路大多為西班牙裔、猶太裔、阿拉伯裔財團
寡占：2022年美國Forbes全球億萬富豪即時排行榜，墨西哥首富Carlos
Slim排名第12名，Slim即為黎巴嫩移民的第二代，其財富835億美元，旗
下事業包括美洲電信（América Móvil）集團、Carso集團（營建、能源、
汽車、通訊工程、基礎建設、遍及墨西哥全國之連鎖百貨及餐廳
Sanbourns、Sears、Saks Fifth Ave等）、Inbursa銀行，橫跨電信、銀行、百
貨、餐廳、房地產、建築、採礦等產業。
（三）美國、歐洲、日本、韓國、中國大陸等大型企業集團夾其雄厚資本與科
技，紛紛進入墨國市場卡位：
１、歐美日資本財（例如：工具機、資通訊）業者設立分公司，提供
融資服務與完善之售後服務，且經常參加展覽，建立知名度與形
象。義大利外貿協會聯合義大利塑膠加工機暨模具製造商公會
（ASSOCOMAPLAST）透過墨西哥塑膠工業公會（ANIPAC，
Www.Anipac.Com.Mx）宣傳，提供名額給墨西哥塑膠製造業者前
往義大利米蘭附近的塑膠應用及發展中心受訓，並參觀塑膠加工
機與模具產業，補助包含7天食宿及來回機票。中國大陸的海天機
械在墨西哥設有 8 個行銷與服務據點（ CHINA PLASTIC
MACHINERY, S.A. DE C.V. www.haitianmexico.com.mx），對買主
提供分期付款，並與墨西哥塑膠業媒體Plastico Ambiente合作，邀
請買主到中國大陸海天總公司參觀。
２、美國大型量販店與墨西哥財團的大型量販店合作，以美國品牌擴
大設立銷售據點。
外商在當地經營現況及投資機會
69
３、韓國SAMSUNG與LG廣告更是多於日本品牌，除一般戶外廣告看
板及報章雜誌，也在墨西哥市機場候機室展示大型LED電視，以及
SAMSUNG設立行動電話充電座。
４、中國大陸通訊設備華為（HUAWEI）及中興（ZTE）在墨設立分公
司，華為及中興為了爭取墨西哥行動電話通話服務公司（例如：
Telcel、Movistar、Iusacell等）的設備訂單，都提供放帳。此外，
華為及中興也銷售自創品牌手機給行動電話通話服務公司。
外人直接投資墨西哥統計請詳附錄三。
二、臺商在當地經營現況
依據墨西哥經濟部資料顯示，臺商在墨國投資計295家，1999至2021年投資金
額累計為11億3,501萬美元，居所有環太平洋亞洲國家投資墨國第四位，僅次於日
本、韓國及中國大陸。由於臺商甚多已國際化，據悉赴墨投資之資金並非全部直接
來自臺灣，因此，實際臺商投資金額應該大於墨經濟部統計之金額。
投資類別主要為工業製造、貿易、其他服務業（餐廳、技術服務）等。
工業製造方面，主要產品有工業用server、電腦、LED電視組裝、汽車零配
件、塑膠射出、紡織成衣、馬達、家具、電扇、玩具等；主要廠商有鴻海
（Foxconn）、英業達（Inventec）、緯創（Wistron）、和碩（Pegatron）、華碩
（ASUS）、明基（BenQ）、達達（Mytek）、技嘉（GigaByte）、台達電（Delta）、
年興紡織（NienHsing）、南緯紡織（Tex Ray）、東元電機（Teco）、環隆電氣
（USI）、冠捷（TPV）、華旭環能（Arima）、泰金寶（New Kingpo）、光寶電子
（Liteon）、皇田工業（Macauto）、廣華（Hirosawa）、永豐餘（YFY Jupiter）、東台
精機（Tongtai）、六方精機（Sixxon）等。前述廠商大都位於美墨邊境，電腦或電
子大廠以代工生產為主，亦有自創品牌者。
貿易方面，我商所經營的項目主要包括電腦及週邊設備、手工具、汽車零配
墨西哥投資環境簡介
70
件、文具、鞋材、皮包材料、禮品、雜貨、手錶、手工藝品、玩具及食品等。我商
以在首都墨西哥市居多。
目前在墨國之我國臺商會組織包括（由於墨國治安不佳，臺商名址皆不願公
開，因此僅列出目前會長之聯絡方式供參考）：
（一）墨西哥市臺灣工商會：會長朱怡欣先生
電話：+52-55-35396088。
（二）墨西哥下加利福尼亞臺灣工商聯誼會：會長陳建輝先生
電話：+52-664-6070688，傳真：+52-664-6070188。
（三）墨西哥華瑞茲市臺灣工商會：會長廖啟宏先生
電話：+52-656-6250005，傳真：+52-656-6250015。
三、投資機會
墨國幅員遼闊，地理位置佳，勞工工資相對低廉、拓展北美及中南美洲市場潛
力廣大，我商宜利用自己的優勢先來墨作投資可行性調查，分析投資項目、可能競
爭對手國之產品、墨國可利用之資源優勢及各項成本等，找出最大利基進行投資。
一般來墨從事貿易批發或零售皆可獲利，惟近年來屢獲臺商反映面臨越來越多來自
中國大陸之削價競爭，所獲利潤不比以前，若經營工廠，則因多方因素而有不同之
經營成果。
至於投資項目，建議初期以我廠商原來經營或熟悉之產業來經營為宜，於實際
進入墨國經營並瞭解整個投資環境後，再擴充到其他項目。由於亞洲地區工業產品
較墨國產品價格低廉，因此，近年來在墨設廠之廠商亦以生產大件商品及設立發貨
倉庫以快速供應本地區市場之需求，避開與廉價之中國大陸產品競爭。目前墨國政
府較積極歡迎推動之產業包括汽車及其零組件業、電子電機業、航太業、綠能產
業、半導體及其他高科技業，因此相關設備及週邊產品亦可考慮。
在政府採購方面，雖然墨國持續推出大型採購案，但因墨未加入WTO政府採
外商在當地經營現況及投資機會
71
購協定（GPA），因此標案並未全面開放予WTO會員國廠商，且僅有墨國聯邦政府
之採購案或是動用墨聯邦政府預算之採購案才需登錄並公開於墨國採購網站
（Compranet），其餘墨國32個地方政府因有其自治權及自治法規，各州之政府採購
並不需於Compranet進行招標程序，因此墨國政府標案資訊並未全面透明化；又墨
國政府所公開標案之87%係保留予墨國廠商競標，僅有少數開放予外國廠商投標，
且要求外商競標資格程序繁複，我廠商倘欲爭取墨國政府採購案，建議來墨投資設
立公司或與墨國公司合作，以便實地掌握更多之政府採購商機，並增加得標之勝
算。
墨國羅培茲總統於2018年12月上任後，上任後即推動多項公共工程計畫，包
括：
能源建設：石油生產、現有煉油廠設施更新、Dos Bocas新煉油廠工程、發電
廠及水力電廠更新工程。其中羅培茲總統提出在其故鄉Tabasco州Dos Bocas興建新
煉油廠計畫，連同整修升級目前產能只有40%的6座煉油更新計畫，以達到墨國能
源自給自足的目標。
交通建設：公路養護及興建、鄉間及工程道路、興建中道路、「Felipe Ángeles
將軍」機場、墨京機場系統、墨京-墨西哥州首府Toluca電車線、水壩及渠道、瑪
雅鐵路、Guadalajara電車線、網際網路普及計畫；瑪雅鐵路為一全長1,460公里，
全長1,460公里之瑪雅鐵路將連接Campeche州首府Campeche、Yucatán州首府
Mérida、Izamal、Chichén-Itza、Quintana Roo州Cancún、Tulum、Bacalar、Chiapas
州Palenque、Calakmul等觀光勝地，將可便利當地觀光從業人員通勤，吸引新興觀
光景點投資及發展，建造預算約75億美元，預計可創造8萬就業機會。規劃火車營
運時速可達160公里，從Cancún到Palenque預計車程約9小時。
經建計畫：城市改善計畫、國家重建計畫、Istmo de Tehuantepec地峽計畫、北
部邊境自由區；其中Istmo de Tehuantepec地峽計畫為更新墨西哥灣Coatzacoalcos及
太平洋岸Salina Cruz兩港口、橋接兩港口鐵路之修復、工業區、陸港、天然氣管線
墨西哥投資環境簡介
72
工程計畫，以爭取巴拿馬運河商機之計畫。
全國數位支付系統（Sistema de Cobro Digital, Codi）：墨國政府將自2019年起
展開該系統建置工作，以利未來銀行客戶可透過手機相機掃描二維條碼利用該Codi
系統進行電子支付。考量墨西哥全國約800個地方鄉鎮市尚無銀行設立分行，為達
到全國可使用手機對手機採用Codi系統進行電子支付目標，全國網路覆蓋率必須達
到100%。因此在墨西哥全國布建網路以達到全國網路覆蓋率100%之目標將是國家
施政優先工作，舉凡無線通訊設備、光纖網路、支付平台設計與服務均為可能衍生
商機。目前Codi平台有效帳號為1,334萬4,300個，但實際行使過支付動作之帳戶數
目為89萬3,973個，實際行使過收費動作之帳戶數目為67萬9,163個，2019年9月30日
至2022年4月28日操作次數達442萬9,949次，總交易金額為36億4,450萬墨幣（1億
8,223萬美元）。
可技術合作項目
墨國近年來積極發展各項製造業及高科技產業，我國電子、資通訊、汽車零配
件、工業機械、照明設備、航太及潔淨能源等相關產業均為可合作之產業項目。
四、拓展建議
從2020年至2021年臺灣對墨西哥出口的主要產品的金額、占比與成長率，其中
可看出臺灣對墨西哥出口以資通訊產品為最大宗，占臺灣對墨西哥出口金額的
33.6%。其次為鋼鐵及其製品，占臺灣對墨西哥出口金額的14.8%，在2021年出口
成長率達99.3%，反映出2021年鋼鐵等原物料價格上漲，以及墨西哥對鋼鐵製品的
進口需求。電子零組件（主要為積體電路）占臺灣對墨西哥出口金額的10.1%，
2021年出口成長率也高達34.9%。另外，由於墨西哥為汽車製造大國，臺灣對墨西
哥出口汽配零件（包含運輸工具）占臺對墨西哥出口總額的7.3%，2021年臺灣對
墨西哥汽配零件出口的成長率高達51.3%。針對這些外銷墨西哥的我國產品，提供
拓展建議如下。
外商在當地經營現況及投資機會
73
主要項目
2020年 2021年
出口金額
（百萬美元）
出口金額
（百萬美元）
占比
（%）
成長率
（%）
塑橡膠製品 170.4 277.5 7.4 62.8
紡織品 63.9 76.0 2.0 18.9
鋼鐵及其製品 278.1 554.3 14.8 99.3
電子零組件 279.5 377.0 10.1 34.9
機械 191.1 295.6 7.9 54.7
資通訊產品 1,144.3 1,257.3 33.6 9.9
運輸工具 141.1 228.1 6.1 61.6
汽配零件 180.9 273.6 7.3 51.3
2020-2021年臺灣對墨西哥出口主要產品項目金額、占比、成長率
資料來源：財政部進出口統計資料；外貿協會數據快捷包
（一）資通訊產品與電子零組件
資通訊視聽產品與電子零組件向為我國對墨西哥第一大出口類別，如
上述表所示，資通訊視聽產品占我對墨西哥出口的33.6%，電子零組件占
我對墨西哥出口的10.1%，兩者合計占比達到43.7%。
臺灣出口至墨西哥的資通訊與電子產品多數是供應給在墨西哥的
EMS臺商及外資廠使用，經組裝為成品再出口到美國。這些工廠大部分
座落在墨境之Tijuana（美國加州San Diego對面）、Ciudad Juárez（美國德
州El Paso對面）及第二大城Guadalajara。就個別產品來看，臺灣對墨西哥
出口的主要資通訊與電子零組件產品項目如下表所示，2021年臺灣對墨
墨西哥投資環境簡介
74
西哥出口的電腦零附件金額高達3.5億美元，但年減近40%；同一期間，
資通訊設備—交換器與路由器對墨西哥出口成長高達172.1%。
墨西哥人口約有1.2億人，墨西哥寬頻無線網路用戶估計逼近1億人，
寬頻有線網路用戶也超過2,000萬人，網路人口滲透率持續提高。另就全
球非常普遍的社群網站臉書（Facebook）而言，約98%墨西哥網路使用者
擁有臉書帳戶，墨國寬頻網路下載速率平均已達50.44 Mbps，行動無線網
路下載速率平均已達20.16 Mbps，墨西哥電信公司也鋪設完成5G行動網
路，整體而言，墨國網路環境較往年已大為改善。
我國產之有線或無線通訊產品在墨西哥市場成長迅速，與上述墨西哥
網路環境日益普及有明顯相關。目前我國D-LINK、ASUS、GIGABYTE
等廠商已在墨西哥設立行銷據點，對於我國有線或無線通訊產品銷墨擴
大市場占有更形有利。
另外，2021年臺灣對墨西哥出口的電子零組件產品包括積體電路以及
印刷電路產品產，不僅出口金額高且持續呈現高成長，如下表所示，
2021年對墨西哥出口的積體電路金額為2.06億美元，成長36%；不含積體
電路的電子零組件，包括印刷電路、LED等，對墨西哥出口金額為1.7億
美元，成長率為34.9%。
臺對墨西哥出口主要
資通訊與電子零組件
項目
2020年 2021年
出口金額
（百萬美元）
出口金額
（百萬美元）
成長率
（%）
電腦之零附件 584.1 352.4 - 39.7
交換器及路由器 71.9 195.7 172.1
積體電路 154.1 206.4 36.0
電子零組件 125.4 170.5 34.9
外商在當地經營現況及投資機會
75
臺對墨西哥出口主要
資通訊與電子零組件
項目
2020年 2021年
出口金額
（百萬美元）
出口金額
（百萬美元）
成長率
（%）
（不含積體電路）
印刷電路 81.6 102.5 25.7
2020-2021年我對墨出口資通訊與電子零組件主要項目金額、成長率
資料來源：財政部進出口統計資料。
（二）鋼鐵及金屬製品
由於墨西哥汽車產業的蓬勃發展，對鋼鐵等金屬產品之需求激增，為
配合美墨加協定USMCA對自製率的要求，許多外國鋼鐵廠先後來墨投資
以在地且及時供應墨西哥日益蓬勃發展的汽車工業所需。
至於中國大陸雖為全球第1大粗鋼生產國，但中國大陸汽車產量為全
球第1，本身對鋼品的需求龐大，且中國大陸鋼品屢遭墨國業者控訴傾
銷，影響墨國業者進口中國大陸鋼品的意願。
2021年，我對墨西哥出口的主要產品中，鋼鐵及其製品的出口金額達
到5.54億美元，占我對墨出口總金額的14.8%，年增99.3%；就個別品項來
看，就個別產品來看，臺灣對墨西哥出口的主要鋼鐵及其製品產品項目
如下表所示，其中2021年臺灣對墨西哥出口的鐵或非合金鋼及其製品金
額高達1.2億美元，年增224%；同一期間，不銹鋼及其製品對墨西哥出口
成長也高達79.2%。
墨西哥投資環境簡介
76
臺對墨西哥出口主要
鋼鐵及其製品項目
2020年 2021年
出口金額
（百萬美元）
出口金額
（百萬美元）
成長率
（%）
鐵或非合金鋼及其製
品
37.2 120.6 224.3
不銹鋼及其製品 50.8 91.1 79.2
鋼鐵製螺釘、螺栓及
類似製品
77.9 119.5 53.5
2020-2021年我對墨出口鋼鐵及其製品主要項目金額、成長率
資料來源：財政部進出口統計資料。
另外由上表可看出，2021年臺灣對墨西哥出口的鋼鐵製螺釘、螺栓及
類似製品，屬於五金扣件類產品，對於汽車工業生產與電腦組裝工業都
扮演關鍵角色，如上表所示，2021年對墨西哥出口的螺絲螺帽金額為1.19
億美元，成長53.5%；成長幅度相當顯著。墨西哥則早自2012年起，即已
成為我國五金扣件類產品在拉丁美洲之最大市場，而迄2021年止墨西哥
更已連續第九年保持該一拉丁美洲冠軍寶座。
（三）車輛零配件
墨西哥不僅是全球汽車生產大國，同時也是全球汽車零件的重要生產
基地與市場，外資在墨國投資生產汽車零件主要是供應OEM原廠，至於
自我國進口的車輛零配件則以供應售後服務零件市場（After Service
Market）為主。
2021年我國外銷墨國車輛零配件達2.73億美元，年增51.3 %。我輸墨
汽車零配件主要項目包括「機器腳踏車用離合器、齒輪箱、傳動設備及
外商在當地經營現況及投資機會
77
其零件」（HS CODE 87141010）、「其他機動車輛及機器腳踏車用照明設
備」（HS CODE 85122019）、「機動車輛及機器腳踏車用車頭大燈及尾燈」
（HS CODE 85122011）、「保險槓及其零件」（HS CODE 87081000）等。
雖然許多墨西哥商基於價格因素也向中國大陸採購，或是肯定臺灣貿易
商的服務，而採用相當普遍的「臺灣接單、大陸出口」方式交易，惟歸
功於Made in Taiwan汽機車零配件品質佳，價格合理，因此墨商仍持續愛
用我產品，也因此我國汽機車零配件在面對中國大陸低廉產品的激烈競
爭下，對墨之出口仍持續穩定成長。
（四）紡織產品
從1990年代開始，紡織產品就是我國外銷墨西哥主力產品之一，墨西
哥本身的紡織、成衣、製鞋產業也對該國傳統經濟、就業有重要的支撐
作用。如今歷經廿餘載，在我對墨的出口產品中，紡織產品仍為我國出
口墨西哥之重要品項之一，2021年我外銷墨國紡織產品金額為7,600萬美
元，年增18.9%，其中「HS CODE 54075200其他染色梭織物，含聚酯加
工絲重量在85%及以上者」一項、以及「HS CODE 55032000聚酯纖維
棉，未初梳、未精梳或未另行處理以供紡製用者」，係我紡織品出口墨國
的主力產品。
（五）機械類產品（工具機、塑膠機械與含相關模具）
機械類產品是我對墨西哥出口的主力產品類別之一，2021年我國對墨
出口機械類產品金額為2.95億美元，占我對墨出口總金額的7.9%，年增
54.7%；其中就個別品項來說，2021年我對墨出口的金屬加工工具機金額
為3,908萬美元，年增159%，表現相當亮眼；如下表所示。
墨西哥的汽車及零配件工業、石化工業、家電工業是工具機最主要的
終端使用者，最近幾年外商投資墨國航太工業，則是工具機新興潛在買
主，加上墨西哥近年來汽車工業蓬勃發展，更加深墨西哥市場對相關工
墨西哥投資環境簡介
78
具機設備的需求。此外，墨西哥的塑膠產品加工業也是工具機的重要客
戶，主要應用在模具修復用途。我國工具機在墨西哥工具展覽常見的品
牌有友嘉（FEELER）、東台精機（TONGTAI）、福裕（CHEVALIER）、
油機工業（YOU JI）、協鴻（HARTFORD）、協易（SEYI）等。
臺對墨西哥出口主要
機械類產品主要項目
2020年 2021年
出口金額
（百萬美元）
出口金額
（百萬美元）
成長率
（%）
金屬加工工具機 15.09 39.08 159.0
塑橡膠加工機 10.70 24.59 129.8
滾珠、滾子軸承及傳
動軸
37.96 58.22 53.3
2020-2021年我對墨出口機械類產品主要項目金額、成長率資料來源。
財政部進出口統計資料。
另外，我國機械產品對墨西哥出口另一大項則是塑膠機械。如上表所示，單就
塑橡膠加工機一項，2021年我國對墨西哥出口金額為2,459萬美元，年增129.8%。
我國塑膠機械在墨西哥市場雖然面臨韓國、中國大陸及巴西等國產品的激烈競
爭，但根據墨西哥進口業者表示我國塑膠機械性價比（CP值）高，對墨西哥出口
的競爭力與日俱增。中國大陸的海天機械（CHINA PLASTIC MACHINERY, S.A.
DE C.V.）（www.haitianmexico.com.mx）在墨西哥已設有8個行銷與服務據點，並提
供分期付款，同時也與墨西哥塑膠業媒體Plastico Ambiente合作邀請買主到中國大
陸海天總公司參觀，並在雜誌推薦。臺灣塑膠射出機從1990年代初期就進入墨西哥
市場，如今面臨海天的競爭，儘管性價比（CP值）高，但如缺乏銀行體系的後
援，提供優惠付款條件，未來市場拓展有待補強這部分的缺口。
外商在當地經營現況及投資機會
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墨西哥兩年一度的塑膠工業展（PLASTIMAGEN）是墨國最重要的塑膠機械
展，有許多臺灣機械廠商參加，中國大陸也設立專館，裝潢年年進步，尤其是海天
機械個別參展並重視攤位裝潢，呈現大廠氣勢。2022年疫情趨緩後，許多國家逐漸
解封，墨西哥的各類工業展覽也開始採取實體辦理，建議臺灣塑膠射出機廠商經營
墨西哥市場應該更有企圖心，並考慮在墨國設立行銷據點。
五、拓銷墨西哥市場須知
（一）參展並親自拜訪買主，有助成交
墨西哥市場大，進口資訊來源多，單憑E-Mail或郵寄型錄推銷效果
差，所謂見面三分情，先做朋友再談生意，建議我商利用參展之便，親
自拜訪買主推銷。
墨西哥許多專業展國際化程度高，展覽歷史悠久，我商可考慮參展，
舉例如下列：
Mexico City Guadalajara Monterrey
Expo Electrica Internacional（電工器材
暨照明展）
*外貿協會組團參展
PAACE Automechanika México（汽車零
配件展）
*台北市進出口公會組團參展
汽車零配件展
（Expo Internacional
Rujac）
Expo Manufactura
（金屬加工及製
造技術設備）
TECMA（工具機展），每單數年3月初
舉辦
FABTECH/METAL FORM
MÉXICO/AWS WELDMEX（金屬成型
墨西哥投資環境簡介
80
Mexico City Guadalajara Monterrey
工業展），每雙數年5月初舉辦
Plastimagen（塑膠工業展），從2011年
起，改為每單數年舉辦
*臺灣機械工業同業公會及臺灣區模具
工業同業公會組團參展
Expo Plasticos
Expo Cihac（建材展）
Expo Ferretera（五
金、建材展）
*臺灣區手工具工業
公會組團參展
Expo Pack（包裝工業展）
Expo Tecnologia（資通訊展）
Expo Seguridad（安全科技展）
The Green Expo México（綠能展）
資料來源：墨西哥臺灣貿易中心整理
（二）提供售後服務，技術合作
經實際訪談墨國廠商表示，提供具整合性的市場資訊及新產品資訊，
例如引介新材質使用、協助解決加工技術問題、具體的廣宣支援等，是
建立長期合作關係之良方。
（三）縮短交貨期，少量多樣供貨
墨西哥雖不乏大型進口商，但是多數仍為中、小型企業，共同特點為
少量多樣訂貨，以避免存貨，故我商宜具備中、長期經營中南美洲計
畫，並在墨國設立行銷據點與發貨倉庫，以縮短交貨期，並接受少量多
樣供貨。
外商在當地經營現況及投資機會
81
（四）付款條件
墨西哥銀行開立信用狀時，常要求開狀者提供不動產之抵押債權等，
降低進口商申請信用狀的意願。
T/T為最普遍的付款方式，我出口商與墨商簽約後，要求墨商先支付
貨款30%至50%，當進口商付清尾款之後，我商再將裝船文件以快遞寄送
給進口商提貨；但資本財交易，因受買主特定規格限制，如買主臨時取
消訂單，賣方往往轉售不易，故仍以信用狀往來較有保障。
再次特別提醒廠商，接單生產切記收取訂金，以免進口商因貨幣貶值
或週轉不靈而放棄訂單。此外出貨前，務請買主付清尾款，否則易生貿
易糾紛。
但如果交易往來較久，買主會要求放帳，惟以目前正值墨幣波動階
段，在疫情尚未結束經濟前景不明朗的狀況下，建議仍以循上述方式交
易為宜。
（五）墨西哥政府採購商機
墨西哥非政府採購協定（GPA）會員國，所以，大部分的政府公共工
程或採購標案，原則上以國內標為優先考慮，雖然墨國政府對開放國內
標或國際標並無特別規範，但如果申購單位擬僅採用國際標，則必須符
合下列任一項條件：
１、墨西哥商之供應無法符合需求。
２、依據墨國所簽署的自由貿易協定（對象包括：NAFTA、哥倫比
亞、智利、以色列、歐盟、歐洲自由貿易聯盟、烏拉圭、日本、
秘魯、中美洲5國、巴拿馬及太平洋聯盟（PA）等46國）條文規
定。
３、採購經費來自國際融資。
政府採購包括購買物品及公共工程，採購方式分為公開招標
墨西哥投資環境簡介
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（Licitacion Publica）及指定採購（Adjudicacion Directa），如果只有1家供
應商參與投標或是採購金額不到300個基本工資（Salario Minimo），將近
墨幣2萬6,400（約折合USD1,400，以1US$=19pesos估算），則可指定採
購。
墨國政府公開招標的案件公告於「聯邦政府採購網站compranet」
（www.compranet.gob.mx），Compranet資料相當透明，包括：具有參與投
標資格，參與投標及得標廠商的資料等。墨西哥許多工業產品都靠進
口，對外國出口商而言，得標廠商資料便是潛在買主或標案合作的名
單。
墨西哥自2009年5月26日開放自由貿易協定（FTA）簽署國依其協定
條文所規範參與墨西哥政府採購，但臺灣並非其FTA夥伴國。在墨西哥未
加入政府採購協定（GPA），且與臺灣無簽訂FTA的情況下，臺灣廠商如
要參加墨西哥政府採購案可採取下列策略：
１、與墨西哥商合作，以墨西哥商名義參與投標，做為墨商的供貨或
技術支援等對象。但臺灣距離墨西哥遙遠，我商必須特別注意得
標後的交貨驗收時效。
２、在墨西哥設立公司以成為墨西哥商，然後到Compranet上網登記申
請資格。
投資法規及程序
83
第肆章 投資法規及程序
一、主要投資法令
依據墨西哥 1993 年外人投資法（ Ley de Inversión Extranjera, Foreign
Investment Law），絕大多數製造業及服務業均開放100%外資；該法1996年12月
修法簡化投資手續，增加投資之安全及開放多項行業讓外資可100%參與經營，
再加上墨西哥國會於2014年8月及同年7月分別通過能源改革法及電信法配套法
案，打破墨國石油、能源及電信產業長期被國營企業及財團壟斷之局面，已允
許其本國及外國之私人投資，依據2018年6月最新修正公布內容，仍保留或具有
特殊限制的產業計有：
（一）限定國營之產業（第2章）
國家電力系統規劃及控制、核能發電、放射性礦產、有線無線電
報通訊、國內郵政、印鈔、鑄幣、海港及機場及直升飛機航站之監
控。
（二）限定墨西哥公民或公司經營之產業
供乘客、觀光、貨物用途之全國陸運（快遞服務業除外）；依銀行
法規定之開發銀行；法律規定之專門及技術服務業。
（三）限制外資上限之產業（第3章）
上限10%者，如生產合作社公司。上限49%者，如國內空運、專門
空中運輸、空中穿梭班機服務、炸藥/武器/彈藥/煙火之製造與銷售、國
內報紙之印刷及出版、農牧業養牛及林地、淡水、沿海及專屬經濟海
域魚撈（養殖不在此限）、綜合港務管理、領航/繫舶/駁運/拖船港口服
墨西哥投資環境簡介
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務、沿海商務船公司（觀光巡航船及港口營建、挖泥清淤、養護、作
業不在此限）、船隻/飛機/鐵路設施之燃料與潤滑油補給業、廣播、空
運服務等。若外資欲參與並持有港口內部導航、拖曳、停靠作業服
務、國際港船務、特許飛機場航站服務、私立教育服務業等超過49%的
股份，須經墨西哥外人投資委員會審議核可。
二、投資申請之規定、程序、應準備文件及審查流程
（一）墨西哥公司型態—茲將較常見者列表說明如次：
公司型態 最低資本額 股東人數 說明
S.A. 法律無規定最低資
本額，但成立時須
至少20% 資本額。
至 少 2 人
（ 第 89
條）
-為墨國最常見之公司型態
-類似我國之「股份有限公
司」
-股東僅就出資部分負責
-需有外聘會計師稽核
S.A. De C.V. 約4,500美元
成立時須至少 20%
Paid-In
至少2人 -外資最常用的法律實體類
型；S.A.與S.A. De C.V.唯一
區別是S.A. De C.V.資本可變
部分不受限制，並在波動後
不需要進行公證認證。
-在符合最低資本額規定下，
只要章程明定可辦理增減
資，無須修改章程即可經股
東大會通過辦理
-餘皆與上同
投資法規及程序
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公司型態 最低資本額 股東人數 說明
S. De R.L. 法律無規定最低資
本額，但成立時須
至少50%資本額。
至少2
人，至多
50人（第
61條）
-類似我國之「有限公司」
-股東僅就出資部分負責
-在符合最低資本額規定下，
容許增減資
-無需外聘會計稽核
-較S.A.減少許多法律要求
S.C 無限制 -專業服務業如律師／會計師
事務所
Branch -分公司
-分公司須就在墨國發生之收
入報稅
-外國母公司須就分公司之任
何負債擔負全部責任
Subsidiary -子公司
-子公司為獨立法人，其在墨
負債與其外國母公司無關
（二）外國公司在墨國進行投資有下列方式：
１、依據墨西哥法律，在墨成立公司或分公司（Branch）程序大致如
下：
（1）須向墨經濟部提出授權使用特定公司商號（如已擁有電子簽章，
可線上申請，連結為https://mua.economia.gob.mx/mua-web/mua
Home），最慢2個工作天可裁定審查結果，申請單位再向經濟部通
知將使用新公司商號，並向該部申請日常在墨從事商業行為或設
墨西哥投資環境簡介
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立代表處（免費）。
（2）透過公證人或親自前往墨西哥財政部國稅局（SAT申請電子簽章
以辦理RFC（Registro Federal de Contribuyentes），當天即可取得
稅號。
（3）向地方稅務機關（市政府）登記，檢附文件包括法定代表人章程
及身分證明、申請表、納稅人稅號、社會保險局（IMSS）註冊通
知、電子簽章。
（4）辦理商業登記（RPC）公告新公司行號（線上申請連結https://
rpc.economia.gob.mx/siger2/xhtml/login/login.xhtml或本人或由公證
人前往辦公室辦理），最慢10個工作天裁定審查結果。
（5）向經濟部辦理外人投資國家登記RNIE（Registro Nacional de
Inversiones Extranjeras，10個工作天）。
（6）於取得稅號RFC兩個月內，向經濟部認可之企業商會辦理墨西哥
企業資訊系統 SIEM （ Sistema de Información Empresarial
Mexicano）登記，費用因公司員工人數而異。
（7）須向社會保險局（IMSS）、勞工住宅基金（INFONAVIT）等辦理
登記，提供員工社會保險。
２、成立代表處（Representative Office）：僅須經濟部申請核准即可，
因其不能執行商業交易行為，僅提供其母公司產品或服務之資訊
及顧問服務，因此不必辦理公開商業登記，但須向財政部（SAT）
登記申請稅號RFC。
在墨西哥設立公司至可營運所需時間約1至2個月；若設立工廠，行政
手續部分約需2至3個月，若自行蓋工廠，一般性之工廠約需4個月（視工
廠規模大小，所需期間不同），若以租賃或購買現成工廠，則僅需行政手
續。此外，美墨邊境如下加州Mexicali市有快速設立工廠法，手續最快3
投資法規及程序
87
至4週即可完成。
三、投資相關機關
墨西哥經濟部http://www.gob.mx/se/
四、投資獎勵措施
墨國聯邦政府訂定推廣外人投資獎勵計畫有下列數種：
（一）租稅優惠措施
１、原物料進口退稅計畫（Drawback）
本計畫提供進口進料、原物料、零配件、包裝容器、燃料、潤
滑劑及其他供加工組裝為產品出口或將原來進口貨退回的出口商申
請原物料或中間財進口稅退稅優惠機制，該項原物料或貨品必須在
進口1年之內完成再出口，才能享受計畫之優惠。
２、加工出口製造業獎勵計畫（Industria Manufacturera, Maquiladora y
de Servicio de Exportación，Industrial Manufacture Maquila Export，
簡稱IMMEX）
IMMEX制度由墨經濟部主政，係以稅賦優惠措施為誘因達到
強化出口製造業自製率之計畫，而Maquiladora即為加工出口製造
商之意。
Maquiladora廠商自2014年起須先向墨經濟部申請IMMEX稅制
獎勵之許可，墨經濟部審查時將檢視工廠是否達到一定出口比例
（至少10%）或出口額度（每年至少50萬美元）、或具備新方案之
資格（Nuevo Esquema Certificada, NEEC）。獲得IMMEX許可者可
享暫時免繳進口關稅之優惠。
獲IMMEX證明者可再據以申請IVA稅制獎勵許可並與稅務管
墨西哥投資環境簡介
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理機關系統（Sistema de AdministracionTributaria）協商，由該系統
先給予廠商財稅額度（Credito fiscal），Maquiladora廠商可自該額
度中扣除進口之原物料須先繳交之16%之貨物加值稅（IVA），而無
須全額預先繳納。
墨國經濟部為集中資源協助出口，將原「保稅加工出口計畫」
（Maquila）及「暫時加工出口計畫」（Programas de Importación
Temporal para Producir Artículos de Exportación，簡稱PITEX）合併
為單一獎勵計畫，名為「加工出口製造業獎勵計畫」（IMMEX），
自2006年11月1日起實施。該計畫除維持原Maquila及PITEX廠商可
享有之優惠措施並刪除二計畫不同處外，進一步簡化及加速通關程
序以及產品出口可享有使用原料部分之加值稅（IVA）退稅，以及
無需繳付進口稅及反傾銷稅。此外，亦簡化IMMEX申請程序，由
原Maquila及PITEX之29道手續簡化為16道手續。
IMMEX廠商可享受之優惠為供保稅加工外銷使用的原料、半
成品、工具、設備、機器可免稅進口，期限（第4條）如下列：
（1）6個月：附件1 BIS（Anexo I BIS）所列之糖品及第5條第III款所列
之生產活動進口附件3紡織品。
（2）9個月：附件1 TER（Anexo I TER）所列之鋼鐵產品。
（3）12個月：附件2及3（Anexo II y III）所列之輪胎及紡織品。
（4）18個月：燃料、潤滑油、原材料、零件、包裝器材、宣傳印刷
品、標籤。（IMMEX 第4條第I款）
（5）2年：貨櫃。（IMMEX 第4條第II款）
適用IMMEX之廠商可在其有效期間內免稅暫時進口的項目：
生產設備、機械、手工具、模具、儀器、維修零配件、防治污染設
備、員工訓練器材、電腦及通訊設備、安全器材、研究與管理器
投資法規及程序
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材。（IMMEX 第4條第III款）
惟墨國財政改革法有大幅度修正，並自2014年1月1日起實施，
依據該新法規定，在墨西哥投資且符合IMMEX之加工出口廠商須
繳交16%之貨物加值稅（IVA），但可申請IMMEX稅制獎勵，自
2015年1月1日申請退還該16%之IVA。惟該等加工出口廠須自2014
年4月1日起向政府申請合格之加工出口廠商（Maquiladora）證
明，並憑以申請退還IVA稅。
３、部門促進計畫（Sector Promotion Program, PROSEC）
墨國經濟部於 2002 年 8 月 2 日公告「部門促進方案
（PROSEC）」，選定24項產業給予0%至5%的零組件優惠進口關稅
（大部分為零關稅），包括電力、電子、家具、玩具、娛樂玩具及
運動器材、鞋類、攝影工業、礦業及金屬業、資本財業、農機業、
雜項工業、化學業、塑橡膠工業、鋼鐵工業、製藥化學品、藥品及
醫療設備等、運輸工業（汽車業除外）、紙及硬紙板、木材工業、
獸皮及皮革工業、汽車及汽車零件、紡織及成衣工業、巧克力、甜
品及相關產品、咖啡、食品、肥料等工業。進口原料係供加工製成
上述產業之產品，始能享有該等優惠關稅；相關製造商可向墨國經
濟部登記，以便在進口相關原料時享有優惠關稅，且成品不限外、
內銷。
４、第八款規定授權（Autorizaciones de Regla Octava）
廠商若經核可登記具有PROSEC或IMMEX資格，可依墨國進
出口稅法第2條第II項補充規定第8款規定，可事先向墨經濟部申請
於墨國稅則98.02免稅進口該章節所列之原物料、零件、配件。本
項規定可視為PROSEC計畫之補充。
墨西哥投資環境簡介
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５、科技研發租稅優惠
申請所獲核准公司投資於創新科技研發或製程，其研發總經費
之30%可享當年所得稅抵減或資產稅抵減。
６、立即減稅措施
該措施係為鼓勵外商赴墨國墨西哥市（CDMX）、蒙特雷
（Monterrey）及瓜達拉哈拉（Guadalajara）以外區域投資，因此
在該上述三區之投資廠商無法適用；且該措施謹適用於非污染性、
非大量耗費水資源及勞力密集之產業。
７、設置「保稅倉庫區」
墨財政部參考若干國家所設之自由貿易區並仿效美國使保稅倉
庫設置地點彈性化、以現代化外貿導向、為加工出口工廠節省營運
成本等，以期提升在邊境及內地之具創新技術產業之競爭力，續推
動「策略性保稅倉庫區（ Recintos Fiscalizados Estratégicos,
RFE）」。2016年2月4日通過RFE新法規，規定如次：區內廠商依規
定提出進口人（Padrón）申請可即獲准、其製造供出口之貨品不受
墨西哥國家標準（NOM: Norma Oficial Mexicana）規範限制、可在
任何非上班時間自任何關區辦理進出口作業、可以進口額度5%抵
減所需繳之關稅、經墨經濟部許可進口機械設備供加工出口用者可
繳較優惠之1.76／1,000海關手續費（而非一般8/1000）或20美元
（具IMMEX資格者）等。
具IMMEX資格之Maquiladora搭配RFE機制，其貨物可在墨停
留達5年。並可即刻獲得IVA稅賦獎勵許可，以及生產及服務稅賦
獎勵。
透過RFE計畫，墨國擬將其鄰近美國市場之地利條件極大化，
在國際製造分工及國際貿易物流鏈之中扮演重要角色。
投資法規及程序
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（三）其他
鼓勵企業創新研發計畫：提供企業從事新產品知研究及技術創新所需
之相關服務。
國際合作基金：係鼓勵墨國與歐盟國家從事科學研究及技術創新之合
作發展基金。詳情請參考https://ec.europa.eu/europeaid/countries/mexico
_en。
此外，墨國各州政府積極推廣招商，亦有提供廠房、土地、減免人頭
稅、水電費折扣等之個別優惠措施，可上各州政府網站查詢。
（四）「嚴重特殊傳染性肺炎」（COVID-19）後疫情之投資優惠政策或補助措施
墨西哥政府對「嚴重特殊傳染性肺炎」（COVID-19）疫情提供之補
助措施有限，大多集中在提供墨國當地中小企業財務協助，並未提供外
人投資優惠或補助。
五、其他投資相關法令
墨國對環保標準、工廠安全、產品物流、廣告行銷均各有標準規範NORMA，
依產品不同而有不同規範，為數眾多，但皆可上網查看官方網站為
http://asinom.stps.gob.mx:8145/Centro/ConsultaNoms.aspx，因此廠商必須僱用相關人
員注意各種法令規定，因墨國法令變動頻繁，且大部分執照皆有年限，過期前未更
新，則優惠就被取消，廠商須加注意。
墨西哥投資環境簡介
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租稅及金融制度
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第伍章 租稅及金融制度
一、租稅
（一）所得稅
墨國所得稅之課徵法源為所得稅法（Ley del Impuesto Sobre La
Renta），此法以居住（Residency）及所得來源（Source Of Income）為二
大課稅標準，並分成三大類為對個人及公司之課徵基礎（第1條）：
１、墨西哥居住者（Mexican Residents），所有所得均予課稅，無論其
來源。
２、在墨西哥有永久處所（Permanent Establishment In Meixco），對於
因其永久處所而賺取之所得予以課稅。
３、在墨西哥無永久處所，對於其在墨國境內賺取之所得予以課稅；
以及非居住者，雖在墨西哥有永久處所，對其在墨國境內但非因
其永久處所而賺取之所得課稅。
為課稅目的，所得稅法對前述「居住者（Resident）」之定義為（第2
條）：
１、個人：當個人在墨西哥建立其居住場所被視為墨西哥居住者。
２、公司：當公司之主要管理或商業決策中心係位於墨西哥，則被視
為墨西哥居住者。此類公司在會計年度期間所有現金、勞務、信
用及其他形之所得均須課稅；若所得係來自公司在海外永久處所
而產生，亦須課稅。
公司組織的課稅所得係取決於總收入減去經核可的減免額及損失。所
墨西哥投資環境簡介
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得稅須每一會計年度予以計算並繳稅，但納稅義務人亦須按月繳交暫時
性稅款，至年終時計算並繳交稅額（扣除每月已繳稅額）。
2016年11月通過財稅改革法，自2017年1月起，公司所得稅課徵單一
稅率30%（第9條），而自2019年1月1日起，美、墨長達3,180公里邊境設
立自由區，區內所得稅從30%調降為20%，加值稅從16%調降為8%。邊境
地區定義及相關措施請參考以下連結：
http://dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5547485&fecha=31/12/2018
（聯邦政府公報）
https://www.gob.mx/zonalibredelafronteranorte（北部邊境自由區專頁）
自然人所得稅方面：所有自然人除免稅及已繳納特定稅賦者，次年4
月應向稅務主管機關申報所得並納稅（第150條）。當年收入依據納稅人
全球收入，而非墨國境內收入，課徵1.92%至最高35%，收入扣除抵減項
目、企業活動及專業收入等，依據下表計算其個人所得稅（第152條）
收入區間（墨幣Peso） 基本額
（墨幣Peso）
超過收入區間下限部
年收入下限 年收入上限 分之課徵稅率（%）
0.01 7,735.01 0.00 1.92
7,735.01 65,651.07 148.51 6.40
65,651.08 115,375.90 3,855.14 10.88
115,375.91 134,119.41 9,265.20 16.00
134,119.42 160,577.65 12,264.16 17.92
160,577.66 323,862.00 17,005.47 21.36
323,862.01 510,451.00 51,883.01 23.52
510,451.01 974,535.03 95,768.74 30.00
租稅及金融制度
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收入區間（墨幣Peso） 基本額
（墨幣Peso）
超過收入區間下限部
年收入下限 年收入上限 分之課徵稅率（%）
974,535.04 1,299,380.04 234,993.95 32.00
1,299,380.05 3,898,140.12 338,944.34 34.00
3,898,140.13 1,222,522.76 35.00
法定分紅（Profit Sharing）：年度利潤所得的一部分（約為課稅所得
的10%）應分派給所有員工作為紅利，但最多不超過員工薪資3個月或最
近3年分紅中。（兩者中取有利於員工之方案；聯邦勞工法第120條、所得
稅法第9、109、111及127條）
分公司所得：一般而言，在墨西哥境內營運的外籍公司分公司同樣適
用於和墨西哥公司相同的稅法規定，對於已徵收公司所得稅的所得匯款
不再加徵額外稅收。
折舊：資產的直線折舊可依據自該資產購買月份起全國消費物價指數
增加的百分比予以增加。當該項資產在處分或已無法生產時，其剩餘未
折舊成本可在適用的調整因素後扣除。
至於其他由分公司所匯款項（退還投資於該分公司資本的匯款或對於
投資於該公司債務的還款或對母公司債務的還款等款項除外）或其他
「永久性組織」不論在墨西哥任何地點由非居民所進行的商業活動的匯
款均適用34%的扣繳稅率。在年度中該分公司必須預先暫繳公司所得稅
款。
（二）加值稅（IVA）
墨西哥加值稅為16%，而自2019年1月1日起，美、墨長達3,180公里
邊境設立自由區，區內加值稅從16%調降為8%。並對商品交易、獨立勞
務之報償、使用物品暫時權利之授予以及商品及勞務之進口等予以課
墨西哥投資環境簡介
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稅。
商品或勞務之輸出及特定項目之買賣則享免加值稅，該等特定項目包
括基本民生食物（肉類、牛奶、玉米、小麥）、藥品、與基本民生食物之
生產相關之農業勞務。
另依據墨西哥財政部賦稅署（SAT）2017年初要求廠商自2017年12月
1日起全面改用電子發票，且須依據35,000項目錄所列之營業項目更新電
子發票內容。此依據即SAT在2020年公告之財稅文件第3.3版。
（三）關稅
目前墨國進口關稅課稅係依發票CIF金額計算，另加0.8%之海關處理
費（若為暫時進口，費率為0.176%），合計後再加16%之加值稅（IVA）。
墨國政府為協助鞋類及紡織成衣業者因應同類進口產品低價競爭，提
供其業者更多調適時間，以增加其競爭力，墨政府復於2019年10月28日
在聯邦政府公報宣布，先前公告中進口關稅稅率曾為25%以上之43項鞋類
產品將維持其稅率至2024年10月1日再調降其進口關稅為20%，並於2019
年10月28日在聯邦政府公報宣布，調整先前公告中274項紡織成衣類產品
之進口關稅稅率為25%至2024年10月1日再調降其進口關稅為20%。上述
稅號及關稅調整詳情請參考該墨西哥聯邦政府公報，連結分別為https://w
ww.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5576783&fecha=28/10/2019及https:/
/www.dof.gob.mx/nota_detalle.php?codigo=5576783&fecha=28/10/2019。
（四）薪資稅（Impuesto Sobre Nómina）：
屬地方稅，各州收取員工薪資稅率大約2-3%，墨西哥市、墨西哥
州、下加州、Nuevo Léon、Chihuahua、Hidalgo、Michoacán、Oaxaca、
Puebla、Quintana Roo、Tamaulipas、Tlaxcala、Veracruz、Yucatán等州為
3% ， Chiapas 、 Coahuila 、 Colima 、 Durango 、 Guererro 、 Jalisco 、
Morelos、Nayarit、Querétaro、Sonora州為2%，其他地方新資稅率則介於
租稅及金融制度
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2-3%。但部分州則為了吸引外資，對某些重要投資案提供降低或免收薪
資稅的優惠。
（五）除上述稅制外，墨政府於2013年之財政改革法尚修定若干主要之稅則如
下：
１、房屋買賣稅新稅制規定，房屋價格超過340萬墨幣（約17萬美
元），則賣屋所賺利得部分須繳交所得稅。（第126條）
２、課徵開發礦產特別規費7.5%的稅收（聯邦規費法第268條），倘為
金、銀、黃金，另依據市價課徵0.5%稅（第270條），規費收入80%
將提供該礦業所在市之永續發展基金使用（第271及275條）。以往
墨國係依據礦場開發之使用權收費，依據使用年份每公頃約收取
8.04墨幣至175.90墨幣（約0.32-6.89美元）（第263條，其他規費可
查詢聯邦規費法相關法條）。
３、墨西哥政府財政改革對墨國含酒精飲料依酒精濃度課徵26.5-53%生
產服務特別稅，並對菸草課徵30.4%-160%生產服務特別稅，另還
須支付每支0.5484美元（第20條）。
４、個人之股票交易資本利得稅率為10%。
二、金融
（一）金融制度及概況
墨西哥銀行業近年來持續穩定成長，2021年金融保險業總產值為1兆
32.70億墨幣（約496.80億美元），年減3.41%，占總GDP 4.08%，1999年至
2021年外資在墨國投資金融保險業累計金額達931.51億美元，截至2022年
2月統計共50家銀行在墨營運。
大型銀行除Banorte屬本土銀行外，主要為外商銀行，包括Banamex、
BBVA/Bancomer、HSBC、Santander、Scotiabank等，美國花旗銀行於
墨西哥投資環境簡介
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2001年斥資240億美元大舉併購墨西哥Banamex，並分數年度匯入墨西
哥，隨即HSBC於2003年6月亦宣布併購墨西哥Bital銀行，Bancomer、
Serfin等早於數年前分別為西班牙銀行BBVA及Santander所併購。
近年許多亞洲銀行紛紛增加在墨之投資，例如，三菱東京日聯銀行
（Bank Of Tokyo Mitsubishi）為提昇企業貸款額度，已將該行在墨西哥銀
行之資本擴增4倍達2億8,700萬美元。中國工商銀行（ICBC）於2014年9
月提出申請在墨設立分行，並於2014年11月7日獲授權同意在墨營運，該
行在墨之投資資本額約5,110萬美元；韓國SHINHAN銀行亦選定墨西哥做
為其在拉美地區第一個設立銀行之國家，該銀行自2008年起即在墨國設
立辦事處，並已於2015年獲墨國財政部同意成立銀行。
墨國境內主要本土銀行包括Banorte/IXE（2011年初合併）、Banco de
Bajio、Inburza、Banco Azteca、Multiva等。此外，拉丁美洲最大零售連鎖
商美商Wal-Mart墨西哥集團亦成立Wal-Mart銀行，由於該集團從大型量販
店、超市、服飾店到餐廳計有1,000多個店面，可在第一時間提供其客戶
信用服務。
墨政府及金融界對外資銀行來墨均持開放態度，惟外資銀行在墨設行
均須以子行形式設立。近年來墨國銀行業因營運增加及貸款風險降低，
獲利甚高，尤其是外資銀行。2021年墨國銀行業獲利達1,822億墨幣
（Peso），約91.09億美元，獲利前7大銀行（BBVA Bancomer、Banorte、
Citibanamex、Santander、Inbursa、Scotiabank及Banco del Bajío）之獲利占
總利潤85%，其中有4間為外商銀行。
依據新巴賽爾協定（Basel III）之規定，2013年要求國際銀行資本適
足率須8%以上，2019年資本適足率最低為10.5%。2022年2月墨國銀行業
之資本適足率為19.7%，遠高於國際規定。另2021年墨國整體銀行體系之
資產報酬率（ROA）為1.64%，淨值報酬率（ROE）為14.69%。
租稅及金融制度
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（二）外商貸款之管道及現況
世界銀行生產力成長報告指出，墨西哥銀行提供外國企業貸款之便利
高於墨國國內公司，尤其是小型企業，為墨西哥近30年來經濟成長受限
的因素之一，主要原因在於借貸風險，根據墨西哥銀行證券委員會數
據，截至2021年底為止，商業銀行信貸組合達到5兆5,490億墨幣（約
2,7745億美元），其中BBVA、Santander及Banorte即占2兆7,820億墨幣（約
1,391億墨幣），占所有融資51%。
（三）利率水準
依據墨西哥銀行資料，墨銀行近期提供貸款之利率，依銀行、金額、
貸款人信用、分期償還時間有所差異：根據墨國央行報告指出，截至
2021年8月，信用卡小額貸款利率平均約20.4%，工資貸款利率平均約
26.3%，個人貸款平均利率約38.9%，微信用貸款利率平均76.4%，房貸利
率平均約9.0%，中小企業貸款利率平均約11.5%，消費資本財（車貸利
率）約12.1%。
三、匯兌
貨幣方面，由墨國中央銀行主導，財政收支方面則由墨國財政部主導。目前無
外匯管制，美元可自由匯出或匯入，公司營利可於完稅後匯出。
墨西哥投資環境簡介
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